比亞迪動力電池裝機量反超寧德時代 國內動力電池格局或迎來巨變

5月11日，中國汽車動力電池產業創新聯盟發布4月份我國動力電池數據。4月國內動力電池裝機量排名前十名分別是寧德時代、比亞迪、中創新航、國軒高科、欣旺達、蜂巢能源、億緯鋰能、孚能科技、瑞浦能源、多氟多。其中寧德時代以38.28%的份額位居第一，但與3月份50.49%市占率大幅降低，而比亞迪動力電池裝機量份額則大幅提升，進一步縮小了與寧德時代之間的差距，可以說已非常接近。更值得一提的，在4月國內新能源乘用車動力電池裝機量排名(GWh)中，比亞迪已反超寧德時代，排名第一。

寧德時代被反超

根據新能源汽車產銷合格證數據信息顯示，4月國內新能源乘用車動力電池裝機量排名(GWh)分別為，比亞迪、寧德時代、中創新航、國軒高科、欣旺達、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦能源、多氟多、億緯鋰能。比亞迪以35.9%的份額成功超越寧德時代33.5%的份額占據榜首。這也是比亞迪首次超越寧德時代在細分領域獲得第一名。

車企在尋求“去寧德時代”化

從車企選擇來看，車企越來越傾向于選擇更多供應商以維持動力電池供應鏈的穩定。“店大欺客”，似乎已經成了新能源汽車行業對寧德時代的統一標簽。2021年4月，在上海交大100年慶祝大會上，紅杉資本的沈南鵬向曾毓群提出了一個疑問：那么多車企都要電池，你今年的量已經固定了，寧德時代要怎么分配電池?答案是，按“錢”分配。曾毓群會上很坦誠地解釋了一下，寧德時代具體的分配方式有兩種：第一是包產線，車企可以包生產線，但不能只包一年，需要5-10年的合作，合作量達到100GWh;第二是鎖量，每一年如果車企的產量波動在正負15%之內，那么寧德時代也可以與其合作，但如果車企產量低了，需要彌補中間的差價。但即便如此，大客戶們的電池供貨仍然無法得到保證。李想在一次專訪中如是說：車企想與寧德時代合作的方式往往是董事長排隊到他們那里要電池。坊間傳聞何小鵬為拿到電池，曾親自到寧德時代工廠生產線蹲守一周;蔚來創始人李斌在2021年三季度財報電話會上表示，寧德時代獨家供應蔚來的電池，盡管花了很多投資去增加產能，但電池供應仍決定了蔚來交付的天花板。車企如此境遇，內心難免開始產生微妙的變化，尋找Plan B也就成了自然之選。廣汽埃安由以寧德時代為主切換成以中創新航為主，小鵬汽車也重點引入了中創新航。而特斯拉、蔚來也被傳出就電池供應與比亞迪進行洽談。

對于車企為何“去寧德時代”，業內人士表示“車企肯定是不愿意接受捆綁的，沒有人愿意變成一個只造殼子的公司。更現實點說，無論電池還是能源企業，實際上是車企的供應商，硬性捆綁關系是不會成立的”，所以車企無疑會為了獨立性尋求更多的方案。對于目前大部分受困于“電池荒”的新能源汽車企業而言，捆綁寧德時代意味著失去更多的獨立性，所以隨著實力增長，車企基本上都會走上尋求替代方案，小鵬汽車不是第一個尋找電池替代方案的，也不會是最后一個。4月底，在業績解讀會上，寧德時代高管透露二季度將漲價，價格的上漲或將進一步加速車企的逃離。

被質疑研發費用低

從技術上來看，寧德時代近兩年來也沒有太突破的技術出現，而近期提出的麒麟電池以及鈉離子電池也并不被行業看好。近日前券商分析師裴培的一條朋友圈火了!他表示：“寧德時代一年的研發費用，比互聯網行業公認最沒有技術含量的小米集團都不如，還什么硬科技呢。簡直是癡人說夢。制造業就制造業，裝什么大尾巴狼!”

