今日熱聞!保時捷擬9月29日正式上市

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9月18日，大眾集團表示，其希望保時捷在首次公開募股（IPO）時的市值能高達750億歐元，或將成為德國史上規模第二大、歐洲史上規模第三大的IPO。

該集團在一份聲明中表示，保時捷將于9月29日在法蘭克福證券交易所正式上市，IPO的優先股價格為每股76.5-82.5歐元，市值將在700億-750億歐元之間。

作為上市的一部分，9.11億股保時捷股票將被分為4.555億股優先股和4.555億股普通股。在IPO過程中，最多將向投資者配售1.13875億股沒有投票權的優先股。普通股具有投票權，而這對于誰控制公司非常重要。優先股不具有投票權，但除了能夠獲得公司向普通股支付的每筆股息之外，優先股持有人還將獲得每股0.01歐元的額外股息。

根據大眾集團9月初與其第一大股東保時捷控股（Porsche SE）達成的協議，保時捷控股將以優先股加7.5%溢價的價格獲得保時捷25%股份加1股普通股（有投票權），進而可以獲得保時捷品牌有否決權的少數股權。保時捷控股在另一份聲明中稱，其將以高達79億歐元的債務資本為收購普通股提供資金。

大眾集團還計劃在市場上出售25%的優先股。大眾第三大股東卡塔爾已承諾購買4.99%的股份，其余20.01%，即保時捷總資本的10%，將留給其他投資者。

根據路透社的計算，如果保時捷的估值在700億至800億歐元之間，大眾集團的收益可能在182億至208億歐元之間。如果IPO順利進行，大眾集團將在12月召開特別股東大會，并提議在2023年初將總收益的49%作為特別股息支付給股東。

整體來看，在保時捷IPO后，大眾集團將擁有保時捷75%的股本減去1股普通股；保時捷控股將擁有保時捷總資本的12.5%和1股普通股，卡塔爾將擁有2.5%，剩下的10%將是自由流通股。也就是，外部投資者的股份僅占保時捷總資本的12.5%，因此這些外部投資者的影響力很有限。