馬斯克撞過(guò)的南墻，李斌為何還要死磕？

愚公移山、精衛(wèi)填海——蔚來(lái)幾乎把所有需要咬牙堅(jiān)持的詞，都用在了形容建設(shè)換電站這件事上。

它為換電畫(huà)了一張看起來(lái)很美的藍(lán)圖：" 讓加油比加電更方便 "，" 油車(chē)能去的地方電車(chē)也能去 "，" 暢行高速想走就走 "。它也承認(rèn)抵達(dá)目標(biāo)的道路很難："（外界）嘲笑我們，不相信我們，個(gè)別人詆毀我們 "。

(資料圖)

對(duì)尚未盈利的蔚來(lái)而言，通過(guò)換電站構(gòu)筑起一道領(lǐng)先于友商的護(hù)城河并不容易。與汽車(chē)銷(xiāo)售正式解綁后，曾被蔚來(lái)稱(chēng)為 " 免費(fèi)禮物 " 的換電權(quán)益，不得不擔(dān)起 " 賺錢(qián)養(yǎng)家 " 的重任。

2013 年 6 月，特斯拉曾發(fā)布過(guò)換電技術(shù)，但兩年后便因成本等顧慮放棄了這一嘗試，重回超充站模式。

馬斯克放棄的路，李斌能走通嗎？

01 史無(wú)前例的狂奔

備受質(zhì)疑的蔚來(lái)?yè)Q電站，動(dòng)作比以往更加激進(jìn)。

前 7 個(gè)月只完成了約 30% 的 " 千站計(jì)劃 "，將在今年后半年集中發(fā)力、加速建設(shè)，有可能提前一個(gè)月完成目標(biāo)，" 完成之后還會(huì)繼續(xù)擴(kuò)張 "。對(duì)過(guò)去 5 年只建了 1300 余座換電站的蔚來(lái)而言，這樣的速度堪稱(chēng)史無(wú)前例。

在 2021 年舉辦的首屆 NIO Power Day 上，蔚來(lái)總裁秦力洪曾將換電站為車(chē)主提供的電能形容為 " 免費(fèi)的禮物 "。在去年的 NIO Power Day 上，秦力洪又表示換電 " 就像餐廳提供的餐巾紙一樣 "。

但到了今年的 " 大日子 "，他坦承蔚來(lái)?yè)Q電網(wǎng)絡(luò) " 前段時(shí)間虧得是多一點(diǎn) "，" 我們也希望共同努力，虧得少一點(diǎn)，盡早盈利 "。

2023 年 6 月 12 日，蔚來(lái)徹底將換電權(quán)益和汽車(chē)銷(xiāo)售剝離，將包含 4 次免費(fèi)換電在內(nèi)的多個(gè)權(quán)益打包為 3 萬(wàn)元的選裝升級(jí)包，以換取全系車(chē)型降價(jià) 3 萬(wàn)元。一個(gè)多月的緩沖期之后，從 8 月 1 日起，蔚來(lái)的 " 終身免費(fèi)換電權(quán)益 " 徹底退出歷史舞臺(tái)。

與此同時(shí)，蔚來(lái)開(kāi)始執(zhí)行一系列降低換電站使用門(mén)檻的新舉措，試圖提升付費(fèi)換電用戶(hù)數(shù)和換電站利用率：

·將標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航電池包 ( 70kWh/75kWh ) 升級(jí)為長(zhǎng)續(xù)航電池包 ( 100kWh ) 的基準(zhǔn)價(jià)定為每日 50 元，并實(shí)現(xiàn) " 一地取全國(guó)還 "。

·今年 Q3，將為換電站增加 " 一把泊入 " 功能，換電速度將提升約 40%。

·進(jìn)入 Q4，將推出 " 換電不斷電 " 功能，車(chē)主在換電過(guò)程中無(wú)需中斷車(chē)內(nèi)娛樂(lè)和空調(diào)送風(fēng)。

