6家險企加倉10只食品飲料龍頭股 看好下半年權益市場

今年二季度，以貴州茅臺為首的食品飲料板塊出現大漲，險資也頻頻加倉(新進+增持)食品飲料龍頭股。據《證券日報》記者對最新披露中報的食品飲料個股梳理發現，今年二季度，有6家險企加倉了10只食品飲料板塊龍頭股。

險資二季度重點配置了貴州茅臺、五糧液、伊利股份，持股市值分別達56億元、57億元、19億元，持股機構均為中國人壽。持股變動方面，中國人壽二季度增持了貴州茅臺，減持了五糧液和伊利股份。

就貴州茅臺等權益投資標的配置變化，中國人壽投資管理中心負責人張滌在近期的中期業績發布會上回答《證券日報》記者的提問時表示，配置變化源于中國人壽上半年把握了很多機會，圍繞著戰略配置的中樞和上下限，進行了靈活的操作，內部做了結構調整和優化。

另一家上市險企股權投資總裁也對《證券日報》記者表示，一直看好貴州茅臺等白酒龍頭的長期投資價值。

新進6只增持4只

一直以來，險資偏好銀行、地產等板塊，而今年二季度險資則頻頻加倉食品飲料龍頭股。截至二季度末，險資持有14只食品飲料股，均為細分行業龍頭，持股市值合計達164.2億元，較一季度末新增21億元。

從二季度末險資對食品飲料板塊的整體持股情況來看，依據持股市值高低，險資依次持有五糧液、貴州茅臺、伊利股份、青島啤酒、中炬高新、承德露露、雙塔食品、三元股份、良品鋪子、光明乳業、三只松鼠、珠江啤酒、恒順醋業、天味食品。

其中，險資對五糧液、貴州茅臺、伊利股份情有獨鐘，合計持股市值達133億元，占險資對食品飲料板塊合計持股的81%。另外，良品鋪子、青島啤酒、三元股份、光明乳業等4只個股被2家(含)以上險企持有。

調倉布局方面，險資二季度新進了良品鋪子、青島啤酒、雙塔食品、三只松鼠、珠江啤酒、天味食品等6只個股。其中，中國人壽新進了良品鋪子、青島啤酒;太平人壽新進良品輔子、三只松鼠、天味食品;新華人壽新進雙塔食品，天安人壽新進了珠江啤酒。

此外，險資還增持了承德露露(陽光財險增持)、恒順醋業(百年人壽增持)、中炬高新(中國人壽增持)、貴州茅臺(中國人壽增持)，減持了五糧液、三元股份、光明乳業、伊利股份。

總體來看，險資二季度末持股的14只食品飲料股中，有10只為新進或增持，僅減持4只，險資對食品飲料板塊的增配趨勢明顯。

看好下半年權益市場

險資對食品飲料龍頭股的增配一方面與險資的風險偏好有關，另一方面也與監管鼓勵險資擴大權益資產配置比例等因素有關。

“險資還是青睞‘紅利低波股’，這個大方向不會變。貴州茅臺等龍頭個股符合這樣的選股條件。”一位大型保險資管公司負責人對《證券日報》記者如是說。

隨著險資權益投資比例限制的進一步松綁，更多的食品飲料龍頭也有望獲得險資的青睞。7月27日，銀保監會發布《關于優化保險公司權益類資產配置監管有關事項的通知》，明確了保險公司在償付能力充足率、資產負債管理能力及風險狀況等指標合理的情況下，權益類資產監管比例，最高可到占上季末總資產的45%。隨著股票市場持續向好，險資愈加看好權益投資機會。

張滌對《證券日報》記者表示，對于下半年的權益市場，從長期看，有很多因素驅動股票市場長期向好，包括：中國經濟長期向好，資本市場改革紅利逐步釋放，居民資產配置結構的變化，市場流動性非常充足等，因此對權益市場長期是非常有信心的。但短期還需要關注一些風險因素，包括地緣政治、疫情反彈，也包括一些熱點板塊前期漲幅較高等因素。

張滌還提到，今年上半年投資面臨著非常復雜的市場局面，由于疫情的影響，股票市場也有很多波動。對權益市場，中國人壽會在長期堅持看好的前提下，圍繞著自身戰略資產配置的中樞和上下限，采取更加靈活的策略，把握一些結構性的機會，做好控制短期波動與獲得長期收益之間的平衡。