評估價打七折仍再遭流拍 華泰汽車金融緣何無人問津？

三次流拍，引爆一家企業(yè)的危機，折射出引人深思的行業(yè)現(xiàn)狀。

3月8日10時，華泰汽車集團持有的華泰汽車金融有限公司20%股權(quán)在阿里網(wǎng)絡(luò)拍賣平臺進行網(wǎng)絡(luò)拍賣，拍賣時間為一天。然而，次日10時，始終無人競拍。這是繼2020年11月和12月后，其第三次流拍。

華泰汽車金融緣何淪落至被拍賣?三次拍賣為何無人接盤?屢次流拍的華泰汽車金融命運如何……引發(fā)人們對華泰汽車金融前世今生的疑問與好奇。

評估價打七折仍再遭流拍

記者登錄阿里拍賣網(wǎng)絡(luò)平臺看到，此次拍賣的華泰汽車金融股權(quán)評估價為8452.31萬元，而起拍價5916.62萬元，僅為評估價的70%。雖然打折出售，卻未有接盤者。查詢歷史記錄可見，此次拍賣的圍觀者數(shù)量較前兩次大幅減少，僅為1409人次，而前兩次還分別為5167人次、2985人次。

“此次華泰汽車金融拍賣股權(quán)，起因在于其與太平洋證券的糾紛。”一位不愿透露姓名的內(nèi)部人士向《中國汽車報》記者透露，太平洋證券向法院申請，要求華泰汽車支付名為“16華泰01”債券的本金6178.9萬元及相應(yīng)利息、逾期利息及違約金，并得到北京市第二中級人民法院支持。而上次分別于2020年11月、12月，對華泰汽車金融33%股權(quán)進行的兩次拍賣，則起因于廈門國際銀行北京分行與華泰汽車之間2.3億元債務(wù)糾紛。

北京市第二中級人民法院執(zhí)行裁定書顯示，自2019年4月18日起，華泰汽車集團未能如期償還廈門國際銀行股份有限公司北京分行債務(wù)。因此，拍賣華泰汽車持有的華泰汽車金融33%股權(quán)。當(dāng)時，中通誠(天津)房地產(chǎn)土地資產(chǎn)評估有限公司對華泰汽車金融33%股權(quán)給出的評估價為1.43億元，2020年11月的拍賣起拍價為1.001億元，而12月再次拍賣起拍價就降到8008.6萬元。即使兩次均打折降價，且一次比一次低，但仍無人問津。

記者了解到，華泰汽車金融的母公司華泰汽車成立于2008年。隨后，華泰汽車拓展業(yè)務(wù)范圍，大舉進軍主業(yè)之外的地產(chǎn)、金融業(yè)。2014年，經(jīng)原中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)，由華泰汽車持股90%，渤海銀行持股10%，于天津成立了華泰汽車金融，公司注冊資本金5億元，并于2015年2月開展業(yè)務(wù)活動，主要業(yè)務(wù)涵蓋個人及機構(gòu)購車貸款、庫存融資、零部件融資及經(jīng)銷商建店融資等汽車金融業(yè)務(wù)。

“評估價打七折還流拍，與華泰汽車金融現(xiàn)狀有關(guān)，一方面體現(xiàn)了市場不看好華泰汽車金融，另一方面則表明其債務(wù)很難處理，會是個‘燙手山芋’。自從遭遇債務(wù)危機以來，華泰汽車金融萎靡不振，業(yè)務(wù)萎縮嚴(yán)重。”華泰證券分析師凌岳斌在接受《中國汽車報》記者采訪時談到。

緣何成為“燙手山芋”

其實華泰汽車金融也曾有過高光時刻。其在業(yè)務(wù)開展的前兩年實現(xiàn)連續(xù)盈利。但是“城門失火，殃及池魚”，隨著母公司的債務(wù)危機浮出水面，華泰汽車金融成為“池魚”。

“2019年開始，華泰汽車金融就已經(jīng)不再開展新業(yè)務(wù)，只處理一些現(xiàn)有的資金事務(wù)。”不久前已從華泰汽車金融離職的張先生告訴《中國汽車報》記者，受母公司連累，華泰汽車金融已經(jīng)舉步維艱，難以轉(zhuǎn)身，從2019年下半年就在尋找新的戰(zhàn)略投資者，但始終沒人敢接債臺高筑的這個“燙手山芋”。

近幾年來，華泰汽車頻頻被曝出債務(wù)危機、經(jīng)營不善、拖欠員工工資等不利消息。而且屢次被列入失信被執(zhí)行人，公司高管數(shù)次被限制消費。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2019年3月末，華泰汽車有息債務(wù)達到294.23億元，其中大部分為短期債務(wù)，同期受限資產(chǎn)高達162.62億元。

而且，華泰汽車金融也積壓了大量未償還債務(wù)，其中包括華泰汽車金融同業(yè)拆借億聯(lián)銀行以及三湘銀行的超1億元資金尚未償還。億聯(lián)銀行三季報顯示，截至2020年9月末，華泰汽車金融拖欠億聯(lián)銀行借款本金6820萬元及相應(yīng)利息、罰息。

