2022 年上市酒店財報：誰盈利？誰還在虧錢？

文 | 聞旅派，作者 | 朱月靜

回顧過去三年，旅游業(yè)遭受重創(chuàng)，酒店市場也飽受紛擾，如今行業(yè)復(fù)蘇的春風(fēng)吹來，在消費者 " 報復(fù)性出游 " 以及 " 報復(fù)性出差 " 的帶動下，酒店市場展現(xiàn)出了強勁復(fù)蘇能力。

經(jīng)文化和旅游部數(shù)據(jù)中心測算，2023 年清明節(jié)假期期間，全國國內(nèi)旅游出游 2376.64 萬人次，較去年清明節(jié)當(dāng)日增長 22.7%；預(yù)計實現(xiàn)國內(nèi)旅游收入 65.2 億元，較去年清明節(jié)當(dāng)日增長 29.1%。

(資料圖片)

酒店市場方面，據(jù)浩華發(fā)布的 2023 年第一季度中國酒店市場景氣調(diào)查報告顯示，2023 年第一季度酒店市場綜合景氣指數(shù)達(dá)到 24，是自疫情發(fā)生以來，市場綜合景氣指數(shù)首次回正。各項數(shù)據(jù)都在表明，市場正在逐步復(fù)蘇中。

自 3 月以來各大上市酒店集團紛紛發(fā)布了 2022 年 Q4 及全年財報，聞旅發(fā)現(xiàn)各大酒店集團業(yè)績處于逐步回暖中，營收情況超出預(yù)期。目前，文旅市場全面復(fù)蘇中，行業(yè)進(jìn)入新一輪競爭期，酒店集團又將如何發(fā)力。

業(yè)績增長成為 2022 年酒店的 " 關(guān)鍵詞 "

根據(jù)聞旅不完全統(tǒng)計，梳理 16 家上市酒店集團 2022 年業(yè)績報告數(shù)據(jù)，我們觀察到以下幾個特點：

酒店業(yè)績數(shù)據(jù)分析

1、整體向好，4 家歸屬凈利潤同比下降。根據(jù)監(jiān)測的 16 家上市酒店集團的業(yè)績報告來看，12 家酒店企業(yè)歸屬凈利潤相較 2021 年實現(xiàn)正向增長，4 家同比下降。其中，希爾頓和萬豪國際兩大集團以 12.55 億美元和 23.58 億美元的凈利潤，位列第一梯隊。

2、營收同比大幅增長，部分酒店集團凈利潤已經(jīng)大幅超過疫情前水平。根據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，12 家酒店集團營業(yè)收入與去年同期相比實現(xiàn)增長。其中華住酒店 2022 年營業(yè)收入達(dá) 138.62 億元，同比增長 8.42％；亞朵集團 2022 年營業(yè)收入達(dá) 22.63 億元，同比增長 5.40％；萬豪國際 2022 年營業(yè)收入達(dá) 207.73 億美元，同比增長 49.91%；凱悅酒店 2022 年營業(yè)收入達(dá) 58.91 億美元，同比增長 94.55%。

從酒店經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，希爾頓集團 2022 年全年全系統(tǒng)可比 RevPAR 較 2021 年提高 42.5%，僅低于 2019 年水平約 1%；洲際酒店集團 RevPAR 同比去年增幅 36.6%，且已經(jīng)恢復(fù)到了 2019 年的同期水平；萬豪全球可比酒店的 RevPAR 同比增長 51%，恢復(fù)至 2019 年同期的 96%；2022 年 Q4 雅高在多個市場的 RevPAR 都超過了疫情前的水平，包括歐洲市場多個重要目的地，全年整體 RevPAR 對比 2019 年增長了 2%。

值得一提的是，雅高集團漲幅最為顯著，相較 2021 年的 8500 萬元利潤，2022 年度凈利潤達(dá)到 4.02 億歐元。1 月底，雅高以 4.6 億美元的價格完成出售華住集團的剩余股權(quán)，此外，華住集團也于 3 月宣布完成對所持雅高酒店 3.7% 股比的出售，交易所得 3 億歐元將聚焦于華住集團主營業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。

酒店運營情況解析

1、開店速度加快，國際酒店品牌加快擴張。洲際酒店 2022 年全球新開業(yè) 269 家酒店、新增客房 49.4 萬間，新簽約 467 家酒店、簽約客房 80.3 萬間。雅高酒店 2022 年開設(shè)了 299 家酒店共計 4.3 萬間客房，在 12 個月的時間里，客房網(wǎng)絡(luò)有機凈增長 3.2%。溫德姆酒店集團 2022 年全年項目簽約 882 個，較 2021 年增長 35%，全球范圍內(nèi)待開業(yè)酒店同比增長 12%。

此外，希爾頓集團 2022 年全球新開業(yè) 355 家酒店，包括 58200 間客房，實現(xiàn)了 48300 間客房數(shù)量凈增長。截至 2022 年 12 月 31 日，希爾頓集團全球籌建酒店總數(shù)超過 2820 家，位于 118 個國家和地區(qū)。并于 2022 年迎來了希爾頓集團全球第 7000 家酒店開業(yè)的里程碑。