作為國產電池龍頭，寧德時代的形象無疑是一家硬科技公司，而裴培卻公開直指它連小米的研發都不如，是家制造業公司。在研發費用上，2021年，寧德時代支出為76.9億元，同比增長115.48%。可在互聯網高科技公司面前，這點研發算不上什么。在去年的研發費用上，小米支出132億元，美團支出167億元，百度支出221億元，騰訊支出518億元，阿里巴巴支出578億元。寧德時代的研發費用占收入比，也談不上出色，2021年的研發占收入比為5.89%。小米則是4%，美團是9.3%，百度是17.7%，騰訊是9.2%，阿里巴巴是6.9%。

引發與同行的專利戰

雖然市場份額在滑坡、技術上乏陳可新,但在其他方面卻有些“烈”，也被業內人士所吐槽，比如與同行的專利戰，比如起訴前員工索賠百萬。2020年初在電池行業引起軒然大波的寧德時代起訴塔菲爾專利侵權一案，涉案金額高達1.2億，一個是全球最大動力電池生產商，一個是名不見經傳的2017年成立的動力電池小供應商，最終塔菲爾被判賠償2330萬元。2021年7月寧德時代起訴中航鋰電，涉嫌侵權其全系產品，但遭到中航鋰電霸氣回應：公司確信其產品不侵權。2021年11月，寧德時代再次向另一家電池公司瑞浦能源發起專利侵權訴訟，共包括兩個案件，分別涉及到一項實用新型專利和一項發明專利。

競業協議引爭議

今年初據媒體報道，一些寧德時代的前員工被公司告上法庭，他們面臨的競業賠償金高達100萬元。翻閱了裁判文書網上有關寧德時代競業限制的10個判決案例，這其中不乏月工資僅8000元、工作僅3個月的前員工。

此前鳳凰網的一篇《被索賠100萬，跟寧德時代打官司的年輕人!》道出了被寧德時代競業協議所禁錮員工的辛酸。被訪者透露，除了約束離職員工，競業官司對在職員工也有威懾作用。很多違反協議的案例會全員公示，“相當于殺雞儆猴”。這份協議，也幾乎斷送了離職員工在行業內謀求更好發展的可能。對于想加入寧德時代的新人，被訪者們給出幾點建議。如果未來不考慮在新能源行業發展的話，可以去鍍金。想把寧德時代作為跳板，離開后要么待業幾年，想賺錢就只有轉行。“如果有更好的選擇，盡量別去了。”

被傳山頂豪宅

2021年5月4日的福布斯富豪榜上，曾毓群以345億美元的身價力壓李嘉誠成為新晉“香港首富”，同時也是“福建首富”。賭王一—在5月初短暫成為香港首富后，寧德時代老板曾毓群被貼上了這樣的標簽。這源于美團創始人王興在飯否上的一條消息：一位寧德時代早期投資人第一次去曾毓群辦公室時，被墻上「賭性更堅強」的字畫所震驚，這位投資人問為什么不掛「愛拼才會贏」，曾毓群正色回答道，「光拼是不夠的，那是體力活;賭，才是腦力活」。曾經，在國家大力發展新能源產業背景下，他賭對了新能源這個賽道，然而如今在群雄環侍的動力電池行業，這個賭局還是是否能一直贏下去呢。此前短視頻上網傳寧德時代老板山頂豪宅，門口還有直升機降落點亮，這似乎又給其添加了另一個注腳。

業績“暴雷”

2022年4月29日盤后，延遲兩天發布的寧德時代2022年第一季度報告終于披露。不過，創業板 “一哥”寧德時代在節前丟給市場一顆“大雷”。寧德時代發布2022年一季報顯示，實現營收486.78億元，同比增長 153.97%;凈利潤約 14.93 億元，同比下降23.62%。2021年四季度，寧德時代營收為579億元，凈利潤 81.8 億元，雙雙創出單季歷史新高。今年一季度凈利潤只剩 14.93億元，相當于環比暴跌81%。動力電池龍頭業績突然下滑，無疑是新能源大雷，更慘的是，其凈利潤環比降幅巨大。對于被奉為成長股代表的 "寧王" 而言，這種業績跌幅極具殺傷力。

寧德時代業績暴雷或許不是偶然。研發費用不高、毛利下降、競業協議讓員工發抖、老客戶不斷出逃、甚至被傳出董事長豪宅的寧德時代，實際潛力還剩多少呢?此次國內動力電池裝機量和國內新能源車動力電池裝機量，比亞迪實現了更近一次接近和首次超越，這或將是國內動力電池領域變革的前兆。逆水行舟，不進則退，這也是行業發展的必然。