需求回暖供求失衡 煤炭板塊大漲超3%

“近一個月動力煤和噴吹煤價格繼續(xù)較大漲幅，國內(nèi)動力煤大幅上漲，大同南郊動力煤坑口價創(chuàng)歷史新高。雖然我國對煤炭進口進行一定程度上放開，鼓勵煤炭企業(yè)在保障安全的前提下加大供給，但是此次近一個月動力煤和噴吹煤價格在前一個月漲幅較大的情況下繼續(xù)漲幅較大。”東莞證券在其最新研報中表示。

隨著煤炭價格的上漲，煤炭股也迎來上漲行情，1月21日，煤炭板塊全天漲幅居前，截至收盤，板塊整體漲3.29%，其中，陜西黑貓漲勢強勁，創(chuàng)下5連板漲停，山西焦化、開灤股份、云煤能源和ST安泰集體漲停，神火股份、特變電工、金能科技等3只個股漲幅均超7%。

對于煤炭板塊今日的市場表現(xiàn)，巨澤投資董事長馬澄對《證券日報》記者表示，煤炭板塊的走強，是得益于陜西黑貓5連板的走勢打出了人氣，其核心的驅(qū)動內(nèi)因還是年報業(yè)績的大增，公司主產(chǎn)品焦炭的毛利率同比提高約5個百分點，凈利潤增加，且2020年凈利同比預(yù)增823%-933%。其次，有色稀土、鋼鐵等順周期板塊大漲，存在一定程度有聯(lián)動作用。在美元進一步寬松和歐美經(jīng)濟復(fù)蘇的背景下，需求逐步恢復(fù)，有色、煤炭、鋼鐵、化工等上游周期類板塊都會受益，同時國際油價進一步上漲，也都會對煤炭板塊形成支撐。

對此，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)研究員葉遠聲表示，2020年四季度以來，煤炭因為需求的回暖供求失衡，從而帶動了煤炭價格的持續(xù)走高，整體行業(yè)業(yè)績提升明顯。

《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至1月21日，煤炭概念板塊只有新集能源這一家上市公司發(fā)布2020年業(yè)績快報，該公司表示，2020年，公司預(yù)計完成營業(yè)收入83.55億元，利潤總額16.45億元，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8.46億元，同比增長46.79%。

與此同時，煤炭價格的高升或許也刺激了市場資金的積極搶籌，1月21日，有25只煤炭股呈大單資金凈流入態(tài)勢，占比近七成，合計凈流入12.387億元，其中，特變電工獲得大單資金凈流入最大，為59248.37萬元，其次是美錦能源和神火股份，分別為16645.99萬元和12751.33萬元，此外，山西焦化、開灤股份、云煤能源、露天煤業(yè)、陜西黑貓、冀中能源、晉控煤業(yè)、寶泰隆、潞安環(huán)能等9只個股大單資金凈流入均超1000萬元。

投資策略方面，葉遠聲認為，煤炭供需關(guān)系接下來會發(fā)送較大的改變，需求方面來看，寒冬即將過去，氣候會逐漸回暖，再加上春節(jié)將至，高耗煤企業(yè)即將迎來長假周期，煤炭整體的需求會有所萎縮;供求端來看，煤炭的庫存數(shù)據(jù)在上升。從中國煤炭協(xié)會數(shù)據(jù)來看，煤炭產(chǎn)量同比和環(huán)比均出現(xiàn)增長。

天風(fēng)證券表示，焦炭到貨不及預(yù)期，整體庫存呈下降趨勢，場內(nèi)焦炭庫存處于歷史低位，企業(yè)補庫需求不減，預(yù)計焦炭價格短期內(nèi)仍將穩(wěn)中偏強運行，從而帶動上游煉焦煤價格上漲。重點推薦高分紅和回購標(biāo)的中國神華，西北動力煤龍頭陜西煤業(yè)，以及山西國改受益標(biāo)的山西焦煤。

中國銀河證券表示，需求端持續(xù)向好，供給端仍偏緊，2020年全年原煤產(chǎn)量同比增速為0.9%，產(chǎn)量低位運行。預(yù)計春節(jié)前煤價仍將維持強勢，維持行業(yè)“推薦”評級，建議重點關(guān)注高股息高分紅的煤炭龍頭中國神華、陜西煤業(yè)、山西焦煤、兗州煤業(yè)。

表：1月21日漲幅超3%煤炭概念股一覽

(張穎 楚麗君)