政策影響引爆光伏板塊 BIPV行業快速擴容

“十四五”時期，我國生態文明建設進入了以降碳為重點戰略方向、推動減污降碳協同增效、促進經濟社會發展全面綠色轉型、實現生態環境質量改善由量變到質變的關鍵時期。國家能源局綜合司近日下發了《關于報送整縣(市、區)屋頂分布式光伏開發試點方案的通知》(以下簡稱《通知》)，推進屋頂分布式光伏建設。受相關政策利好刺激，近期光伏建筑一體化等光伏概念股集體爆發，多股收獲漲停。

據了解，今年以來上游硅料價格上漲給光伏產業的帶來了一定的成本壓力。但數據顯示，在過去的二十年中，太陽能光伏發電成本已經下降了90%，市場普遍認為，BIPV行業有望進入放量增長階段，市場空間或超萬億元。

政策影響引爆光伏板塊，多只個股漲勢明顯

《通知》指出，我國建筑屋頂資源豐富、分布廣泛，開發建設屋頂分布式光伏潛力巨大。開展整縣(市、區)推進屋頂分布式光伏建設，有利于整合資源實現集約開發，有利于削減電力尖峰負荷，有利于節約優化配電網投資，有利于引導居民綠色能源消費，是實現“碳達峰、碳中和”與鄉村振興兩大國家重大戰略的重要措施。

根據《通知》，項目申報試點縣(市、區)要具備豐富的屋頂資源、有較好的消納能力，黨政機關建筑屋頂總面積光伏可安裝比例不低于50%，學校、醫院等不低于40%，工商業分布式地不低于30%，農村居民屋頂不低于20%。

受相關政策利好刺激，近期光伏建筑一體化、HIT電池、裝配建筑、太陽能等光伏概念股集體爆發。其中，光伏建筑一體化板塊在過去一周大漲15.86%，板塊內個股掀起漲停潮，其中，漢嘉設計、秀強股份、啟迪設計、華自科技、嘉寓股份等多股獲20%漲停，其中，森特股份更是從6月22日至25日收獲四連板，啟迪設計、拓日新能同樣收獲兩連板。

從個股數據來看，在過去一周內，森特股份漲幅達49.9%，秀強股份大漲40.90%，漢嘉設計漲28.52%，清源股份漲23.75%，瑞和股份漲23.63%。此外，光伏概念中的千億大白馬也出現上漲，其中，隆基股份在過去一周漲13.50%，市值超4600億元。

機構預測光伏發電成本未來十年可能再下降

實現“2030年前碳達峰、2060年前碳中和”的目標，光伏建筑是建筑業減碳的重要路徑。根據國際研究機構伍德·麥肯齊(Wood Mackenzie)最新的報告，在過去的二十年中，太陽能光伏發電成本已經下降了90%，并且在未來十年內可能還會再下降15%至25%，此外，該機構稱到2030年，太陽能將成為中國、美國、加拿大等國最便宜的新能源來源，這給光伏建筑的規模化推廣提供了更多機會。

根據國家統計局的數據，截至2020年底，全國并網光伏裝機容量253.43GW。6月24日，國家能源局公布的戶用光伏項目信息顯示，截至2021年5月底，全國累計納入2021年國家財政補貼規模戶用光伏項目裝機容量為4.16GW。

目前，市場上的光伏系統一般可分為集中式和分布式。集中式光伏電站，一般指的是利用荒漠、戈壁等資源條件好的地區，集中建設大型光伏電站，發電直接并入公共電網，接入高壓輸電系統供給遠距離負荷。分布式光伏指的是在用戶場地附近建設的光伏發電設施，用戶自發自用、多余電量上網。

其中，分布式光伏又分工商業項目和戶用項目。此次計劃試點的是屋頂分布式光伏，其具體應用方式包括BAPV(以屋頂為載體、沒有建筑功能)和BIPV(光伏與建筑更深層次的融合產物)兩種。記者了解到，BIPV是一種將太陽能發電設備集成到建筑和建材上的技術。相較于BAPV，BIPV更強調光伏和建筑的結合一體化，建材屬性更突出，其在建筑上的應用場景也更加豐富。

