4月份11家公司被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查 新證券法提升行政處罰力度

5月4日，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)(簡(jiǎn)稱(chēng)金融委)召開(kāi)第二十八次會(huì)議，再次強(qiáng)調(diào)對(duì)資本市場(chǎng)造假行為“零容忍”。這是近一個(gè)月來(lái)，金融委第三次會(huì)議提及嚴(yán)打財(cái)務(wù)造假。

與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)在4月份也多次表態(tài)，重拳打擊上市公司財(cái)務(wù)造假、欺詐等惡性違法行為。

“4月底是上市公司年報(bào)披露的集中期，是財(cái)務(wù)造假等亂象集中暴露的時(shí)期，也是證監(jiān)會(huì)監(jiān)管工作最重要的一段時(shí)期。監(jiān)管層在關(guān)鍵時(shí)期的表態(tài)，直接決定著下一步監(jiān)管政策的走向，意味著證監(jiān)會(huì)對(duì)于財(cái)務(wù)造假采取‘零容忍’的態(tài)度。”中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

4月份11家上市公司被調(diào)查

《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)上市公司公告整理，僅4月份，就有11家上市公司因涉嫌信披違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。截至5月5日，年內(nèi)共有19家上市公司涉嫌信披違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

國(guó)浩律師事務(wù)所(上海)律師朱奕奕對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從上市公司密集收到立案調(diào)查通知書(shū)來(lái)看，監(jiān)管層從嚴(yán)監(jiān)管呈現(xiàn)常態(tài)化趨勢(shì)，這也透露出隨著新證券法全面推行證券發(fā)行注冊(cè)制，監(jiān)管層強(qiáng)化事中事后持續(xù)監(jiān)管的態(tài)勢(shì)。

除了加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管，近年來(lái)，監(jiān)管層對(duì)擬IPO企業(yè)也開(kāi)展了現(xiàn)場(chǎng)檢查，對(duì)信披違規(guī)行為進(jìn)行查處。據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站，2019年6月份以來(lái)，證監(jiān)會(huì)分兩批次啟動(dòng)了對(duì)86家首發(fā)企業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)檢查工作。

4月29日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站一次性披露了對(duì)13家擬IPO企業(yè)的行政監(jiān)管措施。其中，因大量更改銀行流水、未完整披露關(guān)聯(lián)方及其貸款走賬等，江西綠巨人生態(tài)環(huán)境股份有限公司被證監(jiān)會(huì)采取3年內(nèi)不受理發(fā)行申請(qǐng)的監(jiān)管措施，另外12家則是被出具警示函。

朱奕奕表示，全面推行證券發(fā)行注冊(cè)制是發(fā)展的大勢(shì)所趨，強(qiáng)化并依法完善信息披露是我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的主旋律，也是核心環(huán)節(jié)。在一定程度上，證監(jiān)會(huì)嚴(yán)肅提醒并嚴(yán)厲打擊擬IPO企業(yè)的財(cái)務(wù)造假行為，展現(xiàn)的是嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)的“零容忍”態(tài)度，旨在有效減少企業(yè)“帶病申報(bào)、搶跑占位”等畸形發(fā)展的情況。最終也是為了提高上市公司質(zhì)量，保障證券市場(chǎng)公平、公正、公開(kāi)的秩序，營(yíng)造誠(chéng)信的證券市場(chǎng)氛圍。

年內(nèi)證監(jiān)會(huì)已開(kāi)47張罰單

《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站梳理，今年以來(lái)截至5月5日，證監(jiān)會(huì)及地方證監(jiān)局發(fā)布47張行政處罰決定書(shū)，7張市場(chǎng)禁入決定書(shū)。行政處罰決定書(shū)中11張涉及內(nèi)幕交易，18張涉及信披違規(guī)，其中3張涉及財(cái)務(wù)造假。

對(duì)于財(cái)務(wù)造假，監(jiān)管層一直“零容忍”。據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站，2019年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)已累計(jì)對(duì)22家上市公司財(cái)務(wù)造假行為立案調(diào)查，對(duì)18起典型案件做出行政處罰，向公安機(jī)關(guān)移送財(cái)務(wù)造假涉嫌犯罪案件6起。

“財(cái)務(wù)造假行為混淆了不同公司之間的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，也誤導(dǎo)了股民投資。可以說(shuō)嚴(yán)格打擊財(cái)務(wù)造假，就抓住了推進(jìn)上市公司治理現(xiàn)代化的‘牛鼻子’。金融委會(huì)議多次提出打擊財(cái)務(wù)造假，有助于形成嚴(yán)打財(cái)務(wù)造假常態(tài)化，具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。”劉俊海表示。

劉俊海表示，具體來(lái)看主要有四點(diǎn)：首先，可以進(jìn)一步提高上市公司信披質(zhì)量，上市公司之間能夠公平競(jìng)爭(zhēng)，避免“劣幣驅(qū)逐良幣”;其次，進(jìn)一步保護(hù)廣大公眾投資者知情權(quán)，股民在選擇投資時(shí)，對(duì)股價(jià)的判斷會(huì)更加理性和睿智;再次，資本市場(chǎng)正在全面有序推動(dòng)注冊(cè)制改革，改革過(guò)程中，需要“放管服”三措并舉，協(xié)同推進(jìn)。如果沒(méi)有事中事后的監(jiān)管，沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)造假行為的嚴(yán)厲制裁，注冊(cè)制的改革也就岌岌可危;最后是推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型。追究信披違規(guī)上市公司及其控制股東、實(shí)控人和負(fù)有責(zé)任的董監(jiān)高的法律責(zé)任，有助于推進(jìn)法制監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、透明監(jiān)管、誠(chéng)信監(jiān)管和民本監(jiān)管。

對(duì)于如何才能真正減少財(cái)務(wù)造假的行為，朱奕奕認(rèn)為，從“內(nèi)”而言，應(yīng)立足于提升企業(yè)的誠(chéng)信意識(shí)、責(zé)任意識(shí)、社會(huì)意識(shí)，企業(yè)之所以要上市，并不僅僅是為了讓企業(yè)獲得足夠的資金更好地在行業(yè)中予以發(fā)展，而是讓自身發(fā)展紅利惠及投資者;從“外”而言，最重要的是加強(qiáng)監(jiān)管，加大針對(duì)違法行為的打擊力度。一方面企業(yè)上市進(jìn)入證券市場(chǎng)后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要保證規(guī)則被徹底、普遍執(zhí)行，培養(yǎng)企業(yè)的規(guī)則意識(shí);另一方面加大對(duì)違法違規(guī)行為的打擊力度。

“新證券法提升行政處罰力度、規(guī)范證券市場(chǎng)的集體訴訟行為制度都是未來(lái)打擊上市公司財(cái)務(wù)造假違法行為的有力之舉，當(dāng)然，從威懾震懾角度而言，適時(shí)啟動(dòng)針對(duì)財(cái)務(wù)造假行為(信息披露違法行為)的刑事法律規(guī)制也是不可或缺的一環(huán)。唯有多管齊下，內(nèi)外分別發(fā)力，才能真正有效遏制財(cái)務(wù)造假的行為。”朱奕奕表示。