據(jù)麥肯錫《中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)換電業(yè)務(wù)前景初探》，換電服務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利的兩個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，分別是付費(fèi)換電用戶(hù)比例和換電站利用率。波士頓咨詢(xún)則認(rèn)為，當(dāng)換電站利用率超過(guò) 30% 時(shí)，換電站運(yùn)營(yíng)商才存在盈利空間。

02 沉重的包袱

按照秦力洪的說(shuō)法，蔚來(lái)內(nèi)部有一個(gè)模擬賬本，" 如果單論日常充、換電站的運(yùn)營(yíng)，NIO Power 是個(gè)賺錢(qián)部門(mén) "。

但他也強(qiáng)調(diào)，NIO Power 賺錢(qián)的前提是除去 " 對(duì)將來(lái)更新技術(shù)的投資 "。他還認(rèn)為，此前給到車(chē)主的免費(fèi)換電權(quán)益是營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用支出，不應(yīng)該算作 NIO Power 的虧損。

對(duì)于尚未盈利的蔚來(lái)而言，無(wú)論如何修飾，換電都是一個(gè)沉重的包袱。

某能源公司高管吳凡（化名）告訴雪豹財(cái)經(jīng)社，一座換電站的成本主要由場(chǎng)地建設(shè)成本、電池購(gòu)買(mǎi)成本、后續(xù)維護(hù)成本、購(gòu)買(mǎi)電力費(fèi)用及換電站運(yùn)營(yíng)人員薪酬這五部分組成。

·建設(shè)和場(chǎng)地成本在二三線(xiàn)城市約為 200 萬(wàn)元，在一線(xiàn)城市則要高出 50%；

·電池購(gòu)買(mǎi)成本在 200 萬(wàn)元左右；

·換電站后期維護(hù)成本，每年約為建設(shè)和場(chǎng)地成本的 3%～5%；

·購(gòu)買(mǎi)電力的費(fèi)用和換電站運(yùn)營(yíng)人員的薪酬，需視當(dāng)?shù)仉妰r(jià)和薪資水平而定。

與寧德時(shí)代、吉利在換電領(lǐng)域達(dá)成合作的清潔能源供應(yīng)商協(xié)鑫能科曾披露，單個(gè)乘用車(chē)換電站的建設(shè)總投資額為 500.72 萬(wàn)元。而相比于繁多高昂的成本支出，換電站的收入模式則只有賺取電費(fèi)的差價(jià)和換電服務(wù)費(fèi)。

" 每度電能賺一塊錢(qián)的差價(jià)就已經(jīng)很不錯(cuò)了。" 吳凡說(shuō)，" 如果能從發(fā)電站拿到尾電，每度電的成本約為 0.2 元。"

一位家住二線(xiàn)城市的蔚來(lái)車(chē)主告訴雪豹財(cái)經(jīng)社，他每次換電的費(fèi)用在 90 元左右，換電度數(shù)在 68 度左右。蔚來(lái)能源高級(jí)副總裁沈斐曾透露，公司換電站的單站日換電單量在 35～36 單的水平。

以此推算，一座蔚來(lái)?yè)Q電站收回成本的周期約為 4.98～5.13 年。這與協(xié)鑫能科報(bào)告披露的數(shù)據(jù)基本一致——單個(gè)乘用車(chē)換電站投資回收期（稅后）為 5.14 年。

03 落子何時(shí)合圍

秦力洪將蔚來(lái)對(duì)換電站的落子形容為 " 下圍棋 "，當(dāng)換電網(wǎng)絡(luò)鋪設(shè)完成，或?qū)⒎床缸陨礓N(xiāo)量和營(yíng)收。但在這盤(pán)棋局上，蔚來(lái)想實(shí)現(xiàn) " 合圍之勢(shì) " 挑戰(zhàn)重重。

換電站是重資產(chǎn)，想盈利離不開(kāi)規(guī)模效應(yīng)。吳凡告訴雪豹財(cái)經(jīng)社，在礦區(qū)和港口建設(shè)重卡換電站時(shí)，可以通過(guò)詳細(xì)規(guī)劃重卡行駛的路線(xiàn)，選擇能讓換電站運(yùn)轉(zhuǎn)量較高的地點(diǎn)來(lái)建設(shè)換電站，因?yàn)橹乜ǖ男旭偮窂较鄬?duì)比較固定。

