養老金加速入市 一季度新進增持28只個股扎堆兩行業

4月26日，人社部舉行2021年一季度新聞發布會。據人社部政策研究司司長、新聞發言人盧愛紅介紹，所有省份均啟動基本養老保險基金委托投資，合同規模1.25萬億元，到賬金額1.07萬億元。

據興業證券測算，隨著第三支柱養老金的范圍擴大，十年將形成萬億元級的資金體量展開委托投資，將為A股市場帶來千億元級別的增量資金，機構化進程加速，A股市場長牛正在路上。

隨著養老金加速入市，目前正值A股上市公司一季報披露期，養老金今年一季度投資情況也逐漸揭曉。《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，截至4月27日收盤，在已披露2021年一季報的上市公司中，有38家公司前十大流通股股東中出現養老金的身影，合計持股市值為59.08億元。其中，有28家公司股票成為養老金2021年一季度新進增持品種，主要扎堆醫藥生物、化工等兩行業，涉及個股數量分別為5只、3只。

接受《證券日報》記者采訪的私募排排網研究主管劉有華表示，“醫藥和化工都屬于景氣度持續提升的行業，未來業績增長確定性較高，可持續創造穩健收益，符合養老金追求長期穩健復利，但對年化收益要求并不高，不過對收益確定性要求較高的特點。經濟恢復是全球接下來的主基調，尤其是中國經濟恢復勢頭強勁，順周期化工板塊得益于下游復蘇，有望迎來業績兌現期。醫藥則受益于人口老年化和消費升級以及健康意識的提升，具有非常強的剛需特性。長期來看，醫藥行業投資回報率非常可觀，是值得長期布局的優質賽道，任何一次調整都是買入的好時機，一季度醫藥行業的調整，則正好給了養老基金一個加倉的好機會。”

同時，鴻風資產投資總監黃易對《證券日報》記者表示，“醫藥行業投資邏輯：首先，長期看，社會民眾對健康的追求不可逆轉，醫藥行業具有長期持續成長性;其次，醫藥上市公司普遍2021年一季度業績大幅增長，預計今年全年醫藥行業業績增速向好，良好的業績表現提振市場信心;最后，全球疫情仍處于反復，抗疫與疫苗等板塊仍具有投資機會，有望帶動醫藥行業上漲。”

黃易進一步指出，養老金今年一季度增持的化工行業的主要原因是一季度行業龍頭公司普遍高增長，二季度行業景氣有望延續。

記者進一步統計發現，截至今年一季度末，上述28只養老金新進增持的個股中，養老金新進持有19只個股，林洋能源、盤江股份等2只個股在此期間養老金新進持股數量均超1000萬股，分別為1970.16萬股、1521.55萬股，江海股份、當升科技、恒源煤電、晶方科技、健民集團、永興材料、羅普特、凱普生物等8只個股本期養老金新進持股數量也均逾100萬股。

增持個股方面，截至今年一季度末，養老金繼續對9只個股進行加倉操作，華貿物流在今年一季度養老金增持數量居首，達到1843.50萬股，三峽水利緊隨其后，養老金增持數量也達1009.63萬股，長海股份、菲利華、揚農化工、多倫科技、燕塘乳業等5只個股本期養老金增持數量也均在100萬股以上。

“隨著一季報披露接近尾聲，市場隨后將進入5月份的業績‘真空期’。業績對行情的催化效應將由強趨弱，市場將聚焦基本面與流動性預期的博弈，而擁有中長期邏輯的優質企業依然是養老金等機構的關注熱點。”分析人士普遍表示。

與此同時，出色的業績表現或許是養老金增持的重要原因之一。統計顯示，上述28家公司中，有25家公司2021年一季度實現凈利潤同比增長，占比近九成。包括燕塘乳業、凱普生物、三峽水利、惠泰醫療、興齊眼藥等在內的17家公司報告期內實現凈利潤同比翻番。

可以看到，養老金重倉股4月份以來股價表現同樣良好，有29只個股月內股價實現上漲，占比76.32%。興齊眼藥(57.24%)、極米科技(41.31%)、惠泰醫療(40.44%)、健民集團(34.69%)、歐科億(27.91%)和吉比特(20.65%)等個股月內累計漲幅也均逾20%。

表：今年一季度獲養老金新進增持的個股一覽

(吳珊 任世碧)