中航信托迎發展拐點？ 上半年營收凈利雙下滑多次踩雷*ST股

近日，中航信托母公司中航資本發布半年報，同步披露了中航信托相關信息。中航信托上半年凈利下滑超20%，五年來首次下滑，同時其上半年頻頻踩雷*ST股也多次成為行業焦點。

上半年營收、凈利均出現下滑

上月末，中航資本(股票代碼：600705.SH)公布2020年半年報，子公司中航信托業績數據也一并公布。據半年報，上半年中航信托實現營收16.83億元，同比減少1.54%;實現凈利8.05億元，同比減少21.00%。當期，中航信托總資產為149.41億元，凈資產為134.6億元，相較期初總資產出現10.3%下降。

同時，中國網財經對比近幾年中航信托業績數據發現，此次中航信托出現營收、凈利下降，竟是近5年來首次。據不完全統計，2016-2019年上半年營收及凈利均呈現上漲;較去年上漲幅度出現明顯收窄，其發展或迎來拐點。

對于業績下滑原因，中航信托對中國網財經解釋道：“宏觀層面，在當前經濟形勢下，包括信托行業在內金融行業，正從高速發展轉為高質量發展，高盈利歷史不可持續復制，夯實基礎，讓利實體才是政策導向。中觀層面，今年是國家打贏防范化解攻堅戰決勝年，‘兩壓一降’是監管部門對信托機構監管重點工作，一直引導銀行業金融機構合理安排撥備、資本等經營要素，增強服務實體經濟和抵御風險能力。同時也積極引導信托行業服務實體、回歸本源，向標品、服務信托等方向轉型。微觀公司層面，中航信托積極落實宏觀經濟金融政策，目前積極謀劃‘十四五’規劃，將ESG評價體系全面納入戰略制定與管理全流程，深入推進公司業務轉型，優化調整業務結構，遵循審慎原則加大風險撥備計提。”

中航信托有關人員還補充道：“信托行業自 2007 年至今經過多年的快速增長后，受到宏觀經濟增速下行、同質化競爭加劇和相關監管政策出臺等方面影響，信托資產規模增長速度明顯放緩，中航信托也將受到不利影響。”

反映到手續費及傭金收入表現，據2020年上半年未經審計財務數據，中航信托本年累計手續費及傭金凈收入16.71億元，同比減少1.47%;而這一收入往往是信托公司營收主要來源。

作為信托業頭部企業，中航信托成為春節后第一家被罰信托公司，并多次踩雷*ST股，都從不同側面映襯出其今年上半年不利局面。

領開年首張罰單

2月20日，江西銀保監局對中航信托出具了罰單，因存在未按規定報送案件風險信息的違法違規行為，公司被處以30萬元罰款，并對公司首席風險官郭若強給予警告。這也成為農歷開年之后，銀保監會對信托開出首張罰單。

隨后不久，中航資本忙發公告解釋，此事主要是中航信托在已設立信托計劃的盡職管理中，發現交易對手有詐騙嫌疑，及時向公安機關報案，并獲案件受理，但未及時按要求向江西銀保監局報送案件風險信息，違反《銀行業金融機構案件(風險)信息報送及登記辦法》及《中華人民共和國銀行業監督管理法》相關規定。

據《銀行業金融機構案件(風險)信息報送及登記辦法》規定：“銀行業金融機構案件(風險)信息報送應當堅持及時、真實的原則。”并“案件風險事情發生后，銀監局、銀監會直接監管的銀行業金融機構總部應當立即按照本辦法的規定及時報送案件風險信息。報送時點是案件風險事件發生后24小時以內。”

中航資本同時在公告中表示，“公司已要求中航信托落實處罰措施、積極履行對相關項目的盡職管理。截至本公告披露日，中航信托已落實相應整改，按照江西銀保監局的要求報送了《案件風險信息快報》。”