2019年7月，華泰汽車金融向三湘銀行同業(yè)拆借人民幣4900萬元。截至2020年6月，三湘銀行向華泰汽車金融發(fā)放貸款4900萬元，但華泰汽車金融僅償還了720萬元，尚欠三湘銀行借款本金4180萬元及截至2020年2月5日的利息192.83萬元、罰息20.7萬元。此外，包頭農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司、廣州農(nóng)商行等多家銀行與華泰汽車金融均有借款合同糾紛。

值得注意的是，截至2019年末，華泰汽車金融總資產(chǎn)為9.45億元，總負(fù)債為10.89億元，凈資產(chǎn)為負(fù)1.45億元。年報數(shù)據(jù)顯示，2017年度至2019年度，華泰汽車金融營業(yè)收入分別為1072.69萬元、1.15億元、1.23億元，凈利潤分別為391.27萬元、390.12萬元、5.74億元，但2019年華泰汽車金融計提資產(chǎn)減值損失6.28億元，導(dǎo)致凈資產(chǎn)為負(fù)。

在資金陷入困境之時，華泰汽車金融可謂屋漏偏逢連陰雨，數(shù)次遭到監(jiān)管處罰。2019年1月，天津銀保監(jiān)局公布行政處罰書，對華泰汽車金融因董事和高管未經(jīng)任職資格核準(zhǔn)實際履職、庫存融資貸款“三查”(即貸前調(diào)查、貸時審查、貸后檢查)不盡職，被處以罰款100萬元，同時相關(guān)責(zé)任人分別被處以警告處罰。

2019年10月，華泰汽車金融因庫存融資貸款“三查”不盡職，被天津市銀保監(jiān)局處以50萬元罰款。2020年3月，華泰汽車金融又因同樣違規(guī)行為被天津市銀保監(jiān)局行政警告。

教訓(xùn)深刻引發(fā)行業(yè)深思

華泰汽車金融幾年來由盛轉(zhuǎn)衰的變遷，令人深思。

“從華泰汽車金融的發(fā)展軌跡來看，出現(xiàn)如今的局面教訓(xùn)深刻。”招商證券分析師許紹詠在接受《中國汽車報》記者采訪時分析指出了幾個原因，一是受到大股東母公司債務(wù)危機的影響，華泰汽車盲目擴大經(jīng)營范圍，直到出現(xiàn)債務(wù)危機時悔之已晚。近年來，不少車企及經(jīng)銷商脫離主業(yè)，盲目擴大經(jīng)營范圍導(dǎo)致資金及債務(wù)危機的情況已經(jīng)出現(xiàn)多起，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真汲取教訓(xùn)。而且，華泰汽車金融被當(dāng)作母公司還債的資產(chǎn)拍賣，幾乎很難有人敢于接盤。二是借債過多，一旦資金鏈出現(xiàn)問題，就會產(chǎn)生債務(wù)糾紛。公開數(shù)據(jù)顯示，華泰汽車金融的金融借款合同糾紛多達844件。因此，誰也不敢冒險接盤。三是內(nèi)部制度不健全，運行機制不完善，導(dǎo)致華泰汽車金融數(shù)次被天津市銀保監(jiān)局處罰，由此可見，其內(nèi)部制度漏洞較多，資金運作出問題難以避免。“目前狀況下，幾乎很難找到接盤者。”他認(rèn)為。

此外，華泰汽車金融之所以無人敢于接手，還與相關(guān)法規(guī)設(shè)置的“紅線”有關(guān)。“對照中國銀保監(jiān)會發(fā)布實施的《汽車金融公司管理辦法》(以下簡稱《辦法》)規(guī)定的汽車金融公司應(yīng)具備的相關(guān)條件，如今的華泰汽車金融已存在一定差距，這也是華泰汽車金融目前無人敢于接盤的原因之一。”江蘇中天律師事務(wù)所主任律師吳江告訴《中國汽車報》記者，《辦法》中規(guī)定的相關(guān)條件有，一是非金融企業(yè)其最近一年的總資產(chǎn)不低于40億元人民幣或等值的自由兌換貨幣，年營業(yè)收入不低于20億元人民幣或等值的自由兌換貨幣;二是出資人經(jīng)營業(yè)績良好，最近三年連續(xù)盈利;三是主要出資人須為汽車企業(yè)、非銀行金融機構(gòu)等。

“如今很多符合《辦法》規(guī)定條件的車企均成立了汽車金融公司。尚未成立汽車金融公司的，多是造車新勢力，它們中鮮有實現(xiàn)盈利的。依據(jù)《辦法》，公司虧損無法設(shè)立汽車金融公司。”許紹詠分析稱，還有一個原因是目前國內(nèi)已有20余家汽車金融公司，發(fā)展?fàn)顩r雖然各異，但已累計占到汽車市場80%～90%的份額，即便新成立汽車金融公司，除非業(yè)務(wù)特別出色，否則很難從中再分得一杯羹。(趙建國)