特斯拉硬件降價軟件漲價 供不應求全力拓展產能

前腳Model 3剛降價，后腳馬斯克就宣布特斯拉FSD的價格將自今日起上漲2000美元，從8000美元提升至1萬美元。整車一路降價，軟件設備價格猛漲，特斯拉打的是什么如意算盤?

整車平均售價不斷降低

供不應求全力拓展產能

今年國慶期間，特斯拉宣布更新后的Model 3標準續航升級版補貼后售價下調至24.99萬元，同時綜合續航里程增加至468km。

事實上，特斯拉自進入中國后價格就一直在不斷調整，隨著特斯拉上海超級工廠的建成、產能大幅提升，Model 3配件的國產化，以及軟件技術進步和效能優化，Model 3價格已經多次下調，特斯拉平價款車型的銷量也得到大幅上升，特斯拉第三季度交付的13.93萬輛新車中，Model 3和Model Y在全球共交付新車12.4萬輛，而且增速驚人，環比增長55%，同比增長56%。

就在10月22日，特斯拉公布了2020年第三季度財報，連續5個季度實現盈利的同時，更顯示出強勁的增長勢頭：第三季度，特斯拉實現凈利潤為3.31億美元，同比增長131%，環比增長218%;自由現金流達14億美元，這讓不少行業競爭對手倒吸涼氣。

事實上，隨著特斯拉銷售產品結構正持續從Model S和Model X轉向更為平價的Model 3和Model Y，且單車平均售價可能再降低;此外，特斯拉在第三季度還支付了2.9億美元股票激勵，諸多因素疊加而利潤的增速依然遠超過收入，特斯拉該季度實現了9.2%的營業利潤率。

特斯拉方面表示，隨著產能擴張和持續的本地化進程，營業利潤率持續增長，最終將達到行業領先水平。據悉，特斯拉已于近期將弗里蒙特工廠的Model 3和Model Y產能進一步提高到每年50萬輛，三大洲三座新工廠建設按計劃持續推進。同時，上海超級工廠增加了第三個生產班次，也已達到每年25萬輛的生產能力。此外，上海超級工廠在滿足中國市場需求的同時，還將產品提供給歐洲消費者，10月份上海超級工廠正式啟動對歐洲市場的整車出口業務。

“在今年受疫情影響的特殊時期，特斯拉在美國、歐洲的產能均受到不同程度的影響，特斯拉快速推進中國工廠的建設進度，把中國生產的產品出口到歐洲，以此調節海外市場訂單無法完成的問題。”工信部“長風計劃”新能源與智能網聯汽車產業專家張翔向《證券日報》記者表示，“特斯拉產品目前在市場上供不應求，需要急劇增加產能。快速提高產能將幫助特斯拉更快地搶占市場，配合上降價的措施，擠壓行業競爭對手的成長空間，特斯拉將維持一家獨大的局面。”

與此同時，在今年的電池日上，特斯拉集中展示了電芯設計、電芯工廠、陽極材料、陰極材料、整車制造等多項創新技術。特斯拉相關人士向《證券日報》記者表示：“通過系統性的組合創新，特斯拉每千瓦時電池成本能夠降低56%，續航里程提升54%，投資生產成本將下降69%。基于顯著下降的生產成本，特斯拉有信心在三年內開發出一款價格2.5萬美元左右的電動汽車。”

FSD海外漲價2000美元

軟件業務劍指核心業務板塊

頗具競爭力的售價讓特斯拉市場份額不斷擴大，這正是特斯拉通過軟件業務獲得更高收入的基礎。

據特斯拉方面表示，公司Autopilot自動輔助駕駛團隊一直專注于神經網絡和控制算法的基礎架構重寫，這一重寫能夠將剩余的駕駛特性釋放出來。就在今年10月份，特斯拉已將重寫的第一個FSD(完全自動駕駛能力)軟件更新——城市道路，發送給美國極少數早期體驗計劃用戶。

特斯拉相關人士告訴記者，重寫后的FSD，擁有了對深度和復雜路口的感知能力，這大大增強了FSD在城市道路的表現，其重寫也意味著特斯拉即將邁進高階的完全自動駕駛。隨著繼續收集數據，系統有望變得更加強大。

就在近日，馬斯克在社交平臺發文表示，特斯拉FSD的價格將上漲2000美元，從8000美元提升至1萬美元。而目前中國市場還沒有宣布漲價，未更新的FSD價格仍為6.4萬元。同時，馬斯克還表示，隨著該軟件功能越來越接近完全自動駕駛，如果獲得監管部門的批準，該軟件的價格還會提升，該軟件有可能升到10萬美元以上。

盡管特斯拉目前并未在其財報中單獨披露軟件業務的收入組成，但軟件業務的毛利率無疑遠高于整車銷售，未來，隨著FSD以及更多軟件產品的推出與逐漸普及，軟件業務有望發展成為特斯拉商業模式的核心組成部分。

另外，除了FSD外，從特斯拉目前的產品布局來看，其他軟件業務也在不斷刷新其“存在感”。特斯拉新的車輛軟件功能自第三季度開始推出，為了讓產品更安全以避免未授權訪問，特斯拉引入了通過智能手機實現兩步驗證的功能。此外，還有許多其他的更新：如更新了Powerwall對車輛的充電協調性，并增加了自動車窗關閉功能和手套箱密碼訪問。Model Y全輪驅動版的客戶可通過軟件升級，將0-60英里/小時的加速性能提高到4.3秒。

特斯拉相關人士向《證券日報》記者表示，科技屬性是特斯拉有別于傳統車企的一個方面，FSD影響的將是特斯拉未來幾十年的發展，它的價值遠遠高于當下的凈利潤和交付量，它的目標是改寫整個交通行業。

2020年以來，特斯拉(TSLA)股價漲幅已經超過400%，近4000億美元的市值一騎絕塵，牢牢占據全球車企市值的第一把交椅，特斯拉軟件技術究竟成色幾何，或許將是其估值的最好試金石。