上半年118家公司IPO募資近1400億元 過會率提升逾9個百分點(diǎn)

雖有疫情因素干擾，上半年A股IPO依舊保持常態(tài)化。《證券日報》記者據(jù)同數(shù)據(jù)整理，上半年證監(jiān)會共核發(fā)82家公司IPO批文，平均每周核發(fā)3家至4家，同意60家企業(yè)科創(chuàng)板IPO注冊。上半年118家公司登陸A股，合計首發(fā)募資近1400億元。

另外，上半年IPO過會率為95.18%，較去年提升9.47個百分點(diǎn)。市場人士分析認(rèn)為，這與新證券法實(shí)施、監(jiān)管層強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)責(zé)任、退市公司數(shù)量提升以及注冊制實(shí)施后發(fā)審委的審核理念有所轉(zhuǎn)變有關(guān)。

118家公司IPO募資近1400億元

據(jù)數(shù)據(jù)，截至6月30日，上半年A股IPO企業(yè)數(shù)量118家(剔除重新上市的ST國重裝)，合計首發(fā)募資1392.74億元，分別較去年同期增長78.79%和130.05%。募資金額最高的是京滬高鐵，首發(fā)募資達(dá)306.74億元。另外，有29家公司首發(fā)募資超過10億元，12家公司首發(fā)募資超過20億元。

從上市板塊來看，科創(chuàng)板IPO公司數(shù)量最多，46家科創(chuàng)板公司合計首發(fā)募資507.58億元，占比分別為38.98%和36.44%。另外，創(chuàng)業(yè)板、上交所主板和深交所中小板分別有28家、27家和17家公司IPO，募資金額分別為159.27億元、609.22億元、116.67億元。

對于上半年A股IPO數(shù)量和募資金額的大幅提升，國海證券研究所宏觀研究負(fù)責(zé)人樊磊對《證券日報》記者表示，主要有三方面原因，一是A股市場整體表現(xiàn)尚可;二是在疫情影響背景下，IPO保持常態(tài)化，資本市場也在支持實(shí)體企業(yè)直接融資;三是注冊制改革的推進(jìn)。

從行業(yè)(申萬一級)上來看，上半年IPO企業(yè)集中在機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物和電子行業(yè)，分別有21家、15家和13家公司登陸A股。從地域來看，上半年廣東、江蘇的IPO公司數(shù)量較多，分別有23家和20家。另外，來自浙江和北京的IPO公司也超過了10家，分別有16家和13家。

而在創(chuàng)業(yè)板實(shí)施注冊制以后，市場人士認(rèn)為，下半年A股IPO企業(yè)數(shù)量和募資金額會進(jìn)一步增長。

據(jù)證監(jiān)會數(shù)據(jù)，截至6月23日，目前上交所主板和深交所中小板IPO排隊(duì)企業(yè)有249家，其中36家已通過發(fā)審會。

上交所網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至7月1日，申請科創(chuàng)板IPO注冊的企業(yè)有231家。其中80家企業(yè)處于“已受理”，108家企業(yè)處于“已問詢”，1家暫緩審議，4家通過上市委會議，38家提交了IPO注冊申請。

另外，自6月12日創(chuàng)業(yè)板注冊制改革落地后，184家創(chuàng)業(yè)板IPO排隊(duì)企業(yè)需平移至深交所。據(jù)深交所網(wǎng)站數(shù)據(jù)，截至7月1日，142家創(chuàng)業(yè)板存量企業(yè)IPO注冊申請已經(jīng)獲受理。綜上，目前科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板申請IPO注冊的企業(yè)有373家。

上半年IPO過會率大幅提升

從證監(jiān)會發(fā)審委審核角度來看，上半年有83家公司上會，其中79家通過，1家取消審核，2家暫緩表決，1家未通過，IPO過會率95.18%，較2019年全年85.71%的過會率，高出9.47個百分點(diǎn)。

對于上半年IPO過會率大幅提升，太平洋證券投行部董事總經(jīng)理王晨光對《證券日報》記者表示，主要有四個方面的原因，第一，在未來全面實(shí)施注冊制的背景下，證監(jiān)會發(fā)審委的審核理念，也在向以信息披露為核心轉(zhuǎn)變;第二，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，也是監(jiān)管層反復(fù)提到的。監(jiān)管層從事前把控逐步轉(zhuǎn)向強(qiáng)化事中事后監(jiān)管。中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)，信披質(zhì)量提升，也導(dǎo)致了過會率提升;第三，新證券法實(shí)施以后，對發(fā)行人違法違規(guī)行為處罰力度大幅提升，重壓之下，擬IPO企業(yè)的信披質(zhì)量也在提升;第四，在過會率提升的同時，可以看到，A股退市企業(yè)數(shù)量也在不斷增加，退市率顯著提升。A股正在形成有進(jìn)有出的優(yōu)勝劣汰機(jī)制，提升了市場流動性，充分發(fā)揮資本市場的資源配置功能。

記者注意到，繼4月份證監(jiān)會對多名保薦代表人和注冊會計師做出行政監(jiān)管措施之后，7月1日，因未督促發(fā)行人披露對客戶降價的信息以及其對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營的影響，瑞信方正證券以及兩名保薦代表人被證監(jiān)會開出警示函。

“中介機(jī)構(gòu)一旦被發(fā)現(xiàn)沒有盡職盡責(zé)，受到的處罰會非常嚴(yán)重。所以中介機(jī)構(gòu)會非常謹(jǐn)慎小心地推進(jìn)業(yè)務(wù)。”王晨光如是說。

對于A股來說，創(chuàng)業(yè)板注冊制的實(shí)施，是下半年IPO市場最大的變化。王晨光表示，預(yù)計下半年IPO會有四方面特征，一是IPO的過會率依然會維持高位;二是科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板都實(shí)施注冊制后，企業(yè)IPO注冊速度會加快;三是創(chuàng)業(yè)板包容性大幅提升，預(yù)計會有海外紅籌企業(yè)回歸;四是IPO公司數(shù)量和募資額進(jìn)一步增加。