中國網財經注意到，被罰之后，僅今年上半年，中航信托又多次卷入與*ST股訴訟、糾紛之中。

頻頻踩雷*ST股

2月27日，有投資者在Choice互動平臺詢問中航資本董秘，此前中航信托在與康得新復合*ST康得 (股票代碼：002450.SZ)有關案件中“踩雷”近15億元，為何中航資本不作風險提示?董秘回復稱，中航信托在該案中僅作為相關信托計劃的受托人，履行“盡職管理”責任，不承擔實質風險。

而關于此案，中航信托向北京市第四中院提起訴訟，要求康得投資集團償還貸款本金14.63億元及相應利息、罰息、復利，并要求對康得新光電出質的2張定期存款存單優先受償。

2019年12月24日，北京第四中院以判決中航信托勝訴。但今年1月21日，*ST康得發布公告稱，公司已向北京高院提出上訴申請，并已完成二審訴訟費用的繳納。就該案件最新進展，中國網財經采訪到中航信托，對方表示：“案件二審已于2020年5月中旬立案，目前中航信托正積極準備二審，具體開庭時間待定。”目前，*ST康得股票已處于暫停上市狀態，該公司則進入破產重組程序。

3月17日，*ST信威(股票代碼：600485)發布公告，關于《中航信托訴本公司等金融借款合同糾紛》一案，最新進度為一審判決，案件審判結果為原告勝訴。原告中航信托向江西省南昌市中級人民法院提起訴訟，請求法院判令公司償還本金、利息及違約金等共計人民幣13.60億元，并支付相應罰息;并請求判令北京信威、王靖、重慶信威承擔連帶保證責任,判令確認原告對成君東方所有的不動產的抵押權及拍賣、變賣該不動產的優先受償權;同時請求判令所有被告承擔本案的其他相關費用。

對此，*ST信威表示，本案涉及違約金賠償、罰息等支出,若執行后違約金賠償、罰息等支出將對上市公司損益產生負面影響,公司將根據訴訟的進展情況及時履行信息披露義務。5月9日，該公司股票已暫停上市。

數月后，7月28日，*ST安通(股票代碼：600179.SH)發布關于簽訂協議書的公告表示，中航信托作為重整投資人參與安通控股的重整工作，并同意為其重整工作提供必要的支持。

2018年12月28日，中航信托曾向*ST安通發放4億元信托貸款。根據雙方簽訂《信托貸款合同》，*ST安通應當在2019年12月28日向中航信托一次性償還本金3.82億元，利息5417.2萬元。發生違約情況后，2020年1月20日，中航信托向公司送達《債權催收函》，*ST安通未能按要求清償前述債務，并回函告知中航信托已無力清償前述到期債務。

不久前，有中航信托相關人士對外表示，中航信托與招商局擬共同對安通控股進行戰略投資。各方基于安通控股的實際情況，選擇通過破產重整的方式，幫助安通控股恢復正常經營，同時實現戰略投資的目的。

目前，*ST安通存在控股股東非經營性占用資金13.09億元，尚未解決的違規擔保余額39.99億元，共計53億元。關于重整進一步進展，在*ST安通8月4日發布《公司關于收到泉州中院預重整債權申報通知》等公告后并無最新消息流出，中國網財經將對次保持關注。

“受人之托，代人理財”是信托業的本源業務。近年來，監管層加大對信托行業“治亂象、去通道、防風險”的力度，推動行業回歸信托本源，這也對信托公司資產管理能力提出更高要求。中國網財經粗略估算，僅上述涉及中航信托三起案件，涉案金額就已超過30億元。

上半年，隨著《信托公司資金信托管理暫行辦法(征求意見稿)》推出，對信托公司開展非標業務提出更高要求同時，也意味著信托公司過去主要從事非標業務局面將被打破。信托公司結合自身行業特點，加強主動管理能力建設，從而推動行業從無序的監管套利轉向有序合作競爭，并逐漸步入良性發展軌道，成為包括中誠信托在內所有信托公司面對轉型不得不做出的改變。

有信托研究員曾對中國網財經表示：“信托公司貸款給上市公司后，由于上市公司信息透明，信托機構應該及時關注其季報和研究報告等，及時采取預警措施，不能因為是上市公司身份而放松警惕，增加自己風險。”未來，中國網財經將持續關注，包括中航信托在內整個信托行業轉型進程。