市場認知差造成超跌反彈 農林牧漁行業指數大漲6.86%

1月4日，農林牧漁(申萬一級行業)指數表現突出，高開后持續沖高，突破10月中旬以來形成的箱體震蕩上沿，強勢特征明顯。截至周一收盤，農林牧漁指數報4181.35點，漲幅達6.86%，居申萬一級行業漲幅第二位，成交額達473億元，較前一交易日放量69.53%。

個股方面，行業87只交易中的個股有81只上漲，占比93.10%，其中，大湖股份、金新農、天康生物在內的14只個股漲停報收，此外，立華股份(19.02%)、金龍魚(14.60%)、中寵股份(9.57%)等在內的22只個股漲幅均超5%。

對于農林牧漁行業的走強，接受《證券日報》記者采訪的巨澤投資董事長馬澄表示，農林牧漁的強勢上漲，更多還是市場認知差造成的超跌反彈。特別是豬肉價格的超跌反彈的帶動，雖然豬肉價格整體有所回落，但相對2018年年底還是維持在高位的，最近豬肉的環比上漲幅度也是較大，又疊加過節效應，畢竟臨近中國的最大傳統節日，這種必選消費品的上漲是大概率。

節日效應對大單資金也產生了較強吸引，據《證券日報》記者通過IFIND統計顯示，周一農林牧漁股合計大單凈買入資金達31.90億元，57只個股呈流入態勢，占比59.77%，其中，牧原股份(6.38億元)、大北農(4.45億元)、新希望(4.28億元)、正邦科技(3.59億元)、溫氏股份(1.66億元)、天邦股份(1.58億元)、隆平高科(1.32億元)、新五豐(1.02億元)等8只個股大單買入額均超1億元，合計24.28億元。

機構近期對部分農林牧漁股的關注度較高。統計顯示，近1個月以來，有10家公司接待了包括基金公司、證券公司、海外機構、陽光私募、保險公司、QFII等在內的168家機構調研，其中，金龍魚(81家)、正邦科技(21家)、立華股份(19家)、新希望(18家)、牧原股份(10家)、天邦股份(10家)等6家公司期間接待調研機構均超10家，圣農發展、湘佳股份、國聯水產、申聯生物等公司也獲得了機構的調研。

部分私募機構也表示看好農林牧漁行業的走勢。接受《證券日報》記者采訪的華輝創富投資總經理袁華明表示，農林牧漁板塊基本面確定性突出，政策支持明確，有望成為正在發展中的跨春節行情中主要受益和領漲的板塊。種業子板塊行業景氣度處于上升周期，短期有政策利好出臺的預期，盤子不大，有較大估值拉升的機會和空間。隨著春節臨近和短期凍肉進口受限的影響，近期豬肉價格的反彈應該還會持續一段時間，相關豬肉養殖品種會有基本面提升利好帶動的表現機會。

對于養殖產業鏈，私募排排網未來星基金經理夏風光表達了謹慎的觀點。夏風光對《證券日報》記者表示，農牧行業業績表現好，主要受益于養殖產業鏈，特別是生豬養殖板塊高景氣度，但從市場近期走勢上來看，由于豬周期臨近后期，豬價已經開始回落，整個板塊的走勢也不盡如人意。而對于周期板塊來說，盈利的峰值到來前股價可能會已經見到高點。

盡管對養殖產業鏈觀點謹慎，但夏風光仍看好農林牧漁行業存在的投資機會，認為在農產品通脹預期下，種植行業可以關注，轉基因和種業等細分方向值得密切留意。

對于農林牧漁行業的投資布局，申萬宏源建議，把握糧食安全主題性投資機遇，密切關注轉基因商業化政策進展，關注技術儲備豐富，品種與性狀研發領先的龍頭企業。關注蘇墾農發、隆平高科、大北農、荃銀高科等。

表：周一農林牧漁大單資金凈買入超1000萬元個股一覽

(趙子強)