新證券法落地52股被立案調查 信披違規成被查主因

據Wind數據統計，自新證券法落地后，年內共有52股出現被立案調查的情形。從被立案調查的原因看，涉嫌信息披露違規成主因。北京商報記者通過統計發現，被立案調查的52股中已有10股收到罰單。

信披違規成被查主因

北京商報記者注意到，自新證券法落地后，監管對問題股嚴懲態度更加明確。

據Wind數據統計，自3月1日新證券法落地至12月1日，A股共有52家公司存在被立案調查的情形。而2019年全年被立案調查個股數量為64只。

以被立案調查股的發生日來統計，雅本化學、秀強股份兩股系新證券法下首批被立案調查的個股。查詢雅本化學、秀強股份的公告可知，兩公司均于今年3月13日收到中國證監會的調查通知書。

按照月份進行統計，今年3-11月，分別有5家、10家、11家、7家、5家、6家、4家、3家、1家上市公司被立案調查。

從上述數據可以看出，5月算是最強監管月。據Wind數據顯示，ST金花、新潮能源、昊華能源、中信國安等11股在5月相繼被立案調查。

經北京商報記者統計，被立案調查原因主要包括涉嫌信息披露違法違規、涉嫌年報虛假記載、涉嫌未依法披露對外擔保事項和重大訴訟事項、涉嫌違法證券公司股權管理規定、涉嫌未按期披露定期報告等行為。

北京商報記者注意到，上述被立案調查的52股中，信息披露違法違規成被調查的主因。據統計數據，有42股被立案調查的原因為涉嫌信息披露違法違規，占被立案調查個股數量的比例約80.77%。雅本化學、秀強股份、泰和科技3股則因涉嫌誤導性陳述等違法行為被調查。暴風集團、神霧環保被立案調查的原因系未按期披露定期報告。

此外，錦龍股份、ST德豪、*ST長動、*ST康得4股被調查原因各不相同。其中*ST康得被調查系涉嫌債券市場信息披露違法違規，ST德豪被調查原因為涉嫌未按規定披露信息，2018年年報虛假記載、重大遺漏等行為。*ST長動則因涉嫌未依法披露對外擔保事項和重大訴訟事項被調查。

逾六成個股為ST股

為何信息披露違規行為被嚴查?中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長盤和林教授認為，信息披露違規成監管重點，是監管理念向成熟資本市場靠攏的一種表現。

盤和林具體談到，成熟的資本市場監管不管股價波動，那是市場的事，而監管只負責維護信息對稱。信息不對稱的資本市場資源配置會惡化，劣幣會驅逐良幣。股市的總原則是投資者在充分了解真實信息的情況下，買者自負。立案調查是監管層應該履行的職能，主動作為的監管才是一個好的監管。監管緊盯信息披露這一點，可以減少很多掣肘，信披是一個不錯的監管切入點。

在著名經濟學家宋清輝看來，以信息披露為核心的監管理念之下，證監會正通過立案調查的方式對相關公司實施引導，有利于推動上市公司提高信息披露質量和規范運作水平。

據Wind數據統計，被立案調查的52股中，有33股為ST股，占比約63.46%。

實際上，這些被立案調查的個股，多數經營狀況并不理想。據Wind數據統計，上述被立案調查股中，有31股在今年前三季度實現的歸屬凈利潤為虧損狀態。其中虧損數額最多的是*ST金貴，該股今年前三季度的歸屬凈利潤虧損數額高達21億元。

多股在經營業績承壓以及被立案調查的壓力下，股價走勢亦不理想。據Wind數據統計，3月1日-12月1日期間，上述被立案調查股中，有36股的股價出現不同程度的下跌。其中延安必康、*ST長城、*ST長動等11股的區間股價跌幅“腰斬”。

“投資者要認清風險，不要參與垃圾公司的股價博弈。投資者應本著長期投資的理念深入了解企業和行業。短期市場未必跟著基本面，但長期來看，基本面才是投資最根本的點。”盤和林如是表示。

投融資專家許小恒稱，投資者應警惕存在被立案調查風險的個股，在源頭上杜絕踩雷。

10股已收到罰單

證券市場評論人布娜新稱，對于被立案調查的個股，若違規行為屬實，適用舊證券法的不可避免地將在新證券法的嚴威下受到嚴厲處理，而適用于新證券法的處罰力度無疑會更大。

經北京商報記者統計，上述被立案調查股中，延安必康、雅本化學、維維股份、泰和科技、ST網力、ST金花、*ST長動、*ST聯絡、*ST瀚葉、*ST安通10股已收到罰單。

因公司涉嫌信息披露違法違規，于今年4月28日被立案調查的*ST安通，經過不到3個月的調查后，于7月3日收到中國證監會黑龍江監管局下發的《行政處罰及市場禁入事先告知書》。

對于*ST安通存在未及時披露及未在定期報告中披露對外擔保情況、未在定期報告中披露對外擔保情況、未及時披露及未在定期報告中披露重大訴訟和仲栽事項等違規行為，中國證監會黑龍江監管局擬決定對*ST安通給予警告，并處以60萬元罰款;并對實控人郭東澤給予警告，并處以90萬元罰款，其中對直接負責的主管人員罰款30萬元，對控股股東罰款60萬元。另外，中國證監會黑龍江監管局擬決定對郭東澤采取終身證券市場禁入措施。

同樣因涉嫌信息披露違法違規被立案調查的延安必康，今年10月15日收到罰單。因存在相關年度報告存在重大遺漏，未披露控股股東及其關聯方非經營性占用資金情況，相關臨時報告信息披露內容不準確、不完整，存在誤導性陳述等違規行為，延安必康被責令改正，給予警告，并處以60萬元罰款，同時包括李宗松、香興福在內的25名相關責任人被處以3萬-60萬元不等的罰款。

值得一提的是，未按期披露定期報告的暴風集團、神霧環保已退市。(劉鳳茹)