芯片短缺引發(fā)漲價(jià)潮 芯片漲價(jià)有望提升行業(yè)盈利能力

據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，進(jìn)入2021年，芯片行業(yè)的缺貨潮似乎還沒有緩解的跡象。一家企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，目前除了訂貨難以外，不少芯片的價(jià)格還出現(xiàn)了不同程度的上漲。各類芯片緊張難以訂貨，今年的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃也大幅縮水。在缺貨潮中，不少終端企業(yè)甚至按以往幾倍的采購量恐慌性下單，而在終端企業(yè)搶芯片的同時(shí)，芯片制造企業(yè)也忙著從他們的上游搶購用于制造芯片的原材料晶圓。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，有20家以上芯片企業(yè)發(fā)布了漲價(jià)通知函，漲價(jià)領(lǐng)域包括內(nèi)存芯片、電源管理芯片以及汽車芯片。觸控IC大廠匯頂科技在2020年12月28日發(fā)布的《產(chǎn)品調(diào)價(jià)通知函》中表示，決定對(duì)GT9系列所有產(chǎn)品美金價(jià)格在現(xiàn)行價(jià)格基礎(chǔ)上統(tǒng)一上調(diào)30%，自2021年1月1日起開始執(zhí)行。

表1：近期已披露漲價(jià)通知的芯片企業(yè)

對(duì)此，中泰證券在最新研報(bào)中指出，下游如5G、物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展推動(dòng)8英寸晶圓需求爆發(fā)。而8英寸投資不足和生產(chǎn)設(shè)備短缺抑制了產(chǎn)能的上漲，多年來未大規(guī)模投資，總規(guī)模無明顯擴(kuò)張，需求和供給的矛盾帶來新一輪漲價(jià)潮，預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能一定程度上能夠緩解供需矛盾，但需求成長率將大于產(chǎn)能增速，8寸片緊缺將至少持續(xù)至2021年下半年甚至2022年。

接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的富榮基金研究部總監(jiān)郎騁成表示，“今年以來芯片板塊漲幅靠前，在一季度有望持續(xù)強(qiáng)于市場，在業(yè)績端，芯片板塊在2020年仍保持高度景氣且在去年四季度以來出現(xiàn)供不應(yīng)求的態(tài)勢(shì)，部分芯片廠商訂單已簽至2021年今年二季度，業(yè)績趨勢(shì)有望在2021年邊際向上。同時(shí)我們觀察到以面板、被動(dòng)元器件為代表的電子周期品，隨著價(jià)格在2020年四季度的不斷上漲，業(yè)績端有望超預(yù)期，高景氣度結(jié)合近半年的調(diào)整周期，在當(dāng)前行業(yè)比較中相對(duì)占優(yōu)。”

隨著芯片行業(yè)不斷漲價(jià)，相關(guān)概念股也有不錯(cuò)表現(xiàn)?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，1月份以來芯片板塊持續(xù)走強(qiáng)，其整體上漲8.99%，95只概念股期間股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比近六成。ST電能、韋爾股份、晶方科技月內(nèi)股價(jià)表現(xiàn)最突出，累計(jì)漲幅分別達(dá)到41.70%、38.90%、38.13%，思瑞浦、怡達(dá)股份、振芯科技、萬盛股份、北方華創(chuàng)、恒玄科技、長盈精密、圣邦股份、三安光電、鼎龍股份等10只概念股期間累計(jì)漲幅也均超過20%。

年報(bào)業(yè)績預(yù)告方面或許預(yù)示著芯片行業(yè)基本面的修復(fù)，統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，已有45家公司率先披露了2020年年報(bào)業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)喜公司共有30家，占比近七成。博創(chuàng)科技、南方軸承、長盈精密、韋爾股份、恒玄科技、蔚藍(lán)鋰芯、華潤微、萬盛股份、歌爾股份、紫光國微、上海貝嶺、卓勝微等12家公司均預(yù)計(jì)2020年全年凈利潤同比翻番;仕佳光子、漢威科技、*ST大港、科力遠(yuǎn)、華燦光電等5家公司2020年全年業(yè)績也均有望扭虧為盈，彰顯出具有較好的盈利水平。

近期“聰明錢”也紛紛涌入加倉芯片概念股。根據(jù)香港交易所公布的陸股通持股記錄顯示，1月份以來，有38只芯片概念股實(shí)現(xiàn)北上資金凈買入，其中，長盈精密、歌爾股份、紫光國微、明陽智能、揚(yáng)杰科技、中穎電子等6只年報(bào)預(yù)喜股期間備受北上資金的青睞，合計(jì)吸金31.23億元，成為外資加倉布局的對(duì)象，值得投資者關(guān)注。

關(guān)于芯片板塊的投資機(jī)會(huì)，私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“供需失衡的大背景下，芯片價(jià)格不斷上漲，有望帶動(dòng)行業(yè)業(yè)績的提升。而且這種供需失衡的局面短期很難扭轉(zhuǎn)，供給端受疫情和外圍因素的沖擊，收縮非常明顯，需求端則依舊維持強(qiáng)勁。北上資金已經(jīng)提早挖掘到芯片行業(yè)供需端的變化，已經(jīng)提前布局介入，享受行業(yè)景氣度提升帶來的估值提升機(jī)會(huì)。具體布局上，我們建議從三方面入手：其一、技術(shù)領(lǐng)先，技術(shù)儲(chǔ)備雄厚的企業(yè);其二、下游或應(yīng)用領(lǐng)域前景廣闊的企業(yè);其三、市場份額較大，在細(xì)分行業(yè)里面占據(jù)龍頭地位的企業(yè)。”

表：2020年年報(bào)業(yè)績預(yù)喜的芯片概念股

(張穎 任世碧)