外資持股比例限制取消 兩外資巨頭火速申報(bào)公募基金獲接收

外資持股比例限制取消首日，兩家外資資管巨頭提交的設(shè)立公募基金公司的申請(qǐng)材料正式獲接收。4月1日，證監(jiān)會(huì)披露信息顯示，貝萊德旗下的貝萊德金融管理公司和路博邁旗下的路博邁投資顧問有限公司提交了設(shè)立公募基金的申請(qǐng)，目前達(dá)到了接收材料的階段。在業(yè)內(nèi)人士看來，海外專業(yè)競爭對(duì)手的加入，勢(shì)必提高國內(nèi)基金公司的生存壓力，加劇馬太效應(yīng)，但同時(shí)也將推動(dòng)國內(nèi)機(jī)構(gòu)提升自身實(shí)力。不過，就行業(yè)整體的影響而言，短期的沖擊或不會(huì)太大，長期影響也仍待觀察。

4月1日，即公募基金外資持股比例限制取消的首日，證監(jiān)會(huì)審批進(jìn)度詳情顯示，貝萊德與路博邁提交的公募基金管理公司設(shè)立資格審批申請(qǐng)材料已獲接收。披露內(nèi)容顯示，貝萊德用于提交申請(qǐng)的主體為貝萊德金融管理公司(BlackRock Financial Management)，路博邁提交申請(qǐng)的主體則為Neuberger Berman Investment Advisers LLC，即路博邁投資顧問有限公司。

據(jù)了解，貝萊德成立于1988年，是目前全球最大的資產(chǎn)管理公司，管理規(guī)模超6萬億美元。2019年4月，廣發(fā)證券原副總經(jīng)理、華夏基金原總經(jīng)理湯曉東出任貝萊德中國區(qū)主管，據(jù)介紹，湯曉東將負(fù)責(zé)管理發(fā)展和執(zhí)行貝萊德在中國的長期業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。彼時(shí)，這一動(dòng)作被業(yè)內(nèi)視為貝萊德欲摘得國內(nèi)公募牌照的重大舉措。

路博邁也是一家外資資管巨頭，且運(yùn)作時(shí)間已超過80年。據(jù)了解，創(chuàng)始人Neuberger與Robert Berman在1939年聯(lián)合創(chuàng)立了路博邁，Neuberger更是被稱為“美國共同基金之父”。路博邁為了布局中國市場，很早便已開始“招兵買馬”。2017年2月，海富通基金原總經(jīng)理劉頌因個(gè)人原因離任，不久之后就以全球合伙人兼中國區(qū)負(fù)責(zé)人的身份加盟路博邁。

在此次申請(qǐng)?jiān)O(shè)立公募基金公司之前，貝萊德和路博邁還在國內(nèi)分別設(shè)立了外資私募機(jī)構(gòu)，并獲得了國內(nèi)的投顧資格。2017年9月，貝萊德旗下的貝萊德投資管理(上海)有限公司成立，同年12月在中基協(xié)備案。2016年11月，路博邁旗下的路博邁投資管理(上海)有限公司成立，次年11月在中基協(xié)備案。

對(duì)于海外資管巨頭加速跑馬圈地的動(dòng)作，長量基金資深研究員王驊認(rèn)為，必將加劇國內(nèi)公募市場的競爭和馬太效應(yīng)。但同時(shí)，對(duì)我國資管市場來說，也未嘗不是一件好事，國內(nèi)公募基金公司將重新審視自身的投研框架，而一批管理能力、募資能力相對(duì)較弱的管理人的生存處境或也將更加危險(xiǎn)。

不過，王驊指出，這一進(jìn)程也并不會(huì)很快出現(xiàn)。從過往情況看，貝萊德于2017年底就備案成為國內(nèi)私募基金管理人，但截至今年3月僅成立了3只私募產(chǎn)品。而相比于私募產(chǎn)品，公募基金的審核更加嚴(yán)格，因此，外資公募基金的“開疆拓土”尚待時(shí)日。

北京某頭部基金公司內(nèi)部人士也表示，我國對(duì)外開放的步伐不斷加快，從行業(yè)角度來看，未來國內(nèi)公募基金市場“內(nèi)部競爭”局面有望被打破，隨著海外專業(yè)資管機(jī)構(gòu)的加入，競爭的壓力必然加大，但同時(shí)也將推動(dòng)國內(nèi)公募基金公司提升自身實(shí)力。但就對(duì)行業(yè)整體帶來的影響而言，仍有待觀察。

該內(nèi)部人士指出，海外資管機(jī)構(gòu)多對(duì)美國市場、歐洲市場等更為了解，而對(duì)于中國的A股市場及國內(nèi)投資者投資行為的理解相對(duì)欠缺，因此，還需要長期的觀察才能得知，也不排除部分機(jī)構(gòu)在成立后出現(xiàn)“水土不服”的情況。(記者 孟凡霞 劉宇陽)