2、國內(nèi)酒店集團的 RevPAR（平均每間可供出租客房收入）、ADR（平均每日房價）以及 OCC（入住率）同比呈現(xiàn)下降趨勢，RevPAR 變動最多的是萬達(dá)酒店發(fā)展，其 2022 年全年 RevPar 為 195 元，下降 24.12%；ADR 變動最多的也是萬達(dá)酒店發(fā)展，其 2022 年全年 ADR 為 449 元，下降 16.7%；OCC 變動最多的首旅酒店，其 2022 年全年 OCC 為 53.1%，下降 8.6 個百分點。

3、業(yè)績明顯向好，去年第四季度客房收入超疫情前。根據(jù)數(shù)據(jù)來看，希爾頓去年第四季度可比酒店 RevPAR 較 2019 年同期增長 7.5%；萬豪去年第四季度可比酒店 RevPAR 較 2019 年同期增長 5%；凱悅酒店去年第四季度可比酒店 RevPAR 較 2019 年同期增長 2.4%；雅高 2022 年第四季度在多個市場的 RevPAR 都超過了疫情前的水平，全年整體 RevPAR 對比 2019 年增長了 2%。

此外，洲際酒店全年平均每間可售房收入（RevPAR）與 2019 年相比有了顯著改善，已經(jīng)恢復(fù)到了 2019 年的同期水平，去年第四季度可比酒店的 RevPAR 較 2019 年同期增長 4.1%。其中美洲復(fù)蘇最強勁，與 2019 年相比，RevPAR 增長 3.3%，第四季度增長 9.0%；歐洲、中東和非洲地區(qū)提高了 7.5%，第四季度增長 8.8%；不過大中華區(qū)由于還受到旅行限制，全年下降了 38%，第四季度更是下降了 42%。

中國市場仍是酒店集團關(guān)注的重心

縱觀 2022 年各大酒店集團財報，絕大部分酒店集團都已從疫情的陰霾中走了出來，且多數(shù)實現(xiàn)扭虧為盈。相較于回顧 2022 年的 " 成績 "，大家更加關(guān)注 2023 年的市場布局，從新一年的展望來看，國際酒店集團仍然看好中國市場，將繼續(xù)發(fā)力，而國內(nèi)酒店集團重心放在中高端酒店市場。

1、本土酒店集團重點發(fā)力中高端市場

2022 年，國內(nèi)酒店集團持續(xù)發(fā)力中高端酒店市場。其中，首旅酒店 2022 年新開中高端酒店 200 家，截至報告期末，公司中高端酒店數(shù)占比提升至 25.36%，房間量占比提升至 35.30%；且中高端產(chǎn)品占酒店收入比例達(dá)到 53.02%，較 2021 年同期增加 6.14 個百分點。

來源首旅酒店 2022 年財報

另外，2022 年萬達(dá)酒店輸出管理理念重點在輕資產(chǎn)方向，旗下的管理酒店占所有運營酒店的 92%，特許經(jīng)營酒店占比 5%，集團計劃在 2023 年新增 30-35 家酒店。華住酒店在 2022 年表示逐步退出經(jīng)濟型軟品牌市場，并持續(xù)關(guān)閉了低質(zhì)量的經(jīng)濟型軟品牌和漢庭 1.0 的產(chǎn)品。

2、國際酒店投資重心仍在中國市場

洲際酒店集團 2022 年營收 38.92 億美元，同比上漲 33.88%，RevPAR 恢復(fù)至 2019 年同期水平甚至略有提升，基于對市場前景的考量，洲際酒店集團 2023 年將以多元化品牌持續(xù)加碼布局大中華區(qū)，計劃 2023 年在大中華區(qū)至少新開業(yè) 61 家酒店。

希爾頓集團計劃于 2025 年在中國管理 1000 家酒店，這意味著在 2023 至 2025 年，希爾頓需要新開設(shè)近 500 家門店；凱悅酒店集團相較 2021 年扭虧為盈，并計劃于 2023 年在中國開設(shè) 8 家奢華和生活方式酒店。

3、探索新消費場景，尋找新增長點

疫情期間，各大酒店集團通過直播、促銷等手段嘗試自救，亞朵集團通過場景零售業(yè)務(wù)，來夯實第二增長曲線。2022 年，亞朵集團場景零售業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，實現(xiàn) GMV 達(dá) 3.24 億元，同比增長 42%。其中，線上第三方平臺取得重要突破，貢獻(xiàn) GMV 同比增長 71%。

來源亞朵集團官網(wǎng)

此外，首旅酒店也在不斷升級改造酒店，比如在所有的如家酒店，如家商旅酒店，包括如家精選酒店，都實行了智能智慧化的設(shè)施設(shè)備應(yīng)用，而且根據(jù)不同城市的特色推出 " 如家這碗面 "，為商旅人士提供美食體驗。未來也會針對消費升級的趨勢，豐富產(chǎn)品矩陣，探索酒店場景下的新型業(yè)態(tài)，適時推出經(jīng)濟型和中高端迭代新品。

