第40家A股上市券商即將報到 中金公司預計募資凈額超130億元

A股市場將再迎一位券業“老將”上市。

10月20日，中金公司開啟網上、網下申購。若此次新股發行成功，中金公司將成為A股市場第40家上市券商，“A+H”股上市券商也將因此增至14家。

公開信息顯示，中金公司本次新股發行價為28.78元/股，擬公開發行不超過4.59億股A股，預計募資總額為131.98億元。

華泰證券大金融團隊首席分析師沈娟認為，中金公司行業地位領先，凈利潤、ROE、杠桿率等多項指標名列前茅，預測該股上市后合理股價為36.7元。

中金公司A股IPO

預計募資凈額超130億元

10月19日，中金公司發布首次公開發行股票發行公告顯示，根據初步詢價結果，綜合考慮發行人基本面、可比公司估值水平、所處行業、市場情況、募集資金需求及承銷風險等因素，協商確定本次發行價格為28.78元/股，網下發行不再進行累計投標詢價。

中金公司本次A股發行股份數量為4.59億股，占發行后總股本的比例為9.5%，全部為公開發行新股，不設老股轉讓。本次發行后，公司總股本為48.27億股。截至招股說明書簽署日，中央匯金直接持有公司19.36億股內資股，占總股本的44.32%，為公司控股股東。

本次發行采用戰略配售、網下發行和網上發行相結合的方式進行。若發行成功，中金公司預計募集資金總額為131.98億元，扣除發行費用約16612.99萬元后，預計募資凈額為130.32億元。

對于本次A股IPO的募資用途，中金公司表示，在扣除發行費用后，將全部用于增加公司資本金，補充公司營運資金，支持公司境內外業務發展。同時，將利用本次募集資金進一步加強在金融科技、國際化等戰略領域的投入。中金公司在招股說明書中還特別表示，適時把握戰略性并購機會。2017年，中金公司已完成對中投證券的收購。

《證券日報》記者查詢相關資料后發現，截至目前，首發募資超過百億元的上市券商只有4家，中金公司名列第三，緊隨國泰君安、華泰證券之后。在今年所有A股IPO項目中，中金公司的首發募資金額位列第四，緊隨中芯國際、京滬高鐵、金龍魚之后。

值得注意的是，除了中金公司啟動A股申購外，今年已有中銀證券、中泰證券、國聯證券在A股成功上市。此外，仍有2家券商正處于A股IPO審核狀態。其中，萬聯證券的審核狀態為“已反饋”，財達證券為“預先披露更新”。

“A+H”股上市券商

數量將增至14家

值得注意的是，中金公司登陸A股后，“A+H”股上市券商也將再添一員，增至14家。

招股書顯示，中金公司曾于2015年11月份首次公開發行約5.56億股(每股面值人民幣1元)H股股份，并在中國香港聯交所主板上市交易，每股發行價為10.28港元;同月，中金公司行使超額配售選擇權，以同樣價格發行8337.2萬股H股股份。截至2020年10月19日收盤，中金公司H股收盤價為18.58港元/股。

中金公司在招股說明書中表示，由于境內證券市場和中國香港證券市場存在一定差異，公司A股和H股交易價格未必一致，但A股和H股交易價格可能會互相影響，但也未必能相互預示。

中金公司發布的中期業績報告顯示，今年上半年，公司實現收入及其他收益總額142.9億元，同比增長40.1%;實現歸屬于公司股東及其他權益工具持有人的凈利潤30.5億元，同比增長62.3%。據此判斷，與現有的39家A股上市券商相比，其營收及凈利潤均能躋身前十行列。

華泰證券大金融團隊首席分析師沈娟預計，公司2020年至2022年每股收益可分別達到1.35元、1.66元、1.93元，預測上市后合理股價為36.7元/股。沈娟認為，中金公司未來有望實現從“精而美”向“大而美”跨越式發展，成為未來金融體系的核心參與者。

中信證券研究團隊也認為，憑借豐富的國際經驗和深厚的中國根基，中金公司已成為具有全球影響力的中國投行;公司獨有的機構化和國際化業務特質，契合中國資本市場改革方向;中金公司作為受益于行業變革的券商龍頭，將是A股中不可或缺的長線配置標的。