期貨風險管理公司風控新規實施 風險覆蓋率不得低于100%

期貨風險管理公司風險控制新規來了!

為推動期貨風險管理公司持續穩健經營，更好地服務實體經濟，中國期貨業協會(下稱"中期協")12月24日發布實施《期貨風險管理公司風險控制指標管理辦法(試行)》(下稱《辦法》)及配套文件，標志著以凈資本和流動性為核心的風險管理公司風控指標體系正式建立。

中期協相關負責人在答記者問時表示，《辦法》的發布實施可以幫助風險管理公司加強對整體風險、各業務條線風險以及市場、信用、操作、流動性等各類風險的監測，促進公司提高資本實力和風險控制能力，有助于引導風險管理公司更好地發揮服務實體經濟特別是中小微企業風險管理的作用，引領期貨公司向衍生品綜合服務商轉型，實現行業高質量發展。

具體看來，風險控制指標體系包括4個監管指標和13個觀測指標。

其中監管指標標準分別為：要求風險管理公司凈資本不得低于人民幣1億元、風險覆蓋率不得低于100%、凈資本與凈資產的比例不得低于20%、流動性覆蓋率不得低于100%。各項風控指標的預警標準為規定標準的120%;觀測指標涵蓋杠桿類、財務類和資金分配情況三類，不設具體監管標準，旨在補充了解公司的整體情況。

近年來，風險管理公司數量逐年增加，各項業務規模增長迅速，已成為期貨行業服務實體經濟尤其是中小微企業的重要載體。截至2021年10月底，共有91家期貨公司在協會備案設立94家風險管理公司，行業總資產、凈資產分別為1213.38 億元和317.87億元。2021年1~10月累計實現業務收入2187.95億元，凈利潤19.09億元，相比2017年同期，分別增長240.15%和134.68%。

日前，證監會副主席方星海在2021年國際期貨大會上提到，要大力支持期貨風險管理公司發展，并指出下一步要大力支持期貨風險管理公司發揮服務中小企業的特色和優勢，在規范的基礎上支持優質公司加快發展，加快形成一批場內外、期現貨聯合運作的具有競爭力的公司。

近期國務院辦公廳發布《關于進一步加大對中小企業紓困幫扶力度的通知》也明確指出，要推動期貨公司為中小企業提供風險管理服務，助力中小企業運用期貨套期保值工具應對原材料價格大幅波動風險。這既是對期貨市場和期貨公司服務中小企業功能作用的積極肯定，也為將來期貨風險管理公司發展提供了重要遵循。

此外，《辦法》設置階梯式過渡期安排。風險管理公司風控指標不符合規定標準的，給予24個月的過渡期，自《辦法》施行后第13個月，風險管理公司各項風控指標達到規定標準的比例應不低于80%。

中期協有關部門負責人表示， 風險管理公司作為期貨公司的控股子公司，其業務具有金融屬性，應實行金融機構通行的凈資本監管制度，以實現資本實力與業務風險的合理匹配。在衡量業務風險時，以風險敞口為計量基礎，鼓勵風控能力強的公司有序發展。

該人士還強調，風控是一項系統性工作，期貨公司作為風險管理公司的母子公司，應盡職履責強化對風險管理公司的管控職責，督促風險管理公司規范健康發展。同時風險管理公司應當持續符合風控指標的相關要求，按規定編制和報送指標報表。(齊琦)