存儲芯片反轉(zhuǎn)信號涌現(xiàn) 機構(gòu)看好下半年迎整體價格拐點 聚焦

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《科創(chuàng)板日報》6 月 13 日訊（編輯 鄭遠方）近期，存儲芯片行業(yè)反轉(zhuǎn)跡象不斷涌現(xiàn)：庫存減少、訂單見長、企業(yè)醞釀漲價并開啟投資……

NH Investment & Securities 分析師 Hyunwoo Doh 表示，隨著 2023 年下半年行業(yè)改善預期回升，部分客戶增加了庫存補貨訂單，內(nèi)存制造商持有的庫存開始減少。隨著內(nèi)存制造商庫存下降，行業(yè)狀況預計將從 2023 年第三季度開始真正改善，屆時 DRAM 和 NAND 的 ASP 有望轉(zhuǎn)升。

存儲大廠之一SK 海力士的部分客戶庫存補貨訂單已開始兌現(xiàn)。分析師預計第二季度公司 DRAM 出貨量將環(huán)比增長 32%，ASP 環(huán)比下降 10%，NAND 出貨量將環(huán)比增長 17%，ASP 環(huán)比下滑 8%。

另據(jù)韓媒昨日報道，三星電子管理委員會已與 5 月 17 日確認批準存儲芯片投資，這也是自去年 11 月以來，三星最高管理層首次在管理委員會上使用 " 投資 " 一詞。報道指出，該措施意味著，三星觀察市場趨勢后對適當投資時機作出了判斷，公司領導層似乎在為下半年半導體市場好轉(zhuǎn)的預期而發(fā)力。

值得一提的是，上周臺灣電子時報報道稱，三星計劃提高 NAND 晶圓價格。如果消費電子市場需求在下半年改善，NAND 晶圓合約報價有望企穩(wěn)。之前三星和 SK 海力士已在尋求將 NAND 閃存價格提高 3%-5%。

▌存儲廠商預期樂觀 券商預計行業(yè)有望迎來整體價格拐點

與此同時，多家存儲廠商也給出了較為樂觀的預期。

例如，華邦電本月也透露，預計市場未來發(fā)展趨勢將好于過去，將逐步提高投片；現(xiàn)階段急單涌現(xiàn)，公司也已啟動備貨，產(chǎn)能回升一至兩成。南亞科認為，下半年終端庫存有望正常化，手機等消費產(chǎn)品可望下半年逐步走穩(wěn)，DRAM 市場需求將改善回穩(wěn)。威剛表示，4-5 月現(xiàn)貨價格逐步回升，合約價格也有望在 Q3 迎來最低點。

招商證券指出，存儲原廠 Q1 盈利能力基本降至谷底，考慮到存儲原廠加速去庫存，PC 等需求逐漸復蘇，AI 對存儲需求也有持續(xù)拉動，下半年價格復蘇跡象將更為明顯，甚至有望迎來整體價格拐點。

值得一提的是，今日存儲芯片板塊大幅走強。截至收盤，國芯科技漲 14.66%，大為股份漲停，兆易創(chuàng)新、瀾起科技、普冉股份、聚辰股份、佰維存儲漲超 7%，北京君正、精測電子、江波龍等跟漲。

而美光科技昨夜美股也漲超 3%。不過，也有業(yè)內(nèi)人士提醒稱，從目前市場表現(xiàn)來看，整體上價格已經(jīng)止跌，部分產(chǎn)品價格有小幅上調(diào)，這些都顯示出市場氛圍正在發(fā)生變化。但是現(xiàn)在就談回暖還差得比較遠。畢竟前期存儲產(chǎn)品價格出現(xiàn)大幅下調(diào)，已基本觸及到許多公司的成本線，現(xiàn)在少量產(chǎn)品價格的上調(diào)，還不能代表大勢，市場能否回暖還要看未來一段時間的銷售狀況。