蘋果強(qiáng)周期開啟 產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績提振明顯

1月14日，三大指數(shù)全天弱勢震蕩，同花順蘋果概念指數(shù)逆勢上揚(yáng)，收漲1.12%。iPhone12系列銷量大漲，而受益于蘋果手機(jī)的熱銷與加單，多家蘋果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)2020年業(yè)績預(yù)喜并取得超額收益。機(jī)構(gòu)表示，消費(fèi)電子正在逐步復(fù)蘇，隨著5G換機(jī)潮加速，蘋果強(qiáng)周期或?qū)㈤_啟，產(chǎn)業(yè)鏈也將迎來景氣旺季。

市場調(diào)研機(jī)構(gòu)DigiTimes最新數(shù)據(jù)顯示，2020年全球智能手機(jī)出貨量下降8.8%，但iPhone12系列第四季度銷量大漲，在中國市場銷量達(dá)1800萬，市場份額超20%。DigiTimes預(yù)計(jì)，在整個農(nóng)歷新年和寒假，iPhone熱銷勢頭還將持續(xù)。

而據(jù)供應(yīng)鏈消息，蘋果已向供應(yīng)商下達(dá)了今年上半年的iPhone生產(chǎn)訂單，要求生產(chǎn)9500萬部到9600萬部，較2020年同期增長30%。中國銀河預(yù)計(jì)2021年iPhone系列手機(jī)全球出貨量將達(dá)2.3億部以上，同比增長有望超過15%。萬和證券也指出，2021年蘋果將迎來換機(jī)高峰期，蘋果強(qiáng)周期將開啟。

受益于蘋果手機(jī)的熱銷與加單，產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績提振明顯。2020年三季報顯示，多只蘋果概念股前三季度業(yè)績增長顯著，藍(lán)思科技、歌爾股份、京東方A、聞泰科技等個股實(shí)現(xiàn)凈利潤翻番。從2020年全年業(yè)績預(yù)告來看，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)普遍業(yè)績預(yù)喜。其中，長盈精密預(yù)計(jì)全年凈利潤5.3億元至6.5億元，增幅高達(dá)532.28%至675.44%;東山精密預(yù)計(jì)全年凈利潤14億元至16億元，增幅為99.24%至127.71%;歌爾股份預(yù)計(jì)全年凈利潤27.53億元至28.81億元，增幅為115.0%至125.0%。

產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)也成為各路資本追逐的對象。1月7日，藍(lán)思科技定增結(jié)果官宣，中金公司、新加坡政府投資等14家機(jī)構(gòu)認(rèn)購其增發(fā)的5.89億股股票，募集資金達(dá)到計(jì)劃上限的150億元。而據(jù)中金公司統(tǒng)計(jì)，2020年三季報顯示，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈成機(jī)構(gòu)配置重點(diǎn)，歌爾股份、立訊精密、欣旺達(dá)、鵬鼎控股等蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司基金持倉占比均有提升。

從機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)來看，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，近一個月以來，包括立訊精密、歌爾股份、京東方A等蘋果概念個股的電子設(shè)備制造行業(yè)共獲305次機(jī)構(gòu)調(diào)研，位居行業(yè)榜單第二;近三個月內(nèi)，歌爾股份獲得密集調(diào)研404次，位于公司榜單第五。近一年，京東方A、歌爾股份機(jī)構(gòu)調(diào)研總量超過千次，領(lǐng)益智造獲機(jī)構(gòu)調(diào)研716次，立訊精密、工業(yè)富聯(lián)的調(diào)研次數(shù)均超過了300次。

機(jī)構(gòu)指出，隨著5G換機(jī)潮來臨，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈將迎來景氣旺季。中信建投表示，隨著蘋果手機(jī)和可穿戴產(chǎn)品持續(xù)出貨，景氣周期有望延續(xù)至2021年第一季度。華創(chuàng)證券也認(rèn)為，未來3個月，iPhone強(qiáng)相關(guān)個股有望跑出超額受益。

據(jù)天風(fēng)國際分析師郭明錤預(yù)測，蘋果2021年第一財(cái)季財(cái)報將優(yōu)于市場預(yù)估。蘋果供應(yīng)鏈股價或迎來反彈行情，但個股走勢分化明顯，具備新業(yè)務(wù)NPI能見度、能滿足蘋果海外生產(chǎn)需求能力以及成為2021年新產(chǎn)品、新技術(shù)顯著受益者的供應(yīng)商仍是市場關(guān)注焦點(diǎn)。