半導體供應鏈的多重難題 終端需求下滑難題

向來在全球獲取高額利潤的半導體產業也受到了新冠疫情全球蔓延的波及，尤其是半導體消費端的波動，比如手機、電視等電子產品的銷量下滑，負面影響正在傳導到上游。

集邦咨詢分析師徐韶甫向21世紀經濟報道記者表示：“目前疫情影響擴及全球三大經濟體與重要制造業地區，故在市場供需方面造成很大的影響。需求市場受疫情影響最為嚴重的是消費性電子產品，引發部分半導體業者下修財報預測的共識。對未來市場需求的復蘇時程尚無法確定，增加了半導體產業應對市場需求變化的困難。從供給面來看，半導體產業面臨因疫情造成人力短缺與物料運輸效率降低等問題。”

同時，芯謀研究報告也指出，需求端的下降，將導致2020年全球半導體產值下降7.34%到3913億美元。

終端需求下滑難題

突如其來的疫情黑天鵝，沖擊了全球經濟的增長，也沖擊了消費信心。至少從今年上半年看，終端電子產品的銷量預計大幅下滑，需求端的疲軟，眼下已經成為半導體上游產業的嚴峻挑戰。

以手機行業為例，近期，蘋果宣布取消每年3月底舉辦的春季新品發布會，轉為線上大會的形式舉辦，并且3月27日之前，將關閉大中華區以外的所有零售店。同時，華米OV等國內手機企業也紛紛轉向線上發布會。中國信通院發布的2020年2月國內手機出貨量數據顯示，其間出貨量為638.4萬部，同比下降56%。根據調研機構Strategy Analytics的預計，歐洲市場今年整體銷量將同比下滑20%以上。

與手機等電子消費品息息相關的半導體公司也受到影響。比如IC設計企業，根據集邦咨詢旗下拓墣產業研究院最新統計，2019年全球前三大IC設計業者分別為博通、高通及英偉達。從數據看，在2019年中，三家龍頭的營收均出現下滑，而2020年也要面對疫情帶來的新沖擊。

集邦咨詢分析師姚嘉洋向21世紀經濟報道記者表示：“歐美各國的疫情對于其實體消費將受到不小的打擊，這將直接影響消費性電子產品的消費力度。加上美國商務部的實體列表政策仍未解除，主要的美系設計業者大多仍會持續受到影響。對于IC設計業者來說，將會是2020年首要的經營課題。”

受新冠肺炎疫情影響，博通近期撤回了其2020財年業績預測，該公司此前預期2020財年營收達250億美元，同比增長11%。據了解，博通首席執行官霍克坦(Hock Tan)表示，疫情并未讓其供應鏈受到任何影響，但需求確實有所放緩，疫情帶來了高度的不確定性。

集邦的報告則指出，高通雖然在2020年預計將重回蘋果手機供應鏈，但全球疫情無法有效控制，預計將沖擊蘋果手機銷售表現，屆時高通的芯片營收將受到波及。英偉達也確定受到疫情影響，下修財會年度2021年第一季的財報預測。在2020年上半年表現已受影響的情況下，整體產業要在2020年重回成長可能不甚樂觀。

除了設計企業，晶圓代工產業也受到需求端的變量影響。比如近日業內傳出蘋果將減少對臺積電AirPods芯片的下單量。不過臺積電預計，7nm、5nm等先進工藝制程需求強勁，有信心今年營運優于產業平均。

徐韶甫表示，消費性市場需求短期內不易出現反彈機會，因此對半導體產業在消費性產品營收方面沖擊較劇烈。而在非消費性需求部分，5G、AI等重點產業發展雖受到國內制造業復工率不佳而稍有放緩，但與中長期產業發展相關的基建需求沒有受到損害，或成為半導體業者回避產業逆風沖擊的領域;另一方面，受疫情催生的“宅”經濟和工廠自動化則提供半導體業者新興需求增加的機會點，可能藉此多少彌補消費者市場需求衰退造成的損失。

供應鏈的多重壓力

除了需求端的挑戰，半導體供應鏈還受到諸多因素影響，有疫情引發的人才流動受阻、貨物運輸不長的問題，也有中美貿易等外部環境變化。

從半導體的制作工藝流程來看，從芯片設計、生產到封測，都受到疫情影響。此前在中國地區，疫情暴發時，業內均指出封測環節是受沖擊最大的，因為封測工廠需要的人力最多，人員也最密集，受到復工延遲、物流堵塞的狀況影響，封測廠備受煎熬。如今國內疫情轉好，企業們正在加速復工，但是日韓、歐美的疫情卻相繼升級，從人力到物流仍受到制約。

徐韶甫表示，封測業目前的供給狀況雖有逐步恢復，但第一季營收衰退在所難免，并預料將延續至第二季度。至于生產及設計端則因自動化程度較高故初期受到影響不大，設計業者采用遠距離辦公模式，同時晶圓制造業者調度資源分配，來維持晶圓生產不中斷。

然而，目前在疫情擴散下，包括中國臺灣地區、韓國與歐美日等晶圓制造的主要區域也陸續受到影響，雖極力維持生產穩定，但仍有部分防疫措施會影響生產效率與進度，如各國出入境限制和產線人員分組調度等。

一位半導體巨頭上海公司的員工告訴21世紀經濟報道記者：“目前日常工作沒有太大影響，但是供應鏈出現問題了，后續還需要解決。因為有韓國供應商，現在原材料存在不能按時到貨的風險，只能考慮其他供應商。在原材料中，晶圓、高純氣體、光刻膠，大部分份額是由日韓、中國臺灣地區控制。”

對于中國半導體產業來說，一方面進口半導體成品和原材料受到牽制;另一方面，國內產業還處于成長期，半導體產業和國際一流廠商存在差距，國內多集中在中低端領域，對利潤敏感;此外，美國的外部打壓也加劇了華為等國內企業壓力。

姚嘉洋表示：“若中國的疫情能被完全控制住，中國下半年的消費性市場對于中國的半導體設計業者將有不小的幫助。在挑戰面上，上半年手機出貨受到影響、加上實體列表政策仍未解除，華為應會受到一定程度的沖擊。”

芯謀的報告則指出，中國的電子產業以出口為主，雖然芯片的客戶大多在國內，但是終端卻以全球為主。所以全球物流運輸的通暢對我國半導體產業至關重要。隨著疫情在全球范圍內爆發，各國都對國際航班以及貨物進出口執行了更為嚴格的檢疫檢驗。貨物運輸受阻，國際貿易受到很大影響。同時，國際間人才交流幾乎凍結，跨國的人才流動在今年上半年幾乎凍結。從商務談判、上下游合作，到工程師之間的溝通，都效率大降，這同樣給產業帶來陰影。