凝聚各方合力 為企業(yè)發(fā)展營造良好環(huán)境

“企業(yè)的發(fā)展，應(yīng)該是由多方因素共同促成的。”川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示，比如，除了自身守法經(jīng)營外，還需要監(jiān)管部門加強公平公開公正的市場秩序建設(shè)，需要其他相關(guān)部門從行業(yè)宏觀調(diào)配布局或政策支持等角度，呵護、引導企業(yè)的健康發(fā)展，包括地方政府和行業(yè)協(xié)會等都可以起到積極作用。所以，給企業(yè)一個更好的成長環(huán)境，“合力”就顯得格外重要。

而對于參與主體多元、參與機制多元，以及利益訴求多元的資本市場而言，如何發(fā)揮好各方“合力”，一直是監(jiān)管部門的工作重點。1月16日，證監(jiān)會副主席閻慶民在第二十五屆(2021年度)中國資本市場論壇上，明確提到要進一步凝聚各方合力。要堅持系統(tǒng)觀念，不斷強化與立法司法機關(guān)、宏觀管理部門、行業(yè)主管部門、市場監(jiān)管部門和地方政府的協(xié)作聯(lián)動，充分調(diào)動各方積極性，共同營造推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展的良好環(huán)境。

從不斷強化與立法司法機關(guān)的協(xié)作聯(lián)動來看，隨著近年來資本市場改革發(fā)展的不斷深入，資本市場的法治體系日趨完善。尤其是自去年新證券法正式實施后，去年底，第十三屆全國人大常委會第二十四次會議審議通過的刑法修正案(十一)，也將于今年3月1日起正式施行，而這無疑有助于資本市場進一步夯實法治根基。

北京天同律師事務(wù)所顧問何海鋒在接受《證券日報》記者采訪時表示，監(jiān)管部門的執(zhí)法權(quán)限必須來源于法律的授權(quán)，即使是監(jiān)管部門自由裁量權(quán)的行使，也必須在法律允許的范圍內(nèi)。而隨著資本市場的不斷發(fā)展創(chuàng)新，尤其是新證券法實施以來，資本市場的很多規(guī)章制度都需要變革和細化，立法上必須加快步伐，將監(jiān)管部門的現(xiàn)實執(zhí)法需求考慮在內(nèi)，為監(jiān)管部門的執(zhí)法提供法律依據(jù)，使監(jiān)管部門的執(zhí)法合法化。而司法機關(guān)的聯(lián)動執(zhí)法，一方面強化了對違法者的威懾力，另一方面也暢通了行政案件轉(zhuǎn)為刑事案件的對接渠道，更好地實現(xiàn)罪責相當。

當然，除了與立法司法機關(guān)的協(xié)作聯(lián)動，華興證券(香港)首席經(jīng)濟學家龐溟在接受《證券日報》記者采訪時表示，推動上市公司進一步提高質(zhì)量，還應(yīng)配合以下三方面同步推進：一是強化和壓實上市公司主體責任。即鼓勵上市公司誠實守信、規(guī)范運作，專注主業(yè)、穩(wěn)健經(jīng)營，促進上市公司通過現(xiàn)金分紅、股份回購等方式回報投資者，以切實履行社會責任等;二是督促中介機構(gòu)歸位盡責，健全明晰中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)則體系和職責邊界，確保相關(guān)中介機構(gòu)依法依規(guī)嚴格履行核查驗證、專業(yè)把關(guān)等法定職責，為上市公司提供高質(zhì)量服務(wù);三是完善上市公司綜合監(jiān)管體系，建立健全監(jiān)管大數(shù)據(jù)平臺和信息共享機制，加強監(jiān)管執(zhí)法協(xié)作，協(xié)同處置上市公司風險，共同營造支持上市公司高質(zhì)量發(fā)展的良好環(huán)境。

值得一提的是，在進一步提高上市公司質(zhì)量方面，其中一個重要內(nèi)容就是如何引導中長期資金入市。而從各類資金的“屬性”看，這顯然將更加強調(diào)各方“合力”的效果。

具體來看，在近年來監(jiān)管部門多次“喊話”鼓勵中長期資金入市的背景下，去年7月份，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險公司權(quán)益類資產(chǎn)配置監(jiān)管有關(guān)事項的通知》，設(shè)置差異化的權(quán)益類資產(chǎn)投資監(jiān)管比例，提升保險公司資金運用的自主決策空間;而在銀行理財方面，去年銀保監(jiān)會副主席曹宇曾表態(tài)稱，支持銀行理財公司提高權(quán)益類產(chǎn)品比重，鼓勵將更多符合條件的基金管理人納入銀行理財合作機構(gòu)名單;此外，去年底人社部亦明確，自2021年1月1日起，年金基金財產(chǎn)投資權(quán)益類資產(chǎn)的比例上限提高10個百分點達40%。(杜雨萌)