題材股炒作如火如荼 滬指上移至3600點附近震蕩

7日，題材股炒作如火如荼，白酒、半導體、軟件板塊領漲大市，滬指上移至3600點附近震蕩，創業板指則受寧德時代等權重股大跌影響低位運行。業內人士分析認為，在通脹預期緩和、存量結構改善背景下，市場向上拉升的力量正在進一步積聚，投資機會可自下而上挖掘高景氣賽道品種。

芯片、二線白酒獲資金搶籌

在周末“缺芯”消息及臺灣疫情持續發酵下，芯片板塊7日全線大幅高開，半導體封測指數漲超5%，第三代半導體指數漲4%，半導體設備指數、芯片指數漲超3%。個股方面，利揚芯片、上海貝嶺、國民技術、士蘭微漲停，北方華創、中芯國際、中微公司、長電科技、紫光國微等普遍上揚。

白酒股漲勢仍未結束，7日多只二線白酒再度漲停創新高。老白干酒、青青稞酒漲停，舍得酒業、金種子酒漲超8%。山西汾酒漲超4%，盤中一度沖破500元大關，再創新高。五糧液跌0.76%，貴州茅臺漲0.87%。其他釀酒股方面，惠泉啤酒、海南椰島、皇臺酒業漲停，青島啤酒盤中一度封板。

而受本周天量解禁影響，新能源產業鏈龍頭寧德時代跌近6%，壓制動力電池板塊，容百科技、中偉股份均跌逾5%。醫美指數7日表現也不佳，下跌2.9%，朗姿股份、奧園美谷跌停，華熙生物、金發拉比、昊海生科、蘇寧環球等跟跌。此外，上海自貿區、三胎、生物育種等指數均跌幅居前。

7日，兩市共2535股實現上漲，1602股下跌;其中漲停111家，跌停13家，賺錢效應較好。截至收盤，滬指上移至3600點附近震蕩，微漲0.21%報3599.54點，創業板指則受寧德時代等權重股大跌影響低位運行，下跌0.44%報3228.24點。兩市合計成交9491.9億元，北向資金全天凈賣出39.72億元，單日凈賣出額創5月13日以來新高。

關注半導體和通信板塊

這兩周以來，上證指數累計上漲3.24%，在走出震蕩中樞期間幾度突破3600點。國泰君安策略研究認為，在通脹預期緩和、存量結構改善背景下，市場向上拉升的力量正在進一步積聚。盡管短期內海外節奏或對市場形成一定擾動，但中長期來看，經濟增長預期、流動性預期、通脹預期以及政策預期從不確定性邁向確定，將有力驅動風險評價下行。

安信證券策略研究也認為，當前美聯儲顯著鴿派的背景下，全球股市估值容忍度上升，加之A股風險偏好處于有利窗口期，使得A股短期有一個向上波段。從結構上看，市場呈現一定輪動特征，一些主題投資和中小股票相當活躍，但對機構投資者來說核心依然是高景氣賽道。行業配置上，當前仍可繼續持有核心賽道中盈利增長超預期的品種，以及估值合理受益于疫情修復的公司，重點關注非核心資產中的正在孕育中的新主線，自下而上挖掘經濟修復和轉型過程中被忽視的機會。

7日，半導體芯片板塊大漲。“目前晶圓代工產能持續吃緊。從需求方面看，手機快充、Type-C接口等消費電子、兩輪電動車、共享電單車、新能源車PHEV/EV、光伏風電、工控替代等下游領域快速發展，促進了半導體持續繁榮。供給端來看，今年一波三折的疫情對海外的廠商產能和物流帶來了諸多的限制，國內疫情率先控制，供給端競爭格局得到優化，國產替代進程加速。”山西證券策略分析師麻文宇7日分析建議繼續關注半導體，重點關注芯片加工設備、光刻膠、芯片設計軟件等子板塊龍頭。

其他板塊機會上，麻文宇分析認為：“線下活動持續復蘇，相關領域未來數月將維持景氣度，可繼續關注如食品飲料、休閑服務、影視等板塊上漲機會。由于前期上漲過快，短期醫藥板塊有所休整，中期仍可繼續關注醫藥板塊中的防疫概念板塊、創新藥和仿制藥板塊和中藥板塊，建議投資者逢低介入。最后，建議關注信息技術題材，經過了長達半年的低迷期，目前行業景氣度提升帶動一致預期回暖，資金關注度抬升，中期或有估值修復行情。”(陳慧)