臨近春節！市場驅動力轉入流動性驅動 北上資金布局金融領域加碼26股

“臨近春節，當前市場驅動力已從業績驅動轉入流動性驅動。”業內人士一致認為，北上資金作為市場行情的“風向標”，對A股影響日益提升，作為A股的“聰明”資金，其持股加倉情況一直為各方所關注。

面對即將到來的春節長假，在近期A股市場的縮量震蕩中，北上資金如何進行布局的呢?

可以看到，周二，北上資金凈買入金額達32.81億元，已連續第三個交易日實現凈流入。今年以來，北上資金累計凈買入額達466.97億元。其中，今年1月份凈買入額達399.57億元。

“北上資金流入A股是一個長期的行為，主要是看好中國經濟，不能單看某幾日的流入或流出情況。去年國內宏觀經濟可謂一枝獨秀，今年有望繼續引領全球。目前，A股的投資價值相對來說比較確定，因此吸引了海外投資基金的介入，所以，北上資金整體流入比較明顯。”接受《證券日報》記者采訪的私募排排網未來星基金經理胡泊表示。

與此同時，前海開源基金首席經濟學家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示，外資已經成為當前A股市場一個重要的機構投資者力量，外資流入的股票無疑會受到投資者重點的關注。通常情況下，外資青睞的股票，基本都是白馬龍頭股，也是業績穩定增長行業的龍頭公司。

數據是最好的佐證。《證券日報》記者根據同花順統計發現，從滬股通、深股通前十大成交活躍股來看，今年以來截至2月2日，共有47只個股現身前十大成交活躍股榜單，有26只活躍股處于期間凈買入狀態，北上資金合計凈買入306.4億元。其中，招商銀行(53.45億元)、中國平安(33.53億元)、東方財富(32.48億元)等3只金融股，期間北上資金累計凈買入額居前，均在30億元以上。緊隨其后的是，陽光電源、京東方A、牧原股份、通威股份、瀘州老窖、海螺水泥、TCL科技、立訊精密、長江電力等個股期間北上資金累計凈買入額居前，均在10億元以上，多數為藍籌股。

另外，有21只活躍股處于期間凈賣出狀態，此前備受各方熱捧的五糧液、海康威視、貴州茅臺和伊利股份等個股，期間北上資金累計凈賣出額均超40億元。

值得一提的是，從申萬一級行業的分布情況可見，今年以來，北上資金凈買入的26只個股中，電子(4只)、非銀金融(4只)、銀行(2只)、電氣設備(2只)、食品飲料(2只)、化工(2只)等行業均有2只及以上個股入圍。由此計算，以非銀金融和銀行為代表的金融股共計6只，已然成為今年北上資金重點布局的領域。

從市場表現來看，在上述26只北上資金凈買入的個股中，年內有16只個股跑贏同期上證指數1.75%的漲幅，占比逾六成。其中，濰柴動力、陽光電源、萬華化學、TCL科技等4只個股，年內累計漲幅均超30%，盡顯強勢。

對于后市，方正證券分析認為，2月份市場的主要矛盾是流動性和風險偏好，其中，流動性是行情的勝負手，短期流動性緊張對市場影響屬于階段性擾動，更應關注中長期利率變化的方向，時間點預計在3月中下旬。一季度依然保持樂觀，積極參與，不負春光，建議關注行業處于持續高景氣，同時，業績可以持續驗證的板塊，首選行業化工、醫藥生物、國防軍工。

“機構積極布局春季行情”，金百臨咨詢分析師秦洪告訴《證券日報》記者，短線A股市場存在一定壓力，但主要體現在部分業績不及預期、前期熱錢炒作的標的，而性價比高、產業景氣度強的相關領域的龍頭品種依然得到機構資金的積極關注，意味著A股市場的機構資金仍然在一定程度上把握了市場主動權。因此，短線A股市場仍有震蕩中重心上移的潛能。

表：今年以來北上資金期間凈買入的個股情況：

(張穎)