缺芯、漲價！ 元器件成本高于售價，中小企業(yè)何以支撐？

自2020年初以來，疫情導致芯片市場出現(xiàn)小范圍的供應短缺，而在下游市場復蘇、終端廠商加大備貨力度、疫情持續(xù)蔓延、雪災、火災等諸多因素的沖擊下，缺芯潮已經(jīng)席卷全球，汽車、手機、安防、家電等下游行業(yè)均受到了不同程度的打擊。

盡管下游企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)停工停產的現(xiàn)象，但提升芯片產能，緩解缺貨危機并不容易，而市場已經(jīng)率先出現(xiàn)了調整。

終端廠商加大備貨力度，缺料危機持續(xù)蔓延

據(jù)MarketWatch報告顯示，全球芯片短缺現(xiàn)象預計還會持續(xù)三四個季度，可能要到2022年，行業(yè)才會恢復正常。現(xiàn)階段半導體公司出貨量比市場需求低10%到30%，至少需要3-4個季度才能趕上需求，然后再過1-2個季度，客戶、分銷渠道的庫存才能補充到正常水平。

不過，半導體行業(yè)的變化非常快，長期的市場情況通常是不可預料的。

從目前國內芯片的市場情況來看，已經(jīng)有部分下游電子廠不再加大囤貨力度;炒貨最兇的ST MCU，也有國內貿易商開始放貨;作為上一輪漲價缺貨潮的主角，MLCC、電阻等被動元件盡管原廠一再放出漲價缺貨的消息，但現(xiàn)貨市場的價格卻上不去，已經(jīng)出現(xiàn)過剩的危機……

同時，缺貨漲價已經(jīng)對下游市場造成影響，部分領域市場需求已經(jīng)出現(xiàn)疲態(tài)，終端客戶已經(jīng)出現(xiàn)項目延期或者停止接單，甚至于已經(jīng)有中小型電子廠商出現(xiàn)停止經(jīng)營的消息。

業(yè)內周知，每一次缺貨就會迎來一次分銷商的狂歡，通過囤貨、炒貨，在準確的時機放貨，能在短時間實現(xiàn)大幅獲利。

值得注意的是，這次的囤貨的主力卻是下游終端廠商，分銷商更多的是聞風而動。

在近期的華為2021全球分析師大會上，華為副董事長，輪值董事長徐直軍表示，由美國制裁華為而引發(fā)的全球恐慌備貨，是導致近階段半導體行業(yè)供應緊張和短缺的核心因素。

上述觀點也得到了眾多業(yè)內人士的認同，集微網(wǎng)此前引述業(yè)內人士報道，這次缺貨并非是銷售端需求的增長，而是從運營的角度給出的預期需求。事實上，除中國外，全球大部分地區(qū)疫情并未得到有效緩解，除PC、平板真實需求暴增外，多數(shù)電子產品的真實需求也并未比以前好，因此，目前產能緊缺是因為恐慌性備庫存帶來的需求增長。

恐慌性備庫存確實普遍存在于電子行業(yè)，據(jù)某大型終端廠商員工表示，公司預測原材料緊張的大環(huán)境將持續(xù)，從去年初就加大備貨力度，現(xiàn)在也延續(xù)高庫存的策略，但芯片短缺的問題依舊困擾著整個行業(yè)，盡管大公司和備貨充足的企業(yè)受到的影響會比較小，但誰也不能預料供應緊缺的情況能持續(xù)多久。

市場缺貨到達極限，部分芯片產品漲幅高達幾十倍

事實上，缺貨問題已經(jīng)到了極限，以這次缺貨和炒貨最為嚴重的ST MCU來看，漲幅已經(jīng)高達幾十倍，但下游需求強勁，流入市場的芯片非常少，現(xiàn)貨市場每天的價格都不一樣。

某芯片大廠員工表示，公司出貨價其實漲幅不大，但無法阻止下游分銷渠道炒貨，所以導致公司產品價格虛高。

在此情況下，ST舉辦的第五屆STM32峰會如約而至，缺貨的聲音充斥了整個會議現(xiàn)場，但對于如何解決這一現(xiàn)狀顯得頗為無力。筆者了解到，當日有部分中小型下游制造企業(yè)甚至涌向現(xiàn)場要貨，但都無果。

“公司對市場供應的策略是“保大客戶”，但現(xiàn)狀是大客戶都不能完全滿足，中小客戶就更沒有辦法了。”上述人員進一步表示，相對于國內企業(yè)來說，國際大公司的股東對盈利要求較嚴苛，低于一定水平毛利率的產品，公司會直接退出。因此，短期內公司也無法實現(xiàn)擴產，而且擴產是不可逆的，通常來說，缺貨漲價潮的后續(xù)就是庫存積壓，屆時，公司還需要承擔巨額的晶圓廠運營費用，也不敢輕易擴產。

進口芯片缺位也讓MCU領域迎來了一波國產替代的風潮，然而，缺貨早已經(jīng)蔓延至整個MCU領域。

據(jù)業(yè)內人士稱，公司不敢輕易做國產替代，因為國產芯片的問題不會即時反應出來，往往在使用后的一年時間或是很久才出現(xiàn)，讓我們措手不及。此外，現(xiàn)在的市場情況是進口芯片缺貨，國產MCU也缺，且價格已經(jīng)和進口芯片一樣。