今年以來多晶硅等光伏原材料價格上漲

值得注意的是，今年以來，上游硅料短缺和價格上漲等因素，光伏產業的發展面臨一定的成本壓力。

其中，硅料是光伏行業必不可少的主要材料。行業數據顯示，2021年全球多晶硅總產能約57萬噸，而下游硅片整體產能躍升至300GW，對應多晶硅需求78萬噸。據中國有色金屬工業協會硅業分會數據顯示，6月16日，國內單晶復投料成交均價為21.72萬元/噸，周環比漲幅為0.18%;單晶致密料成交均價為21.34萬元/噸，周環比漲幅為0.14%。

意華股份通過互動平臺回應表示，鋼材的漲價會影響光伏支架業務的利潤，公司通過與客戶協商已經完成產品價格上調。

對此，6月10日，中國光伏行業協會發布了《關于促進光伏行業健康可持續發展的呼吁》，呼吁建議全體會員和光伏企業自覺抵制對多晶硅、硅片產品的過度囤貨、哄抬物價行為，以及非自身生產經營需求的投機行為。自覺抵制電池組件環節低價傾銷等惡意競爭的不當行為，讓硅料價格盡快回到正常區間，共同推動行業健康可持續發展。

行業龍頭三個月漲幅超5成

在個股中，東方日升主要從事的業務包括太陽能電池片、組件、新材料、光伏電站等業務，近期在研究多款BIPV產品，與科研院所及產業鏈協同單位等合作共同推進項目產業化落地，位于公司江蘇金壇基地的BIPV項目已并網并投入運行，項目收益率達到14.8%。

此外，清源股份今年3月在有關平臺回復稱，公司已于今年一季度研發出民用BIPV產品，預計于今年第三季度實現民用BIPV產品的銷售，同時公司正在加緊研發商用BIPV產品。而拓日新能的BIPV光伏建筑一體化項目也曾多次入選住建部示范項目，在光伏屋頂電站項目設計及建設方面積淀了豐富的經驗，具備承建屋頂光伏電站的能力。

方大集團稱，公司目前已有BIPV、分布式太陽能光伏電站等產品和業務，并將依據國家有關光伏政策、市場等情況確定是否擴大光伏相關產業規模，滿足市場需求。

6月25日，隆基股份與國內建筑金屬圍護領域的龍頭企業森特股份正式簽署戰略合作協議，攜手進軍BIPV市場。值得注意的是，自3月25日以來，上周連續收獲四個漲停的光伏龍頭隆基股份漲幅已超過57%，而森特股份漲幅更是超過143%。

據了解，今年3月5日，隆基股份發布公告稱，擬以16.35億元作價收購森特股份27.25%股份，交易完成后，隆基股份成為森特股份的第二大股東。對于此次收購，隆基股份表示有助于公司擴大分布式市場范圍，拓展光伏產品的應用場景。而隆基股份早在2019年6月就已經開始建設旗下首座BIPV工廠，且于2020年8月7日發布了首款裝配式BIPV產品“隆頂”，主要面向工商業屋頂用戶。

BIPV規模化應用市場長期空間有望達萬億級別

目前，國內BIPV主要應用于新建工商業屋頂，住宅領域布局較少。本次國家能源局下發的《通知》將應用場景拓寬至黨政機關、住宅，以及醫院、學校等公共機構，市場普遍認為BIPV行業有望進入放量增長階段。

浙商證券指出，硅料供需失衡、價格高是目前光伏行業一大痛點。目前多晶硅致密料均價已上漲至200元/千克，2020年12月至今累計漲幅超140%，大幅擠壓下游各環節盈利空間。碳中和背景下，下游光伏裝機未來十年大幅增長，2021年硅片產能規劃超300GW，而2021年全球硅料僅能滿足180-190GW硅片需求，硅料缺口大。傳統硅料擴產周期長，預計2022年供給仍較緊張。

此外，對于未來硅料行業的發展，浙商證券還提醒稱，在目前硅料價格高漲，行業企業接連漲價的背景之下，需要防范光伏產品或技術快速迭代和產能擴張競爭格局惡化的風險。興業證券則認為，結合多因素判斷，光伏上游原材料價格歷史性大頂已經鑄就，雖因需求旺盛，短期未必像樣跌幅，但上漲可能性已經很小，本輪價格上漲，預期推動是關鍵力量之一，當前政策和行業基本面已經不再支持預期繼續上調，預計預期穩定之后，行業將開始持續拿貨，成交將進入放量區間。

根據國家統計局數據和中國建筑科學研究院測算，我國目前既有建筑面積約800億平方米，同時目前市場上每年新增近一億平方米的采光瓦屋頂面積，一旦走向規模化應用，BIPV將是一個近萬億元的市場。(許曉芳)