一季度持續(xù)恢復(fù)中，2023 年將如何發(fā)力？

2022 年是酒店行業(yè)充滿挑戰(zhàn)的一年，疫情反復(fù)貫穿全年，上半年國內(nèi)疫情在多個大中型城市大面積爆發(fā)，酒店集團業(yè)績大多虧損；隨著暑期的來臨，第三季度業(yè)績逐步恢復(fù)；到了第四季度，疫情的多點散發(fā)，業(yè)績再度受到影響。

但是，隨著利好政策的發(fā)布，出行不再受到限制，消費需求開始復(fù)蘇，酒店市場終于在年底看到了 " 希望 "。盡管 2022 全球酒店的 RevPAR 尚未超過疫情前水平，但部分已恢復(fù)至疫情前的 90% 以上，多家酒店集團均對未來表示樂觀。

首旅酒店指出，2023 年要進(jìn)一步擴充開發(fā)團隊，加大開發(fā)激勵力度，積極優(yōu)化開發(fā)政策，抓住酒店行業(yè)復(fù)蘇機遇，加快開店步伐，2023 年計劃新開酒店 1500-1600 家。公司將全面推進(jìn) " 全系列多品牌 " 發(fā)展，深耕存量區(qū)域，發(fā)展增量市場，推動公司市場份額不斷提升。

展望 2023 年，亞朵集團創(chuàng)始人、CEO 王海軍表示，"2023 年，在全新戰(zhàn)略指引下，我們將繼續(xù)擴張酒店網(wǎng)絡(luò)，持續(xù)提升業(yè)務(wù)運營效率，確保亞朵體驗的全方位貫徹，讓‘中國體驗’成為世界風(fēng)景，鞏固我們在中高端酒店行業(yè)的領(lǐng)先地位。同時，也會在保證盈利能力的基礎(chǔ)上，繼續(xù)加大零售業(yè)務(wù)在品牌推廣和渠道拓展上的投入，并持續(xù)發(fā)掘推動公司整體業(yè)務(wù)發(fā)展的新機遇，為用戶、加盟商、伙伴以及股東創(chuàng)造更大的價值。"

對于 2023 年的展望，萬達(dá)酒店發(fā)展在公告中表示，" 隨著各項旅游限制和疫情防控措施的放松，我們預(yù)計中國經(jīng)濟將于 2023 年強勁回升。集團將密切注視我們業(yè)務(wù)運營的表現(xiàn)。此外，集團也將持續(xù)擴張酒店網(wǎng)絡(luò)，并計劃在 2023 年新增 30-35 家酒店。集團將繼續(xù)審慎并物色良好投資機會，繼續(xù)擴大集團收益來源，提升集團盈利能力。"

國際酒店集團方面，雅高集團 CEO Sébastien Bazin 表示，2019 年時中國大約有 1.5 億出境旅客，目前，中國出境游客也正在恢復(fù)，從雅高在東南亞的酒店的數(shù)字情況可以看到跡象，80% 的中國出境游客選擇的是亞洲境內(nèi)的目的地。

希爾頓總裁兼首席執(zhí)行官克里斯托弗 · J · 納斯塔（Christopher J Nassetta）表示：" 我們?nèi)ツ甑谒募径群腿陿I(yè)績超出預(yù)期。在所有細(xì)分市場的增長推動下，第四季度全系統(tǒng) RevPAR 顯著超過 2019 年同期，這標(biāo)志著我們連續(xù)兩個季度的 RevPAR 超過疫情前水平。新的一年我們將繼續(xù)保持積極勢頭，未來將有令人振奮的增長機會。"

洲際酒店及度假村首席執(zhí)行官柏思遠(yuǎn)（Keith Barr）則表示：" 展望 2023 年，盡管存在經(jīng)濟不確定性，但商務(wù)和團體旅行將進(jìn)一步回歸，以及中國正在重新開放的同時，我們預(yù)計許多市場的休閑需求將持續(xù)強勁。"

萬豪首席財務(wù)官李尼 · 奧伯格表示，預(yù)計大中華區(qū) RevPAR 在 2023 年有望實現(xiàn) 30% 的同比增長。此外，中國旅客出境游需求的復(fù)蘇也會讓其他地區(qū)受益，尤其是亞太地區(qū)——疫情前的 2019 年，亞太地區(qū)超過 40% 的間夜量都是由中國旅客預(yù)訂的。

據(jù)悉，今年，萬豪國際集團預(yù)計在中國新開 47 家酒店，共計約 1.2 萬間客房。目前，萬豪在中國市場運營超 475 家酒店，如果今年的目標(biāo)順利完成，那么年內(nèi)萬豪在中國市場開業(yè)的酒店總數(shù)量將超過 500 家。萬豪表示，接下來將在長三角、大灣區(qū)和環(huán)渤海經(jīng)濟圈等重點區(qū)域進(jìn)一步擴大布局。