新三板持續深化改革 專家建議從三方面做好新三板實施注冊制準備

近日，全國股轉公司在年度工作會議上表示，2021年全國股轉公司將積極做好在新三板實施注冊制準備，全力構建支持中小企業創新發展的市場環境。

巨豐投顧投資顧問總監郭一鳴對《證券日報》記者表示，注冊制的核心是要做到信息的充分披露。在新三板實施注冊制，首先需要完善發行承銷等各方面市場基礎制度;其次，需要全面完善市場監管制度機制;第三，要著力提高新三板公司質量，強化事后監管，加大投資者合法權益保護力度。

具體而言，全國股轉公司表示，2021年全國股轉公司將積極做好在新三板實施注冊制準備，研究完善發行承銷、信息披露、持續監管等市場基礎制度，持續推進智慧監管體系建設、數據治理等基礎工作。

銀泰證券股轉業務部總經理張可亮對《證券日報》記者表示，新三板在精選層落地之前，對公司只掛牌并不公開發行，一線監管部門主要對掛牌過程進行審查，從環節看類似于注冊制，但因為沒有實施公開發行，所以業界認為仍不屬于注冊制。

“新三板推出精選層后，全國股轉公司依然對申報精選層企業主要進行形式審查，但是之后要提交證監會核準，而不是由證監會進行注冊。因此，今年新三板準備實施注冊制，需要將證監會核準的環節改革為注冊環節，這是最重要的一步。”張可亮認為。

2020年新三板持續深化改革，進一步提升了新三板服務中小企業的能力。全國股轉公司數據顯示，截至今年1月11日，新三板掛牌企業總數為8097家，其中，精選層掛牌企業43家，創新層掛牌企業1129家，基礎層掛牌企業6925家。

全國股轉公司表示，今年全國股轉公司將堅持把支持科技創新作為主責主業，深入發掘中小企業創新要素，全力構建支持中小企業創新發展的市場環境，發揮好新三板服務創新型、創業型、成長型中小企業功能作用。

“未來新三板實施注冊制后，將有助于新三板市場繼續促進企業直接融資和規范發展，也有助于增強精準服務中小企業的能力，更有利于活躍市場以及完善市場生態，促進多層資本市場發展，更好地服務于實體經濟。”郭一鳴說。

中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長盤和林認為，新三板可以作為中小企業上市過程中的橋梁，企業在新三板獲得融資的同時，為后續進入科創板、創業板市場或其他板塊進行充分的準備。(包興安)