但與商用車(chē)相比，乘用車(chē)的行駛路線(xiàn)確定性沒(méi)那么高，這使得蔚來(lái)的換電站難以通過(guò)精準(zhǔn)落子來(lái)提升運(yùn)轉(zhuǎn)量。而下半年激進(jìn)的建站策略，或?qū)?dǎo)致其換電站的平均運(yùn)轉(zhuǎn)量承壓。再加上蔚來(lái)的換電站多設(shè)于長(zhǎng)三角、京津冀、江浙滬等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，相比礦區(qū)和港區(qū)，場(chǎng)地成本較高，這讓吳凡覺(jué)得，蔚來(lái)的換電落子 " 根本談不上經(jīng)濟(jì)性 "。

7 月，蔚來(lái)新車(chē)交付量突破兩萬(wàn)輛，創(chuàng)歷史新高，但汽車(chē)保有量與換電站數(shù)量的比例由 6 月底的 233.01 下降到了 222.57。7 月擴(kuò)建的近百座換電站，是這一數(shù)據(jù)下滑的主要原因。

此外，蔚來(lái)?yè)Q電站目前只供蔚來(lái)車(chē)主使用，這種 " 圈地自萌 " 在提升車(chē)主換電體驗(yàn)的同時(shí)，也是提升換電站運(yùn)轉(zhuǎn)量的桎梏。

蔚來(lái)并非沒(méi)有將換電站與其他車(chē)企聯(lián)通的打算。

6 月，李斌透露，已經(jīng)有車(chē)企與蔚來(lái)籌劃共用換電站，并通過(guò)蔚來(lái)?yè)Q電模式研發(fā)新車(chē)型。此前亦有消息稱(chēng)，奔馳下一代純電車(chē)型將與蔚來(lái)共享?yè)Q電站，但該消息被蔚來(lái)法務(wù)部否認(rèn)。

在蔚來(lái)前員工范淋（化名）看來(lái)，與其他車(chē)企的聯(lián)通困難重重，因?yàn)楣灿脫Q電站需要統(tǒng)一不同車(chē)企旗下車(chē)型的底盤(pán)和電池，" 又有哪家車(chē)企有辦法讓這些標(biāo)準(zhǔn)歸于一致？"

此外，換電最大的優(yōu)勢(shì)在于方便快捷。蔚來(lái)方面曾表示，與二代換電站相比，公司三代換電站將換電總時(shí)長(zhǎng)由 5 分 40 秒縮短至 4 分 40 秒，節(jié)省了 18.5% 的時(shí)間。

但隨著超充技術(shù)的發(fā)展和普及，換電的優(yōu)勢(shì)正在被削弱。

比亞迪、小鵬、長(zhǎng)安和長(zhǎng)城等多家車(chē)企均已推出基于 800V 高壓平臺(tái)的車(chē)型。據(jù)華創(chuàng)證券測(cè)算，800V 電壓平臺(tái)相較于 400V 平臺(tái)，在功率不變的前提下，充電速度將提升一倍以上。以小鵬的首個(gè)量產(chǎn) 800V 高壓 SiC 平臺(tái)為例，充電 5 分鐘最高可補(bǔ)充續(xù)航 200 公里。

蔚來(lái)的換電業(yè)務(wù)被質(zhì)疑不是件新鮮事。為此，秦力洪放了狠話(huà)：只要蔚來(lái)這個(gè)品牌還在，換電業(yè)務(wù)就會(huì)永遠(yuǎn)干下去，" 干到你們都提不出要求來(lái) "。

但里子比面子更重要。比起 " 外界的要求 "，蔚來(lái)更須關(guān)注一個(gè)個(gè)核心運(yùn)營(yíng)指標(biāo)。在換電這盤(pán)棋局持續(xù)落子 5 年多的蔚來(lái)，還要堅(jiān)持多久才能看到勝利的曙光？