短期資金繼續(xù)追逐高景氣板塊 多只龍頭股再創(chuàng)新高

5日A股三大指數(shù)震蕩上行。短線資金繼續(xù)攻擊高位高景氣的鋰電、芯片板塊，多只龍頭股再創(chuàng)新高，而一二線藍籌股則持續(xù)下跌，貴州茅臺股價再次跌破2000元/股。業(yè)內(nèi)分析認為，7月市場整體上沒有系統(tǒng)性風險，仍將以震蕩為主，但結構性機會依然會精彩紛呈，特別是中報業(yè)績超預期以及市場關注度提升的科創(chuàng)“小巨人”。

鋰電、芯片強者恒強

經(jīng)歷了上周五中陰線調(diào)整后，滬深兩市5日在微幅低開后便紅盤震蕩，大小票再度出現(xiàn)分化。科創(chuàng)50大漲2.45%，領漲各大指數(shù)。上證指數(shù)收盤上漲0.44%，深證成指漲0.33%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.55%。兩市連續(xù)三個交易日成交額突破萬億元，北向資金全天單邊凈買入59.19億元，結束連續(xù)三日凈賣出態(tài)勢。

板塊上看，鋰電、芯片高景氣行業(yè)繼續(xù)強者恒強。鋰電上游的鋰礦、鹽湖提鋰等題材掀漲停潮，贛鋒鋰業(yè)、天華超凈、西藏礦業(yè)、永興材料、雅化集團、盛新鋰能、融捷股份等逾20股漲停。高位芯片股高舉高打，士蘭微強勢封板再度新高，北方華創(chuàng)大漲8%同步新高，賽微電子、斯達半導、紫光國微等大幅收漲。

相比之下，一二線價值藍籌股短期遭到市場資金拋棄，家電、醫(yī)藥、機械板塊5日領跌。醫(yī)藥龍頭恒瑞醫(yī)藥日內(nèi)大跌6%，食品白馬安井食品早盤即被按跌停，貴州茅臺股價再次跌破2000元/股整數(shù)大關，中國平安、美的集團、三一重工均創(chuàng)下年內(nèi)低點。整體看，兩市共3022股實現(xiàn)上漲，1194股下跌;其中漲停達120家，跌停12家，賺錢效應顯示較好。

“雙創(chuàng)”或將繼續(xù)保持強勢

“周一市場整體呈窄幅震蕩走勢，上周五的大跌慣性較弱，我們在上周提示的短期調(diào)整大概率收尾。”山西證券策略分析師麻文宇5日盤后分析認為，“六部門發(fā)布加快培育發(fā)展制造業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的指導意見將數(shù)字化產(chǎn)業(yè)、高端制造、信息技術軟硬件等領域作為重點發(fā)展方向，未來數(shù)年相關產(chǎn)業(yè)投資將持續(xù)維持高增長，相關題材可作為長期投資主線。前期我們提到的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板整體盈利預期依舊較高，疊加本周有9只雙創(chuàng)ETF掛牌事件，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板將依舊保持強勢，目前板塊估值依舊處于合理區(qū)間，投資者不必過度恐高。”

國盛證券策略組甚至認為科創(chuàng)板是下半年市場決勝的關鍵。其認為，七一之后，無論是國內(nèi)還是海外，都不存在系統(tǒng)性風險，仍將以震蕩為主。資金從增量入場到存量博弈，帶來投資邏輯由“躺平”走向“內(nèi)卷”。類似2013年初到2014年中存量博弈行情，高增速成為制勝關鍵。而科創(chuàng)板作為當下全A增速最高的板塊，有望成為戰(zhàn)勝“內(nèi)卷”的最強主線。7、8月科創(chuàng)板再度迎來解禁潮，但本輪解禁窗口更長、分布相對均衡且主要是非指數(shù)成分股，對市場影響相對有限。其建議利用波動找機會。

粵開證券研報則分析稱，短期成長板塊的波動與流動性和利率階段性變化有關，預計業(yè)績預期披露后，市場將迅速定價，在中報預告披露截至日7月15日之前或為兌現(xiàn)收益的窗口期。長期來看，決定成長板塊股價趨勢和方向的，本質(zhì)上是產(chǎn)業(yè)周期和景氣度。長期擁有優(yōu)質(zhì)商業(yè)模式、業(yè)績可持續(xù)的科技企業(yè)擁有較好的股價表現(xiàn)。類比美股在互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅之后，英特爾、微軟、IBM、甲骨文公司等凈利潤雖受較大影響，但仍維持正值，背后是企業(yè)可持續(xù)的商業(yè)模式支撐。具體細分行業(yè)方面，從業(yè)績持續(xù)性和估值水平來看，當前電子、機械、電力設備新能源和基礎化工等具備較高的性價比。(陳慧)