多家頭部平臺(tái)下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品 高收益背后竟是“無證駕駛”

周末，包括支付寶、騰訊理財(cái)通、京東金融、度小滿金融、陸金所App等多家頭部平臺(tái)下架了互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。

平臺(tái)紛紛表示，“嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管相關(guān)規(guī)范和要求”。產(chǎn)品只對(duì)已購買的產(chǎn)品老用戶可見，持有用戶不受影響。可“存款+互聯(lián)網(wǎng)”還是儲(chǔ)蓄存款嗎?

先來說說什么是互聯(lián)網(wǎng)存款。它其實(shí)并非平臺(tái)自己的存款產(chǎn)品，以前我們把錢存在銀行，如今銀行通過第三方互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)銷售存款產(chǎn)品，產(chǎn)品和服務(wù)還是由銀行提供，平臺(tái)作為提供存款產(chǎn)品的信息展示和購買接口，實(shí)際上走的是代銷模式。

雖然債權(quán)債務(wù)關(guān)系仍為“存款人與銀行”，但互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品曾讓消費(fèi)者、銀行和平臺(tái)三方看上去覺得都“香”。

平臺(tái)“自帶流量”，可以給城商行、農(nóng)商行、新成立的民營(yíng)銀行等中小銀行帶來源源不斷的資金，緩解吸儲(chǔ)不足帶來的流動(dòng)性壓力，可比年末拉存款有效多了;平臺(tái)的使用者們購買理財(cái)收益更高、門檻更低、存取操作便捷;而平臺(tái)自身，通過上架更多的金融產(chǎn)品可以收獲活躍度和各類手續(xù)費(fèi)收入。

過去兩年，互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品迎來了發(fā)展大潮。數(shù)據(jù)顯示，有的互聯(lián)網(wǎng)存款規(guī)模已經(jīng)占到了其各項(xiàng)存款比重的80%左右，且多為異地存款。或許你還記得2018年微眾銀行推出的智慧存款+，年化利率高達(dá)4.5%的“高光時(shí)刻”。當(dāng)年，微眾銀行存款余額1549億元，而2017年僅為53億，較2017年飆漲了28倍。

不過，存款就存款，加上互聯(lián)網(wǎng)了就可以更高收益，許多人會(huì)思考：這背后是什么門道呢?有沒有風(fēng)險(xiǎn)呢?

這種擔(dān)憂不是沒有道理。銀行的利潤(rùn)來源主要是貸款利率-存款利率，存款利率高了，相對(duì)應(yīng)的一定是貸款利率提高，那么，守著大銀行不借非要跑到小銀行借錢的，一定是還款能力、資質(zhì)較差，又著急用錢的人，他們出現(xiàn)逾期不還的情況可能性更大，小銀行的不良率也因此相對(duì)較高，而壞賬達(dá)到一定規(guī)模，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件的可能性也會(huì)增加。

所以別看那一頭是銀行，存款保險(xiǎn)制度出臺(tái)是因?yàn)樯?當(dāng)平臺(tái)帶來了大量新增用戶，一些新興的中小銀行能不能hold住這樣大的盤子要畫上一個(gè)的問號(hào)，如果貸款利率不足以覆蓋較高的吸儲(chǔ)成本會(huì)如何?跨區(qū)域攬儲(chǔ)是否違規(guī)?責(zé)任又如何劃分?更別說一些中小銀行甚至并不具備投資衍生品的資格了。另外對(duì)于儲(chǔ)戶來說，個(gè)人信息，賬戶合規(guī)性方面也面臨更高的不確定性。

如此種種，看似“三贏”的局面，其實(shí)銀行越是通過平臺(tái)倒流大量跨區(qū)域攬儲(chǔ)，越將自己暴露在更大的風(fēng)險(xiǎn)壓力之中。

近年來，監(jiān)管層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管逐步加強(qiáng)，條目也越來越精細(xì)。

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的存款方面的監(jiān)管收緊也似乎早有預(yù)兆。就在平臺(tái)批量下架存款產(chǎn)品的前一段時(shí)間，大型銀行“靠檔計(jì)息”也被叫停。

從去年末到今年3月，監(jiān)管部門連發(fā)兩份文件整改創(chuàng)新型存款產(chǎn)品。12月14日，六大行齊發(fā)公告稱，自2021年1月1日起，提前支取可靠檔計(jì)息的個(gè)人大額存單、定期存款等產(chǎn)品，計(jì)息方式由靠檔計(jì)息調(diào)整為按活期存款掛牌利率計(jì)息。

中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)孫天琦12月15日公開表示，第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款的流動(dòng)性特點(diǎn)有別于傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄存款，給監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)帶來新課題。“互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)開展此類金融業(yè)務(wù)，屬‘無照駕駛’的非法金融活動(dòng)，也應(yīng)納入金融監(jiān)管范圍。”

重拳整治之下，從數(shù)據(jù)上來看，互聯(lián)網(wǎng)存款利率也在持續(xù)下行，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模也被顯著壓縮。央行最新公布的數(shù)據(jù)顯示，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模連續(xù)7個(gè)月下降，截至11月末結(jié)構(gòu)性存款余額約為7.46萬億元，環(huán)比上月壓降4807億元。

剛剛結(jié)束的2020年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，金融創(chuàng)新必須在審慎監(jiān)管的前提下進(jìn)行。金融本來就是為了更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)作為中介機(jī)構(gòu)，如果非借銀行之名做自己的“生意”，卻不愿意遵守履行金融監(jiān)管的約束，就有些不妙了。