除MCU之外，電源管理芯片也存在較大的市場供應缺口，貿易商正在推動TI復刻ST的行情，現(xiàn)貨市場的價格也出現(xiàn)幾十倍的漲幅。

但TI對于分銷渠道的管理顯然更加得當，近期其唯一授權代理商艾睿將訂單取消的窗口期由30天延長為 60 天，也就是說，在交貨前的60天內訂單是不可以取消的。此前 Microchip、ADI 等芯片原廠也發(fā)布了窗口期延長的通知，這樣的措施更容易擠掉水分，避免后期庫存積壓。

“一些IDM廠商出貨可能只漲了很小的幅度，但代理商、分銷商囤貨、炒貨，漲價500%，引起下游廠商對芯片品牌的反感，對原廠的品牌傷害極大。”

據(jù)業(yè)內人士稱，雖然短期利益是可以囤貨、炒貨、漲價，但長期來說，這類供應商會給下游廠商一種出現(xiàn)供貨不穩(wěn)、不講契約精神的印象，而后果是在供需不再緊張時，終端廠商將盡量避開采用該類供應商的芯片。

成本高于售價，中小企業(yè)何以支撐？

事實上，本次囤貨和缺貨的范圍覆蓋了整個電子產業(yè)，漲價也基本覆蓋了每一種元器件。因此，下游廠商只能將BOM表的每一種物料都加大庫存，現(xiàn)階段下游廠商普遍存在的一種情況，就是公司維持高庫存的模式，倉庫是滿的，里面堆有各類原材料，但因為缺其中一種芯片，即將面臨無法開工的危機。

某電子廠員工表示，我們公司由于MCU缺貨，價格漲了十倍有余，被動元件漲再多也沒有用，終端生產不了，工廠可能面臨放假。

集微網(wǎng)從業(yè)內了解到，不同廠商可能面臨缺貨的芯片類型并不同，但阻容感等基礎元器件是每個BOM表都需要用到的產品，在整個業(yè)界齊齊恐慌性備貨的情況下，電阻、MLCC等被動元件的價格也出現(xiàn)了大幅上漲的情況，但市場需求卻并未如期而至，現(xiàn)貨市場已經(jīng)出現(xiàn)供給過剩的情況。

近期市場上已經(jīng)有國內貿易商開始放貨，部分物料價格雖有回落，但整體價格仍處在高位，而漲價的影響也在慢慢顯現(xiàn)。

臺灣網(wǎng)通芯片大廠瑞昱就在5月5日舉辦的法說會上表示，供應鏈吃緊已開始對標案市場造成影響，不僅有標案遞延，甚至由于芯片漲價，先前發(fā)包價格與今價格落差過大，導致客戶重新議定標案價格，甚至出現(xiàn)降規(guī)情形，整體市場情況發(fā)展趨亂。

此外，集微網(wǎng)還了解到，下游廠商已經(jīng)不再大規(guī)模備貨了，這或許是附加值不高的廠商應對物料飛漲，無法將成本轉嫁到下游企業(yè)的無奈之舉。

據(jù)某電子廠員工表示，因為芯片和PCB漲價過高，漲幅已經(jīng)超過了利潤，我們終端不得不停止接單或項目延期交付。

另一名業(yè)內人士也表示，大量中低端廠商遭遇芯片價格暴漲，采購成本高于售價，企業(yè)無法支撐，市場需求反而會出現(xiàn)疲態(tài)。

顯然，中游加工環(huán)節(jié)及下游的眾多小企業(yè)普遍面臨著“做多虧多”、“有單也不敢接”的困局，市場洗牌正在加速到來。

五一假期前夕，以下兩張關于公司停止經(jīng)營的公告在電子行業(yè)廣為流傳：

據(jù)深圳市某科技有限公司公告顯示，由于成本壓力增加、行業(yè)利潤下滑、外貿市場惡化和新冠疫情的多方影響，該公司遭受巨大的負面沖擊，一直負重前行。盡管采取了各種措施，始終未能扭轉經(jīng)營困境、經(jīng)營難以為繼，公司決定自2021年4月29日停止經(jīng)營，4月30日起解雇傭全體員工。

東莞某電源有限公司發(fā)布的員工告知函表示，由于疫情以來，國內外定單持續(xù)大幅度下滑，制造業(yè)難上加難，春節(jié)過后，物料成本價格大幅上漲，一些芯片嚴重缺貨，定貨周期加長，產品成本大幅上升，客戶因為沒有利潤而不再下單，加上重要物料由月結改為現(xiàn)金采購，公司資金鏈斷裂。

據(jù)了解，上述企業(yè)為移動電源生產廠商，利潤本就不高，需要用到的電源管理芯片、mos管等是本次缺貨潮的主力產品，而其產品主要銷往國外，外貿市場受疫情影響極為嚴重。

在成本持續(xù)上漲和訂單不足的雙重壓力下，資金鏈斷裂，經(jīng)營難以為繼的危機也考驗著整個電子行業(yè)外貿供應商，倒閉潮也悄然來臨。