“雙碳”背景下減排限產力度空前 鋼鐵股的春天來了？

在“二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和”的目標下，政府工作報告中將“扎實做好“碳達峰、碳中和”各項工作”列為重點工作之一。

“‘碳達峰、碳中和’背景下，國內鋼鐵減排限產趨嚴，鋼鐵行業將迎來新一輪重整，從而引發了市場的廣泛關注。”蘭格鋼鐵研究中心主任王國清接受《證券日報》記者采訪時表示。

東方財富Choice數據顯示，鋼鐵行業3月11日、3月12日和3月15日，連漲三個交易日，漲幅達7.73%。從年初3月15日收盤，鋼鐵板塊已累計上漲18.09%，處于所有板塊首位。

“碳達峰、碳中和”背景下

減排限產力度空前

“鋼鐵行業是能耗和碳排放‘大戶’，在實現‘碳達峰、碳中和’目標的過程中，鋼鐵行業加大力度節能減排刻不容緩。”中投協咨詢委產融平臺綠創中心郭海飛接受《證券日報》記者采訪時表示。

工信部明確2021年重點工作堅決壓縮粗鋼產量，確保粗鋼產量同比下降。唐山作為“鋼鐵重鎮”，正式拉開行業推進“碳達峰的”大幕。

具體來看，唐山市近日發布了《3月份大氣污染綜合治理攻堅月方案》，力爭3月份唐山市空氣質量綜合指數排名離開全國168個重點監測城市“后二十”;3月10日前要關停7座450立方米高爐;對全市100家企業排污總量控制，減排量不低于45%。

3月11日，生態環境部部長黃潤秋到河北唐山市暗訪重污染天氣應急響應落實情況，多家公司存在問題，目前，唐山市委、市政府組成聯合調查組，已對這些企業予以行政處罰，對相關企業負責人予以行政拘留，企業績效評級全部降為D級，暫扣排污許可證。

興業證券表示，“碳達峰、碳中和”政策或對鋼鐵行業產生深遠影響，鋼鐵行業或面臨新一輪整合，高能耗低效益的中小企業將被淘汰，有實力的大型企業通過低碳創新，市場競爭力將進一步增強。國泰君安也指出，未來3年至5年，預計粗鋼產量有望降至10億噸以下。

進入“金三銀四”傳統旺季

鋼鐵市場開啟去庫存周期

“在成本不斷推升下，國內鋼材市場在2021年開年以來維持震蕩上漲的態勢，進入3月份，成本支撐力度有所減弱，鋼鐵市場開啟去庫存周期，下游需求有所放量，為鋼鐵股上行帶來支撐。”王國清告訴記者。

進入“金三銀四”的傳統旺季，成本對鋼價的支撐力度有所減弱，同時，鋼鐵市場需求逐步恢復，正式開啟去庫存周期。同時有數據顯示，這一輪去庫存的同時，鋼鐵的需求也在增長，國家統計局數據顯示，2021年前兩個月，我國鋼材產量20953萬噸，同比增長23.6%;粗鋼產量17499萬噸，同比增長12.9%;生鐵產量14475萬噸，同比增長6.4%。同時，粗鋼和生鐵日均產量也在回升。

蘭格鋼鐵研究中心副主任葛昕表示：“目前鋼廠挺價意愿強，生產積極性高。”據蘭格鋼鐵網調研數據顯示，2021年3月份前兩周全國百家中小鋼企高爐開工率為82.1%，高出去年同期4.8個百分點。預計2021年3月份全國粗鋼日產將維持在295萬噸左右，其中重點大中型鋼鐵企業粗鋼日產將維持在220萬噸左右。

在需求的帶動下，國內鋼價再次提價。據中信證券調研顯示，3月份首周，鋼鐵行業出現持續漲價，每天連漲2次-3次，較為少見。

談及鋼價后市漲價預期，王國清向記者表示：“受唐山環保限產影響，3月份以來，包括鐵礦石、焦炭、廢鋼等原料均有所下跌，成本支撐力度有所減弱，鋼鐵價格目前在震蕩中尋找方向，后期鋼價走向還需要看需求的釋放程度。上半年市場供需形勢有進一步好轉預期，鋼價在調整過后仍有上漲空間。”

鋼鐵股成“香餑餑”

引機構頻繁調研

二級市場上，相關概念股一片火熱，鋼鐵板塊也站上A股風口。截至3月15日，今年以來36只鋼鐵股有29只實現區間上漲，占比為80.56%。

不少公司引來機構投資者調研的同時，深交所互動易和上交所“上證e互動”上，“碳達峰、碳中和”也成為提問關鍵詞。據記者統計，截至3月16日15時，兩個互動平臺上共有771個提問涉及“碳達峰、碳中和”。

對于鋼鐵股后期表現，東吳證券認為，短期產量外，“碳達峰、碳中和”大概率中期壓制鋼鐵供給，預計鋼鐵板塊將迎來估值、業績雙升局面，板塊迎來系統性機會。

國泰君安研報也指出，目前，鋼鐵產業格局向好，集中度提升，龍頭議價權提升，競爭格局優化，看好鋼鐵板塊投資機會。(劉歡)