連續10年保持正收益！企業年金基金規模首次超過2.7萬億元

近日，企業年金基金2022年上半年業績出爐。數據顯示，企業年金基金規模首次超過2.7萬億元，上半年增加約1200億元。

相較近幾年普遍兩位數甚至是20%以上的增速，今年上半年企業年金基金的增長有所放緩，背后既受新增年金資金下降的影響，也受投資收益變化的影響。在激烈的市場競爭下，企業年金受托業務和投資業務中的頭部機構也出現了明顯的排名變動。

連續10年保持正收益

據人社部發布的二季度企業年金基金數據，截至上半年末，企業年金基金規模首次突破2.7萬億元，達到2.76萬億元，較年初增長4.4%;實際運作資產2.73萬億元，較年初增長4.75%，增長規模約1200億元。共計12.33萬家企業建立了企業年金，參加職工增至2954萬人，建立年金組合數突破5000個，達到5297個。

上半年，在資本市場波動較大的情況下，企業年金投資收益承受一定壓力，投資收益為-160億元。不過，二季度已明顯好于一季度，二季度投資收益為566.45億元;上半年加權平均收益率為-0.69%，二季度收益率達2.13%。

拉長時間維度來看，企業年金基金的投資收益率近年持續穩定，市場化委托投資對企業年金基金的保值增值起到了重要作用，為年金基金貢獻了可觀收益。自2007年以來，企業年金年平均收益率達到7.17%，特別是自2012年以來，無論權益市場行情如何，企業年金基金連續10年都保持了正收益。截至二季度末，企業年金基金單一計劃資產金額為2.42萬億元，占據基金的絕大部分資產。單一計劃上半年加權平均收益率為-0.75%，其中固收類組合收益率為1.68%，含權益類組合收益率為-0.99%。另外，集合計劃二季度末規模為2514億元，上半年加權平均收益率為-0.11%;其中固收類組合收益率1.09%，含權益類組合收益率-1.03%。

受托市場：泰康養老升至第四

在企業年金的受托管理、賬戶管理、托管以及投資管理四大業務中，受托管理被視為重要業務之一。多年來，具有企業年金基金法人受托資格的機構有13家，去年隨著人社部對華寶信托不予延續企業年金受托資格，受托管理機構減少至12家，包括6家保險機構、4家銀行、1家養老金公司、1家信托公司。

受托管理業務的頭部機構中，上半年國壽養老受托管理規模增長333億元，二季度末增至5793億元，在受托市場保持第一;平安養老同期增加92億元，增至4168億元，排名穩定在第二位;工商銀行增長147億元，受托規模增至2200億元，在受托市場保持排名第三;泰康養老的受托管理規模則增加149億元，增至1530億元，受托規模排名提升1個位次至第四位。

從上半年情況看，受托規模位居前四的機構，增加規模都超過或接近百億元，體現出一定的馬太效應。

投管業務：國壽養老新晉次席

從企業年金投資管理人的情況看，上半年投資管理規模出現了增減分化。其中，國壽養老保險、易方達基金、泰康資產、南方基金、工銀瑞信基金、人保養老保險、華泰資產等7家機構的投資管理規模，均較年初增加超過百億元。

上半年，國壽養老投管規模增加321億元，增至3355億元，增長金額最大，增幅達10.6%。在企業年金投管人中，國壽養老的投管規模排名提升了一位，從市場第三位升至第二位，管理份額約12.5%，較年初增加0.7個百分點。

泰康資產、易方達基金的企業年金投管規模也有了較為明顯的增長。上半年，泰康資產投管規模增加248億元，增至4603億元，市場排名保持在第一位;易方達基金的投管規模則增加258億元，增至1822億元，排名穩定在第五位。

投管規模超過千億元的管理人仍為10家，除了“三甲”泰康資產、國壽養老、平安養老，還包括工銀瑞信基金、易方達基金、華夏基金、南方基金、太平養老保險、中信證券、長江養老保險。其中，排在第四位的工銀瑞信基金，投資管理規模首次突破2000億元。

在上半年的企業年金投管市場中，多家機構排位出現了變化，顯示行業競爭較為激烈。比如，在排名前十的機構中，國壽養老從第三升至第二，華夏基金從第七升至第六，南方基金從第八升至第七。

投資收益：華泰資產表現最亮眼

從投管人上半年的投資業績看，固收組合普遍為正收益，含權益類資產的組合則普遍為負收益，但也有表現穩健優異者。其中，華泰資產表現亮眼，在單一計劃和集合計劃的固收組合與含權益組合中均取得了正收益，成為唯一一家各類別年金計劃中實現正收益的投資管理人。華泰資產管理的單一計劃含權益組合加權平均收益率為0.55%，是同類組合中唯一錄得正收益的機構。另外，有12家機構管理的單一計劃含權益組合雖然在上半年出現負收益，但幅度低于1%，其中表現較好的有平安養老(-0.08%)、建信養老金(-0.18%)等。

在管理集合計劃含權益組合中，有3家機構取得正收益，包括華泰資產、平安養老、國泰基金，上半年加權平均收益率分別為0.85%、0.33%、0.03%。

從單一計劃的固收組合業績看，長江養老、海富通基金、招商基金、建信養老金等機構，上半年收益率均達到2%以上，處于領先位置。此外，華泰資產、國泰基金、平安養老等平均投資收益率也較高。劉敬元