賽道股全線飆升 大基建和成長股或將繼續輪動

在外圍股市還在陰跌的市場環境下，A股23日走出獨立行情。以半導體為代表的賽道股全面反彈，兩市近3600只個股上漲，滬指逼近3500點，創業板指收復2800點，科創50一度漲超4%。同時，兩市量能放大，成交額時隔一個月后重返萬億元上方。業內認為，盡管指數反彈，但后續能否繼續上攻，取決于量能否跟上，短期來看，穩增長的大基建和成長股還有可能繼續輪動，操作上需注意做好均衡配置。

賽道股全線飆升

23日，A股單邊上行，以半導體、芯片、鋰電池、光伏為代表的賽道板塊大幅拉升，特別是半導體相關板塊最高漲幅甚至超過8%。龍頭北方華創早盤迅速漲停，江豐電子、芯源微、江化微、天龍股份、中瓷電子等芯片股紛紛漲停報收。不僅僅是半導體概念，鋰電、磷化工指數等也集體爆發。云天化、湘潭電化、永太科技等個股均漲停。

東數西算概念熱度不減，貴廣網絡、佳力圖、美利云、浙大網新、直真科技、中通國脈、黑牡丹、依米康等漲停。中央一號文件發布，鄉村振興概念受益走強，浙農股份、富邦股份、智慧農業漲停。而生物育種、航空運輸、黃金珠寶、煤炭開采等板塊則相對較弱，23日板塊指數均跌逾1.5%。

整體看，23日A股賺錢效應不錯，近3600只個股上漲，100只漲停，973只下跌，僅有4股跌停。上證指數收盤漲0.93%，深證成指漲1.9%，創業板指漲2.82%，科創50漲3.98%。兩市成交額為10421億元，較上一交易日增長6%，較前5日均值增長18%。北向資金全天凈買入14.22億元。

反彈能否延續取決于量能

“市場成交額重回萬億元之上，交易活躍度明顯有所提升，但外資交投偏冷，北向資金全天小幅凈流入，或仍受到全球避險情緒影響。”山西證券策略分析師麻文宇23日分析認為，近期產業政策的出臺相對較為密集，首先是“東數西算”布局啟動加速了數字經濟發展戰略的落地，其次是儲能戰略規劃的出臺進一步明確未來的能源發展方向。當前國內經濟正值結構轉型期，疫情發生后的國內外宏觀基本面差異也使得我國收獲了較優的調整窗口期，因此，近期總量方面的調控更加強調“穩”，以保障國民經濟的平穩運行，最大程度規避海外日益上行的不確定性給國內經濟帶來的沖擊。

“短期情緒有點過于興奮了，建議不要追高。”源達投資顧問岳志芳提醒投資者道，“盡管指數反彈，但后續能否繼續上攻取決于量能否跟上，成交量上萬億元是個好的開頭，后面要持續關注，否則指數仍有可能再度回探。右側信號未出現之前，還是建議大家謹慎關注，控制好整體倉位。另外，北向資金開始回流，有利于指數后期的反彈，可以持續進行關注。”

大基建和成長股或將繼續輪動

23日，以半導體為代表的賽道股全線飆升，是否意味著成長股的上漲通道已經開啟?岳志芳認為：“從3月份一直到4月中旬可能是成長股較好的反彈窗口，一是一季報開始逐步披露預告，二是穩增長的效果開始慢慢顯現，三是美聯儲加息將至，前面預期已經打滿，落地反而更容易激發市場的反彈。所以接下來的驗證點要關注一季報的后續披露情況，PMI、社融、新增貸款等經濟先行數據等，如果都符合預期，成長股的反彈或將延續下去。短期來看，穩增長的大基建和成長股還有可能輪動，操作上注意做好均衡配置。”

麻文宇認為，A股震蕩行情仍將持續，市場當前存在一定結構性機會，建議短期內把握“穩增長”主線，同時關注數字經濟、核心零部件國產化、大國重器等概念中的高景氣低估值板塊機會。(陳慧)