資本市場(chǎng)“五個(gè)著力” 推動(dòng)深圳綜合改革試點(diǎn)落地 深交所先行先試優(yōu)勢(shì)凸顯

10月18日，《深圳建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)綜合改革試點(diǎn)首批授權(quán)事項(xiàng)清單》正式發(fā)布。在首批40項(xiàng)授權(quán)事項(xiàng)清單中，有20多項(xiàng)需要突破現(xiàn)有法律法規(guī)和政策規(guī)定，涉及到近百項(xiàng)具體法律法規(guī)和政策條款的調(diào)整。其中要素市場(chǎng)化配置方面十四條，營(yíng)商環(huán)境方面七條，科技創(chuàng)新體制方面六條，對(duì)外開(kāi)放方面七條，公共服務(wù)體制方面三條，生態(tài)和城市空間治理方面三條，明確了改革事項(xiàng)的主要內(nèi)容。今日，本報(bào)對(duì)此進(jìn)行深度解讀。

10月18日，在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上，發(fā)改委發(fā)布《深圳建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)綜合改革試點(diǎn)首批授權(quán)事項(xiàng)清單》(簡(jiǎn)稱(chēng)《清單》)。對(duì)于推動(dòng)深圳綜合改革試點(diǎn)落地見(jiàn)效，證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民明確了資本市場(chǎng)任務(wù)的五個(gè)著力點(diǎn)。

市場(chǎng)人士表示，資本市場(chǎng)“五個(gè)著力”具有明確的現(xiàn)實(shí)意義，進(jìn)一步發(fā)展健全資本市場(chǎng)制度，是實(shí)現(xiàn)深圳綜合改革落地見(jiàn)效的金融保障。另外，在資本市場(chǎng)先行先試方面，深交所具有服務(wù)科技創(chuàng)新、地緣和制度等方面優(yōu)勢(shì)。下一步，深交所要持續(xù)推動(dòng)資本市場(chǎng)深化改革，增強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的服務(wù)能力，促進(jìn)科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)。

“五個(gè)著力”明確資本市場(chǎng)任務(wù)

《清單》40條授權(quán)事項(xiàng)包括六個(gè)方面，在要素市場(chǎng)化配置方面，關(guān)于資本市場(chǎng)的主要有：推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制落地，建立新三板掛牌公司轉(zhuǎn)板上市機(jī)制;推出深市股指期貨;開(kāi)展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證(CDR)試點(diǎn);優(yōu)化私募基金市場(chǎng)準(zhǔn)入環(huán)境等。

其中，推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制已于今年8月份落地。閻慶民表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將以“五個(gè)著力”落實(shí)好《深圳建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)綜合改革試點(diǎn)實(shí)施方案(2020-2025年)》(簡(jiǎn)稱(chēng)《方案》)和《清單》中涉及資本市場(chǎng)的任務(wù)：一是著力優(yōu)化已經(jīng)實(shí)施注冊(cè)制的創(chuàng)業(yè)板的服務(wù)功能;二是著力支持深交所深化板塊改革，建設(shè)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所。三是著力支持新三板精選層掛牌企業(yè)轉(zhuǎn)板上市。四是著力穩(wěn)步擴(kuò)大股票期權(quán)試點(diǎn)。五是著力提高私募基金管理人和產(chǎn)品登記備案的透明度和效率，為私募行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境，特別是支持科技與金融的深度融合，更有力地推動(dòng)深圳向更高水平、更高層次的目標(biāo)發(fā)展。

中山證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，資本市場(chǎng)“五個(gè)著力”進(jìn)一步明確了《方案》中資本市場(chǎng)改革方向。深圳是中國(guó)的科創(chuàng)中心，有很多很有發(fā)展?jié)摿Φ男∥⑵髽I(yè)，代表新經(jīng)濟(jì)和新動(dòng)能的發(fā)展方向，而資本市場(chǎng)是創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)獲得金融資源的主要途徑，進(jìn)一步發(fā)展健全資本市場(chǎng)制度、優(yōu)化金融資源配置、提高資源配置效率，是實(shí)現(xiàn)深圳綜合改革落地見(jiàn)效的金融保障。

