多部門聯合約談螞蟻集團 螞蟻集團面臨五大整改

螞蟻科技集團股份有限公司(下稱“螞蟻集團”)在被二次約談后，已宣布成立工作組全面落實整改要求。

人民銀行、銀保監會、證監會、外匯局等金融管理部門于12月26日聯合約談了螞蟻集團，并提出五項整改要求。

要求包括，一是回歸支付本源，提升交易透明度，嚴禁不正當競爭。二是依法持牌、合法合規經營個人征信業務，保護個人數據隱私。三是依法設立金融控股公司，嚴格落實監管要求，確保資本充足、關聯交易合規。四是完善公司治理，按審慎監管要求嚴格整改違規信貸、保險、理財等金融活動。五是依法合規開展證券基金業務，強化證券類機構治理，合規開展資產證券化業務。

螞蟻集團依托下屬重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司(下稱“商誠小貸”，“借唄”業務主體)和重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司(下稱“小微小貸”，“花唄”業務主體)開展互聯網消費貸款的資產證券化業務。

目前，螞蟻集團兩家小貸公司在交易所發行資產證券化產品(即ABS)，需嚴格遵循證監會關于資產證券化發行、交易和信息披露等業務規則，同時，交易所在受理審核前，螞蟻集團需提供注冊地金融監管部門對發行額度的備案意見。

“螞蟻科技旗下的小微小貸公司和商誠小貸公司，作為消費金融領域的重要參與方，成為了ABS市場的重要發起機構。”中誠信國際信用評級有限責任公司副總裁鄧大為對第一財經記者表示，螞蟻集團兩家小貸公司發起的ABS產品的基礎資產為個人消費類貸款，與其他類型相比有自己的特點。

他解釋稱，個人消費類貸款一般具有單筆金額小、期限短、同質性強、分散度高等特點，是較適合證券化的資產類型之一。同時，個人消費類貸款由于沒有抵質押或保證等擔保措施，一旦發生違約，并沒有抵質押物或第三方擔保可以追索，因此個人消費類貸款信用風險相較有抵押的貸款類型高。

“不過，得益于螞蟻生態系統形成的協同效應以及領先的風控科技能力，螞蟻ABS產品的基礎資產表現平穩。”鄧大為對記者表示，今年以來交易所ABS市場發行規模突破1萬億元，其中消費金融資產已經成為ABS市場重要的基礎資產類型。

據他介紹，螞蟻ABS產品采用了優先級/次級、循環購買等結構設計。其中，優先級/次級分層結構是證券化產品中最常用的一種內部信用增進方式。通過對證券端進行分層設計，將基礎資產的風險和收益等特征重新分配，從而滿足不同風險偏好的投資者對于證券化產品的需求。截至目前，螞蟻ABS存續產品運行總體平穩，優先級和次優先級證券兌付正常。

今年11月2日，中國銀保監會會同中國人民銀行發布了《關于加強小額貸款公司監督管理的通知》和《網絡小額貸款業務管理暫行辦法(征求意見稿)》,在跨省展業、杠桿率、聯合貸款、單戶貸款余額、股權管理等方面對小貸公司提出了新的監管要求。其中，通過發行債券、資產證券化產品等標準化債權類資產形式融入資金的余額不得超過其凈資產的4倍。

第一財經記者獲悉，上述新規發布以來，證監會與人民銀行、銀保監會等部門保持溝通，強化了監管協調。在此基礎上，證監會指導交易所、基金業協會等單位嚴格按照監管新規要求，依法依規做好螞蟻集團資產證券化業務的監管工作。

“小貸新規的出臺，短期內，或將對小貸公司的經營產生一定影響，但從長期看，將進一步規范行業發展，降低系統性風險。我們也將持續關注行業政策等變化對小貸公司經營的影響。”鄧大為稱。