中國太保將成首家A+H+G上市險企 中國太保GDR將成為滬倫通下第二單西向發(fā)行

倫敦時間2020年6月10日，中國太保于倫敦證券交易所正式刊發(fā)發(fā)行全球存托憑證(Global Depository Receipts，GDR)的上市意向函。

值得注意的是，此次GDR成功發(fā)行上市后，中國太保將成為首家在上海、香港、倫敦三地上市的中國保險公司。同時，中國太保GDR將成為滬倫通下第二單西向發(fā)行，標(biāo)志著中英資本市場雙向開放再下一城，成為中國資本市場全球化進程中的又一里程碑事件。

根據(jù)上市意向函，中國太保意向發(fā)行不超過113,160,600份的GDR，其中每份GDR代表5股公司A股股票。即本次發(fā)行代表的基礎(chǔ)證券為不超過565,803,000股A股股票，不超過本次發(fā)行前A股股票的9%。此次發(fā)行的GDR預(yù)計將在英國上市，并于倫敦證券交易所主板市場的滬倫通板塊交易。

6月3日，中國太保公告稱近日收到中國證監(jiān)會出具的《關(guān)于核準(zhǔn)中國太平洋保險(集團)股份有限公司發(fā)行全球存托憑證并到倫敦證券交易所上市的批復(fù)》(證監(jiān)許可[2020]1053號)。根根據(jù)該批復(fù)，中國證監(jiān)會核準(zhǔn)其本次發(fā)行不超過125,734,000份全球存托憑證(以下簡稱“GDR”)，按照確定的轉(zhuǎn)換比例計算，對應(yīng)新增A股基礎(chǔ)股票不超過628,670,000股。轉(zhuǎn)換比例調(diào)整的，GDR發(fā)行數(shù)量可相應(yīng)調(diào)整。

根據(jù)最新公告，中國太保同時披露了本次發(fā)行募集資金的用途，即70%以上的募集資金凈額將會圍繞保險主業(yè)，用于在境外發(fā)達(dá)市場及新興市場擇機進行股權(quán)投資、合作結(jié)盟及兼并收購，逐步發(fā)展境外業(yè)務(wù);最多達(dá)30%或剩余的募集資金凈額將依托境外投資平臺，用于搭建海外創(chuàng)新領(lǐng)域投資平臺，包括但不限于健康、養(yǎng)老、科技等方向。

中國太保方面表示，此次在倫敦證券交易所發(fā)行GDR的決策標(biāo)志著中國太保推動轉(zhuǎn)型2.0戰(zhàn)略的重要一步，有助于進一步優(yōu)化公司股權(quán)架構(gòu)和治理機制，提升穩(wěn)健經(jīng)營能力和風(fēng)險管理水平，以及穩(wěn)步拓展國際化業(yè)務(wù)布局。此次GDR發(fā)行不僅將是中國太保29年來發(fā)展歷程中的又一個里程碑，也將有力地促進中英兩國經(jīng)貿(mào)往來的進一步深化，充分地向世界展現(xiàn)中國資本市場開放的新格局。

此前，中國太保于2020年6月2日與Swiss Re Principal Investments Company Asia Pte. Ltd.(以下簡稱“Swiss Re”)簽訂了《基石投資協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議，在滿足一定條件的情況下， Swiss Re將按發(fā)售價格認(rèn)購其擬發(fā)行的GDR。Swiss Re認(rèn)購的GDR數(shù)量所代表的普通股股數(shù)應(yīng)不超過本次發(fā)行之后其已發(fā)行普通股股數(shù)的1.5%，且原則上受限于三年的禁售期。

華創(chuàng)證券報告稱，瑞士再保險是全球領(lǐng)先的再保險集團，在風(fēng)險保障、解決方案以及服務(wù)方面聲譽卓著，引入瑞再這樣的基石投資者對于優(yōu)化太保股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理結(jié)構(gòu)以及推動轉(zhuǎn)型具有十分積極的作用，也為未來國際化提前布局和準(zhǔn)備。同時，太保作為上海大型的國資金融企業(yè)，對于樹立改革標(biāo)桿，提升上海金融的國際地位大有裨益。此外，引入基石投資者對于發(fā)行后的股價穩(wěn)定，吸引優(yōu)質(zhì)長期價值投資者也有正面作用。