年內小微金融債“提量降價” 23家銀行發行超2700億元同比大增330%

今年以來，銀行小型微型企業貸款專項金融債券(以下簡稱小微金融債)發行提速。《證券日報》記者查詢Wind發現，截至6月21日，今年已有23家銀行發行了超過2700億元的小微金融債。

3月31日，國務院常務會議提出，支持金融機構發行3000億元小微金融債券用于發放小微貸款。從目前進度來說看，已實現超九成。

中國民生銀行首席研究員溫彬對《證券日報》記者表示，今年以來受疫情影響，中小微企業受到沖擊更加明顯，所以強調金融加大對實體經濟，特別是對中小微企業的支持力度。對于中小銀行而言，發行小微企業債是更快地補充資金來源的一種方式，所以這也是今年小微金融債發行規模和需求較去年明顯增加的原因。目前，越來越多的銀行加入到小微金融債發行隊伍之中。近期，柳州銀行發行第二期小微金融債，規模為10億元，期限為3年。

值得注意的是，盡管小微金融債發行在加速，但發行主體相對單一。據記者統計，近年來發行小微金融債的銀行，多以股份行、城商行為主。

近期還有2家股份行發行了小微金融債，分別是興業銀行和平安銀行。其中，平安銀行是今年首次發行小微金融債，發行規模為300億元，票面利率為2.3%;興業銀行發行的是今年第二期小微金融債，包括220億元票面利率為2.58%的3年期品種和50億元票面利率為2.95%的5年期品種。

Wind數據顯示，截至6月21日，今年已有23家銀行合計發行了30單小微金融債，發行規模共計2752.8億元，而在去年同期，這一數字僅為640億元。其中，3月份發行規模最多，共有13家商業銀行集中發行了14單小微金融債，合計規模達1300億元。

從發行期限來看，小微金融債發行期限以3年、5年為主。從發行利率來看，2019年，小微金融債發行票面利率在3%—4%之間。今年以來，票面利率維持在2%—3%之間。其中，農業銀行于4月17日發行的小微金融債發行利率目前最低，為1.99%。此外，長沙銀行2019年11月份發行的3年期“19長沙銀行小微債01”票面利率為3.64%，今年2月份發行的同期限的“20長沙銀行小微債01”為3.06%，相比此前下降了58BP。

小微金融債走熱，和監管政策導向有一定關系。在疫情下，央行和銀保監會多次強調要加大銀行小微金融債發行力度。

2月26日，銀保監會在通氣會上表示，將會同央行研究增加支小再貸款和加大銀行小微金融債發行力度，以引導銀行增強對小微企業的金融支持。3月31日，國務院常務會議提出，支持金融機構發行3000億元小微金融債券用于發放小微貸款。

交通銀行金融研究中心高級研究員武雯在接受《證券日報》記者采訪時表示，小微金融債有利于拓寬小微企業融資資金來源，有效降低小微企業融資成本，政策方面也在引導銀行多措并舉支持小微企業發展。相對來說，整體運行比較穩健的中小銀行更加容易發行成功。