“資本市場(chǎng)的五個(gè)著力點(diǎn)任務(wù)，主要是對(duì)《方案》和《清單》回應(yīng)的系列措施，也是目前資本市場(chǎng)深改的部分內(nèi)容。”華泰聯(lián)合證券投行管委會(huì)委員、董事總經(jīng)理張雷對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

深交所先行先試優(yōu)勢(shì)凸顯

作為深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)改革開(kāi)放的縮影，深交所已經(jīng)發(fā)展成為一個(gè)擁有主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的多層次市場(chǎng)，在支持科創(chuàng)企業(yè)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮了重要作用。尤其在今年創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革落地以后，深交所對(duì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的支持力度進(jìn)一步加大。

《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至10月18日，深市A股上市公司2305家，累計(jì)首發(fā)募資1.29萬(wàn)億元。今年以來(lái)，共有119家公司登陸深交所，合計(jì)首發(fā)募資963.78億元，較去年同期增長(zhǎng)85.3%，其中，注冊(cè)制下創(chuàng)業(yè)板上市公司38家，合計(jì)首發(fā)募資491.12億元。

近日，深交所表示，堅(jiān)決扛起資本市場(chǎng)先行先試的責(zé)任。深交所將以創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制為契機(jī)，深入推進(jìn)落實(shí)全面深化資本市場(chǎng)改革重點(diǎn)任務(wù)和先行示范區(qū)首批授權(quán)事項(xiàng)清單，積極服務(wù)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)，促進(jìn)科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)。借鑒國(guó)際最佳實(shí)踐，推動(dòng)構(gòu)建與國(guó)際接軌的制度規(guī)則體系，進(jìn)一步提升自身競(jìng)爭(zhēng)能力、開(kāi)放監(jiān)管能力和風(fēng)險(xiǎn)防控能力。全力以赴建設(shè)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所。

對(duì)于資本市場(chǎng)先行先試，李湛表示，深交所具有三大優(yōu)勢(shì)：第一，深交所創(chuàng)業(yè)板在服務(wù)科技創(chuàng)新方面有較好的基礎(chǔ)，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制之后，將充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)制度較為成熟、投資者群體較為豐富的比較優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步提升對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)的服務(wù)能力。第二，在地緣優(yōu)勢(shì)上，深交所位處粵港澳大灣區(qū)腹地，是科技創(chuàng)新最為活躍、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)最為完善的地區(qū)之一，同時(shí)鏈接國(guó)內(nèi)國(guó)際資本市場(chǎng)，其在制度創(chuàng)新、國(guó)際人才、國(guó)際資本上均有明顯優(yōu)勢(shì)。第三，在制度優(yōu)勢(shì)上，深圳坐擁粵港澳大灣區(qū)和中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)的“雙區(qū)戰(zhàn)略”，可以為深交所進(jìn)一步發(fā)展提供強(qiáng)大的制度驅(qū)動(dòng)力。

張雷認(rèn)為，目前，全面實(shí)施注冊(cè)制漸行漸近。深交所先行先試的最大優(yōu)勢(shì)，在于創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制中，對(duì)存量和增量上市公司進(jìn)行的改革，在由核準(zhǔn)制向注冊(cè)制的改革過(guò)程中，遇到的問(wèn)題和積累的經(jīng)驗(yàn)都比較多。對(duì)于下一步主板和中小板3000多家存量上市公司的注冊(cè)制改革，具有重要意義。

“深交所進(jìn)一步的改革目標(biāo)集中在完善要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制，提高資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力上。”在李湛看來(lái)，深交所進(jìn)一步的改革方向主要包括：持續(xù)推動(dòng)資本市場(chǎng)深化改革，系統(tǒng)完善發(fā)行、上市、信息披露、交易、退市等市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，進(jìn)一步優(yōu)化市場(chǎng)功能，增強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的服務(wù)能力，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，促進(jìn)科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)。借鑒國(guó)外交易所建設(shè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)構(gòu)建與國(guó)際接軌的制度規(guī)則體系，進(jìn)一步提升自身競(jìng)爭(zhēng)能力、開(kāi)放監(jiān)管能力和風(fēng)險(xiǎn)防控能力。