A股并購(gòu)H股交易標(biāo)的作價(jià)258.4億元 新奧股份收購(gòu)新奧能源

9月22日，新奧股份發(fā)布重組交易實(shí)施情況暨新增股份上市公告書，公司通過(guò)資產(chǎn)置換、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向新奧國(guó)際及精選投資購(gòu)買其持有的新奧能源合計(jì)3.69億股股份的重組項(xiàng)目已完成標(biāo)的資產(chǎn)過(guò)戶、新增股份登記等關(guān)鍵步驟。

對(duì)于此次的并購(gòu)方式，財(cái)經(jīng)作家、華為研究專家周錫冰在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)談道：“新奧股份通過(guò)資產(chǎn)置換、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式并購(gòu)新奧能源，主要還是為了最大的盈余管理。”

新奧股份表示：“本次重組是順應(yīng)中國(guó)天然氣行業(yè)市場(chǎng)化改革以及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，公司希望通過(guò)充分利用新奧集團(tuán)在天然氣行業(yè)內(nèi)積累多年的各種場(chǎng)景，打造天然氣產(chǎn)業(yè)生態(tài)。”

交易標(biāo)的作價(jià)258.4億元

根據(jù)協(xié)議約定，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)為258.40億元。新奧股份通過(guò)三種方式進(jìn)行支付，首先，新奧股份已完成置出聯(lián)信創(chuàng)投100%股權(quán)。聯(lián)信創(chuàng)投為持股型公司，主要資產(chǎn)為持有的Santos2.08億股股份。置出資產(chǎn)作價(jià)確定為70.86億元;其次，新奧股份通過(guò)向新奧國(guó)際發(fā)行股份的方式支付132.54億元交易對(duì)價(jià);最后，新奧股份將支付55億元現(xiàn)金對(duì)價(jià)，其中包含不超過(guò)35億元的募集配套資金。

新奧股份已于9月21日完成向新奧國(guó)際的股份發(fā)行，目前，新奧股份的第一大股東已變更為新奧國(guó)際，其持股比例為52.72%。

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)說(shuō)，“這種收購(gòu)方式看上去很復(fù)雜，實(shí)際上這是同一控制下的控制權(quán)轉(zhuǎn)讓。”

公告顯示，新奧股份此次收購(gòu)的新奧能源合計(jì)3.69億股股份已完成標(biāo)的資產(chǎn)過(guò)戶、新增股份登記。根據(jù)協(xié)議約定，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)為258.40億元，折合每股79.57港幣，截至昨日收盤，新奧能源股價(jià)為83.65港幣/股，超過(guò)約定的支付對(duì)價(jià)。置出資產(chǎn)作價(jià)確定為70.86億元，折合每股價(jià)格為7.08澳元，截至昨日收盤，Santos股價(jià)為5.13澳元每股，新奧股份在置出資產(chǎn)方面也實(shí)現(xiàn)了溢價(jià)置出。

構(gòu)建清潔能源新生態(tài)

新奧股份表示，重組后新奧股份將致力于打造天然氣資源池，促進(jìn)國(guó)內(nèi)外天然氣循環(huán)，新奧能源將進(jìn)一步提升天然氣分銷能力和綜合能源服務(wù)能力。未來(lái)整個(gè)能源板塊將定位于綜合能源服務(wù)商，在商業(yè)模式拓展，業(yè)務(wù)信息共享，數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新等方面進(jìn)行整合協(xié)同，進(jìn)一步夯實(shí)和提升公司在天然氣行業(yè)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，提高綜合效益，構(gòu)建天然氣產(chǎn)業(yè)新生態(tài)。

根據(jù)中喜會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的上市公司備考審閱報(bào)告顯示，本次交易后新奧股份的總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)均將顯著增長(zhǎng)。

截至2019年12月31日，新奧股份的總資產(chǎn)將從243.53億元增加至1007.77億元，增長(zhǎng)314%;2019年度營(yíng)業(yè)收入從135.44億元增加至896.58億元，增長(zhǎng)562%;2019年度歸屬于母公司的凈利潤(rùn)從12.05億元增長(zhǎng)至24.49億元，增長(zhǎng)103%。

新奧股份表示，本次交易完成后，公司在資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入等各方面都將有較大提升，上市公司的行業(yè)地位進(jìn)一步鞏固，整體價(jià)值得到有效提升，有助于增強(qiáng)上市公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

“此次收購(gòu)最直接的影響是將港股新奧能源裝入A股新奧股份，成為一條控制線，未來(lái)兩家企業(yè)互補(bǔ)業(yè)務(wù)，共同發(fā)展，成為大能源集團(tuán)。”盤和林表示。