滬深兩市迎來(lái)縮量反彈 半導(dǎo)體板塊走強(qiáng)

周四，滬深兩市在三連陰后迎來(lái)縮量反彈，但全天走勢(shì)分化，滬指在半年線(xiàn)上企穩(wěn)，窄幅震蕩漲0.21%，創(chuàng)業(yè)板指反彈2%，科創(chuàng)50指暴漲4.77%，芯片和白酒雙雙大漲，激發(fā)市場(chǎng)人氣。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在連續(xù)下跌以后，滬指前期的頸線(xiàn)位3520點(diǎn)附近應(yīng)該有些支撐，可以逢低繼續(xù)關(guān)注景氣度明顯回升的半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、新能源汽車(chē)、醫(yī)藥中的CRO等。

半導(dǎo)體板塊走強(qiáng)

周四，兩市全天成交8919億元，較上日同期略有縮量。北向資金全天凈買(mǎi)入15.94億元，終結(jié)連續(xù)3日凈賣(mài)出。從行業(yè)配置上來(lái)看，近期反彈勢(shì)頭較好的科技股獲得北向資金明顯加倉(cāng)，釀酒、建材板塊則遭減倉(cāng)。

半導(dǎo)體芯片股全天大漲上演漲停潮，半導(dǎo)體指數(shù)大漲8.31%，創(chuàng)歷史新高。在板塊方面，芯片股午后持續(xù)走強(qiáng)并帶動(dòng)半導(dǎo)體板塊領(lǐng)漲兩市，聚燦光電、芯海科技、臺(tái)基股份、華潤(rùn)微、恒玄科技、富瀚微、全志科技、上海貝嶺等近20只個(gè)股漲停或漲逾10%;芯片產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)分支共振霸占漲幅榜。近期多家機(jī)構(gòu)對(duì)以半導(dǎo)體行業(yè)為主的科創(chuàng)板普遍預(yù)期比較高。

5月以來(lái)市場(chǎng)行情偏暖，作為5G產(chǎn)業(yè)鏈上游，芯片行業(yè)走出了一輪反彈行情。芯片代工廠(chǎng)的產(chǎn)能普遍緊張。全球功率半導(dǎo)體龍頭英飛凌正在醞釀新一輪產(chǎn)品漲價(jià)，MOSFET的漲幅將有12%，預(yù)計(jì)本月中旬執(zhí)行。還有多家功率半導(dǎo)體廠(chǎng)商也在近期發(fā)布了漲價(jià)通知。當(dāng)前芯片行業(yè)產(chǎn)能緊缺情況仍在延續(xù)，新一輪漲價(jià)潮蔓延，晶圓制造、封測(cè)廠(chǎng)價(jià)格陸續(xù)上調(diào)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，供需兩端都存在多方面擾動(dòng)，導(dǎo)致出現(xiàn)罕見(jiàn)的“缺芯”潮。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，一季度開(kāi)始下單的設(shè)備預(yù)計(jì)要到年底或2022年形成產(chǎn)能，預(yù)計(jì)相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)受益，半導(dǎo)體板塊高景氣度將繼續(xù)維持。興業(yè)證券全球首席策略分析師張憶東表示，科創(chuàng)將引領(lǐng)“未來(lái)核心資產(chǎn)”。關(guān)注到今年以來(lái)，北向資金持倉(cāng)發(fā)生了較為明顯的變化，科創(chuàng)板逐步成為新寵。科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板為代表的“未來(lái)核心資產(chǎn)”，具有相對(duì)性?xún)r(jià)比。

連跌后考驗(yàn)支撐

近期市場(chǎng)連續(xù)調(diào)整，周四迎來(lái)反彈，后期將如何演繹?國(guó)泰君安上海研究部總監(jiān)邊風(fēng)煒認(rèn)為，市場(chǎng)板塊熱點(diǎn)出現(xiàn)反復(fù)，說(shuō)明基金所有重倉(cāng)大概有50%至60%可能都?jí)涸诹诵履茉窜?chē)上，說(shuō)明他們對(duì)于白酒和新能源的愛(ài)好非常明顯。從指數(shù)來(lái)看，在連續(xù)下跌以后，滬指前期的頸線(xiàn)位3520點(diǎn)附近應(yīng)該有些支撐，這個(gè)位置能不能守住，還是比較重要的。國(guó)泰君安認(rèn)為，回調(diào)是布局時(shí)機(jī)，可以逢低繼續(xù)關(guān)注景氣度明顯回升的半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、新能源汽車(chē)、醫(yī)藥中的CRO等。

對(duì)于A(yíng)股市場(chǎng)下半年的運(yùn)行節(jié)奏，興業(yè)證券全球首席策略分析師、研究院副院長(zhǎng)張憶東的最新觀(guān)點(diǎn)為“先抑后揚(yáng)”。“先抑”指7月中旬之后，市場(chǎng)可能會(huì)迎來(lái)下半年風(fēng)險(xiǎn)釋放相對(duì)集中的階段。下半年需防范內(nèi)部和外部?jī)深?lèi)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)方面，三季度是趁機(jī)化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)的好時(shí)機(jī)，因此，股市行情要當(dāng)心三大存量風(fēng)險(xiǎn)化解時(shí)的擾動(dòng)。海外方面，三季度美股行情波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加大，或會(huì)對(duì)包括A股和港股在內(nèi)的全球股市形成短期擾動(dòng)。不過(guò)，不論是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素還是來(lái)自外部的擾動(dòng)，對(duì)A股而言都只是短期情緒的擾動(dòng)，而不是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。“后揚(yáng)”則是指最晚于四季度，無(wú)論是A股還是港股，市場(chǎng)對(duì)于政策收緊的預(yù)期將進(jìn)一步吃下定心丸，甚至有可能出現(xiàn)流動(dòng)性結(jié)構(gòu)性寬松略超預(yù)期。(黃都)