半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)漲價行情蔓延 24只個股獲機(jī)構(gòu)看好

“近期，以8寸晶圓制造的產(chǎn)能緊缺為發(fā)端，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈缺貨、漲價行情逐步蔓延。封測廠商11月之后的封測新單漲價約20%、急單漲價20～30%左右，汽車電子領(lǐng)域的部分MCU產(chǎn)品價格漲幅在20%-30%，車載功率器件的價格上漲約10%左右。”東吳證券在最新研報(bào)中指出。

隨著半導(dǎo)體行業(yè)不斷漲價，半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi)的股票也有不錯表現(xiàn)。12月份以來，截至12月7日收盤，半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)月漲幅2.27%，跑贏同期上證指數(shù)月漲幅0.73%，行業(yè)內(nèi)超七成個股實(shí)現(xiàn)上漲，士蘭微月漲幅達(dá)32.88%，華微電子、大唐電信、立昂微、華潤微、紫光國微月漲幅均超10%。

今天半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)更是逆市上漲，截至12月7日收盤，申萬二級半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)漲0.67%，行業(yè)內(nèi)近半數(shù)個股上漲，其中，斯達(dá)半導(dǎo)強(qiáng)勢漲停，華微電子、北方華創(chuàng)、雅克科技漲幅均超5%。從資金流向來看，有21只個股呈現(xiàn)大單資金凈流入，其中，北方華創(chuàng)、斯達(dá)半導(dǎo)、中芯國際、華微電子、紫光國微5只個股均獲得超1億元大單資金凈流入，分別為：4.59億元、2.35億元、1.54億元、1.50億元和1.35億元。

對此，私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華告訴《證券日報(bào)》記者，半導(dǎo)體芯片漲價背后體現(xiàn)的是行業(yè)景氣度的提升以及供需關(guān)系的變化，需求端來看，半導(dǎo)體行業(yè)國產(chǎn)替代是一個大趨勢，另外智能手機(jī)已經(jīng)全面進(jìn)入5G時代，有望迎來一波換機(jī)潮。蘋果作為銷量最好的手機(jī)，首批5G手機(jī)銷量極為樂觀，加單需求非常強(qiáng)烈，可見半導(dǎo)體市場整體需求旺盛;供給端來看，因?yàn)楹Ｍ馐艿揭咔榈臎_擊，供給端大幅減少，整體供給有限。綜上所述，我們認(rèn)為在供給端受限而需求端回暖的大趨勢下，半導(dǎo)體貨源緊缺的現(xiàn)象還會持續(xù)一段時間，價格上漲的勢頭難被扭轉(zhuǎn)，半導(dǎo)體行業(yè)上市公司業(yè)績增長確定性高。

關(guān)于漲價帶來的投資機(jī)會方面，浦來德資產(chǎn)基金經(jīng)理申雅婷對《證券日報(bào)》記者表示，半導(dǎo)體行業(yè)現(xiàn)在漲的主要是8寸的晶圓，下游主要需求是來自5G手機(jī)的消費(fèi)、新能源汽車需求的釋放。與此同時，海外晶圓代工廠由于疫情影響部分開工，導(dǎo)致8寸的晶圓供給不足。終端需求暴增、現(xiàn)有產(chǎn)能難以及時跟上，因此全球半導(dǎo)體設(shè)備漲價，銷售額爆發(fā)式增長。基于此，有兩種選擇股票的思路。一是尋找產(chǎn)能正在擴(kuò)張的投資標(biāo)的，二是上游的半導(dǎo)體原材料。業(yè)績有一定的持續(xù)性，但是半導(dǎo)體股票大部分估值較高。

華金證券表示，從行業(yè)周期來看，半導(dǎo)體處于上行的景氣期，但本輪漲價主要系受海外疫情影響，供給端產(chǎn)能受限疊加需求端逐步復(fù)蘇，導(dǎo)致短時間內(nèi)缺貨現(xiàn)象嚴(yán)重，對于國內(nèi)復(fù)工良好的產(chǎn)業(yè)鏈廠商是利好，未來2個季度內(nèi)訂單仍能保持滿載，業(yè)績增長確定性高。

行業(yè)景氣的提升也促使機(jī)構(gòu)評級者看好相關(guān)股票，從最近一個月的機(jī)構(gòu)評級中來看，有24只個股獲機(jī)構(gòu)給予“買入“或“增持”等看好評級，其中，中芯國際得到看好評級家數(shù)最多，達(dá)12家，華潤微獲得6家機(jī)構(gòu)看好評級，長電科技獲得4家機(jī)構(gòu)看好評級。

此外，作為堅(jiān)守價值投資理念的機(jī)構(gòu)投資者也早已布局半導(dǎo)體行業(yè)，社保基金在三季度末持有7只半導(dǎo)體行業(yè)個股，合計(jì)持倉量2013.80萬股，分別為：滬硅產(chǎn)業(yè)、華潤微、中穎電子、圣邦股份、芯朋微、敏芯股份和帝科股份。QFII在三季度末持有12只半導(dǎo)體行業(yè)個股，合計(jì)持倉量1566.27萬股。此外，帝科股份、滬硅產(chǎn)業(yè)、華潤微3只個股獲得社保基金和QFII共同持有。

投資策略上，東吳證券表示，隨著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈缺貨、漲價行情在8寸晶圓制造、封測以及MCU、功率半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)逐步蔓延，消費(fèi)電子、汽車電子等終端應(yīng)用市場對于相關(guān)服務(wù)和產(chǎn)品的市場需求有望持續(xù)提升，進(jìn)而有助于加速本土廠商導(dǎo)入相關(guān)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈，實(shí)現(xiàn)客戶拓展的突破，同時漲價也有助于提升相關(guān)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈公司的盈利能力。晶圓廠建議關(guān)注：華虹半導(dǎo)體、華潤微、中芯國際;封測廠建議關(guān)注：長電科技、通富微電;IC設(shè)計(jì)公司建議關(guān)注：富滿電子，圣邦股份、芯朋微，新潔能，斯達(dá)半導(dǎo)、韋爾股份、立昂微、聞泰科技、揚(yáng)杰科技、捷捷微電、立昂微、中穎電子等。

表：24只機(jī)構(gòu)看好個股12月7日市場表現(xiàn)一覽

(張穎 楚麗君)