公募一季報披露收官 二季度可關注醫療信息化、醫療器械

日前，公募基金一季報已基本披露完畢。季報內容顯示，年內公募基金自購次數超過百次，規模也大幅超過去年同期，體現了對市場投資價值的認可。此外，一季度權益類基金規模擴張顯著，存量規模相比年初增長8.42%，公募持有A股市值進一步與外資拉開差距。實際上，公募基金已成為權益市場的重要長期投資者，創業板改革并試點注冊制等政策則進一步提振了市場信心。受此影響，多機構大幅提升創業板倉位，重點布局計算機、醫療器械等內需高景氣領域。

截至4月28日，年內共有55家公募基金管理人發起102次自購行為，規模超過14億元，大幅超過去年同期。其中，東興證券、匯添富基金自購金額均過億元，東興鑫遠三年定開以3.1億元自購規模奪冠。在收益方面，Wind數據統計，約七成獲得正收益。

業內人士表示，在疫情好轉、國內經濟和市場向好的大背景下，A股市場具備長期投資價值，而基金公司自購行為則體現了對市場的認可。前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，自購行為釋放出了一種積極的市場信號。“對公募基金而言，大規模的自購行為是他們對市場底部區域的一種認可;并且，從歷史上看，基金銷售困難的時候也往往是市場底部時候，通過基金自購能提前布局低點，以分享到基金投資收益。”

今年一季度權益類基金規模出現了快速擴張。中基協最新公布數據顯示，截至2020年一季度末，公募基金管理規模為16.64萬億元，其中開放式股票型基金規模達1.41萬億元，相比去年同期增長41.3%，相比今年年初增長8.42%。而據中國銀河證券基金研究中心統計，截至今年一季度，股票ETF基金持股市值為5897.67億元，在滬深股市流通市值中的占比從2015年6月30日的0.37%增長至今年一季度的1.29%，市值份額增長248.64%。

當前，公募基金已逐漸成為權益市場重要的長期專業投資者。4月27日，中央全面深化改革委員會第十三次會議審議通過了《創業板改革并試點注冊制總體實施方案》，多位公募基金經理表示，這是繼科創板增量改革之后的資本市場存量改革，表明了政策調整經濟結構和融資結構的決心，也將提振市場信心，助力直接融資市場發展。

隨著公募基金一季報的正式收官，機構調倉換股的路徑也隨之浮出水面。與政策風向對應，2020年基金一季報顯示主板倉位大幅下降、創業板倉位大幅提升。消費、TMT，細分領域中計算機應用、醫療器械等行業加倉明顯;此外，云計算、5G、新基建、新能源車等產業鏈倉位均有不同程度提升。

華泰證券研報指出，倉位結構變化表現出兩個重要特征：一是主要沿著內需高景氣和受益疫情方向配置;二是板塊內部分化，偏股基金持股集中度進一步下降。例如，加倉醫藥中的醫療器械但減倉醫療服務，加倉汽車中的汽車整車但減倉汽車零部件等。業內人士建議，二季度可關注醫療信息化、醫療器械、消費建材等。