政策驅動特高壓板塊或迎跨年度行情 特高壓板塊有望迎來強需求周期

11月23日至24日，國家電網電子商務平臺相繼公告白鶴灘—江蘇特高壓工程第一次設備招標采購及第二次服務招標采購，標志著自11月3日國家發改委核準白鶴灘—江蘇線路后，該工程加速進入實質性建設階段。

對此，中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示，“特高壓一直在高速發展，但是特高壓需求和電量需求也是有關的。特高壓的特點是長距離傳輸，損耗小，北方供暖靠暖氣，南方取暖用空調，在夏冬兩季遇到極端天氣，我國電力就會出現地區供應不均衡狀況，此時特高壓的需求就會增加。而由于煤電以及其他發電能源結構的改革，更多的電力來自于清潔能源，比如風電、水電和太陽能光伏。這就使得電力長距離傳輸也會成為一種剛性需求。清潔能源集中于地廣人稀的區域。綜合來看，特高壓長期的利好是電力能源結構的改變，短期利好是即將到來的冷冬氣候。因此，特高壓概念股有望迎來跨年度行情。”

同時，私募排排網資深研究員劉有華樂觀地對《證券日報》記者表示，“特高壓建設在電網的發展過程中起到了極其重要的作用。而白鶴灘—江蘇工程落地招標，意味著該工程進入到了實質性建設階段，再疊加‘十四五’規劃的政策推動，特高壓板塊有望迎來強需求周期。”

可以看到，隨著特高壓建設不斷推進，特高壓板塊上市公司業績表現良好，這就成為眾多機構看好該板塊后市表現的重要動力之一。《證券日報》記者根據同花順數據統計后發現，在52家特高壓板塊上市公司中，2020年前三季度實現凈利潤同比增長的公司達到32家，占比逾六成。

盡管特高壓板塊本周以來表現分化較大，但仍有21只概念股股價飄紅。其中，永福股份期間累計漲幅居首，達到12.14%，許繼電氣、安靠智電、思源電氣和風范股份等個股期間累計漲幅也均在4%以上。

在行業發展一片向好的環境下，周內市場主流資金開始對相關品種進行加倉。統計顯示，本周以來共有9只特高壓概念股備受大單資金青睞，合計吸金1.73億元。思源電氣、永福股份、東方鐵塔、長園集團等4只概念股期間均受到千萬元以上大單資金布局，平高電氣、京能電力、金利華電、神馬電力、東材科技等5只概念股期間也獲得大單資金追捧，后市表現值得關注。

“特高壓一定會迎來高速發展期，因為‘十四五’期間要大力提高新能源的使用量，減低碳排放。由于我國電力資源分別不均勻，特別是光能和風能的分布，這就需要保證長距離的運輸。”巨澤投資董事長馬澄對《證券日報》記者表示，“2020年的多個特高壓項目竣工，2021年作為‘十四五’開局之年，新基建是投資的重要方向，疊加新能源車的大力推廣，充電設施的不斷完善，對電網的需求會更大。新基建之一的特高壓承擔著托經濟、穩增長的重要任務，疊加積極的財政與穩健靈活的貨幣政策，管理層將持續加大資金方面對特高壓建設的支持力度，特高壓設備龍頭股在2021年業績增長確定性高，后市值得期待。”

中信證券表示，受前期特高壓核準節奏影響，在白鶴灘—江蘇工程落地招標后本輪特高壓建設迎來第二階段行情。建議更多聚焦歷史訂單份額穩定、市場格局清晰的核心站內設備頭部供應商，跟蹤后續中標候選人的公示情況。重點推薦國電南瑞、許繼電氣、中國西電等標的。

表：本周以來獲大單資金凈流入的特高壓概念股一覽

(吳珊 任世碧)