新證券法下153家中介機構(gòu)合計被“點名”242次

“從目前情況看，不少中介機構(gòu)尚未真正具備與注冊制相匹配的理念、組織和能力，還在‘穿新鞋走老路’。”近日，證監(jiān)會主席易會滿在中國發(fā)展高層論壇圓桌會上強調(diào)，要進一步強化中介把關(guān)責任，督促其提升履職盡責能力。

隨著去年3月1日新證券法實施以及A股注冊制改革的持續(xù)推進，進一步壓嚴、壓實資本市場中介機構(gòu)“看門人”責任被擺在更加重要的位置。

易會滿表示，從核準制到注冊制，保薦機構(gòu)、會計師事務所等中介機構(gòu)的角色發(fā)生了很大變化，以前的首要目標是提高發(fā)行人上市的“可批性”，也就是要獲得審核通過;現(xiàn)在應該是要保證發(fā)行人的“可投性”，也就是能為投資者提供更有價值的標的，這對“看門人”的要求實際上更高了。但最近，在IPO現(xiàn)場檢查中出現(xiàn)了高比例撤回申報材料的現(xiàn)象，據(jù)初步掌握的情況看，并不是說這些企業(yè)問題有多大，更不是因為做假賬撤回，其中一個重要原因是不少保薦機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高。對此，證監(jiān)會正在做進一步分析，對發(fā)現(xiàn)的問題將采取針對性措施。對“帶病闖關(guān)”的，將嚴肅處理，決不允許一撤了之。

增量研究院院長、如是資本董事總經(jīng)理張奧平在接受《證券日報》記者采訪時表示，注冊制強調(diào)以信息披露為核心，而信息披露的質(zhì)量又與中介機構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量直接相關(guān)。中介機構(gòu)作為資本市場的“看門人”，承擔著核查驗證、專業(yè)把關(guān)的首道防線，其作為專業(yè)的第三方獨立機構(gòu)，存在的意義就是要減少投資者和發(fā)行人之間的信息不對稱，以推動資本市場實現(xiàn)資金的有效配置。

在張奧平看來，只有強化對中介機構(gòu)的監(jiān)管，壓實中介機構(gòu)“看門人”職責，促使中介機構(gòu)把好資本市場“入口關(guān)”，才能有效減少“帶病闖關(guān)”等事件的發(fā)生，進而提高上市公司質(zhì)量，為注冊制的全面推行打下堅實基礎(chǔ)。

從對中介機構(gòu)違規(guī)行為開出的多筆罰單來看，為進一步壓實中介機構(gòu)“看門人”責任，近年來，證監(jiān)會多措并舉構(gòu)建權(quán)責匹配的資本市場中介體系。

譬如，在健全法治體系方面，證監(jiān)會一方面推動完成證券法修訂，在證券發(fā)行注冊制、顯著提升證券違法違規(guī)成本、加強投資者保護等方面作出基本制度規(guī)范;另一方面，還推動刑法修正案(十一)出臺，對欺詐發(fā)行、信息披露造假、中介機構(gòu)提供虛假證明文件和操縱市場行為大幅提高懲戒力度;此外，在推動完善證券執(zhí)法司法體制機制方面，包括對發(fā)行人和中介機構(gòu)“一案雙查”，實施中介機構(gòu)資金罰和資格罰并重，加大中介機構(gòu)追責力度。

“監(jiān)管部門愈發(fā)重視對中介機構(gòu)的監(jiān)管。”京師律師事務所高級合伙人王營在接受《證券日報》記者采訪時分析，通過“一案雙查”及資金資格雙罰，影響中介機構(gòu)提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量、樹立守法意識、承擔“看門人”責任，有利于讓投資者實現(xiàn)明明白白投資，讓發(fā)行人踏踏實實經(jīng)營，進而對科學技術(shù)發(fā)展，提升國家競爭力起到重要作用。

結(jié)合同花順iFinD數(shù)據(jù)，自去年3月1日新證券法實施以來，截至今年3月21日16時，在近13個月的時間中，共153家中介機構(gòu)(含104家券商、34家會計師事務所、14家資產(chǎn)評估機構(gòu)和1家律師事務所)被證監(jiān)會和地方證監(jiān)局合計點名242次，其中，有8次是行政處罰，234次為行政監(jiān)管措施(包括監(jiān)管談話、出具警示函、警告、責令改正、限制業(yè)務活動等)。

從違規(guī)類型看，50次涉及財務信息披露存在重大錯誤、13次涉及重大事項信息披露不及時或違規(guī)、8次涉及未履行信披義務;另有171次涉及違規(guī)經(jīng)營、其他違規(guī)事項、內(nèi)部制度不完善、傳播虛假信息、內(nèi)幕交易等類型。

王營表示，結(jié)合去年正式實施的新證券法，盡管其調(diào)整了對證券服務機構(gòu)的監(jiān)管方式，同時又對問責范圍及處罰力度進行了極大加強，尤其是在資金處罰尺度上對有業(yè)務收入的資金處罰最高調(diào)整為10倍、對負責人員資金處罰從10萬元調(diào)整為200萬元，對中介機構(gòu)帶來了強大震懾力。因一單違法違規(guī)業(yè)務或?qū)⑼峡逡患抑薪闄C構(gòu)的時代，已經(jīng)來臨。(杜雨萌)