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        鏟除上市公司造假毒瘤 加快相關(guān)配套制度措施的落地

        2020-06-09 08:23:33來源:證券日?qǐng)?bào)  

        在日前舉行的中國上市公司協(xié)會(huì)2020年年會(huì)暨第二屆理事會(huì)第十次會(huì)議上,證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民再次“喊話”上市公司:財(cái)務(wù)造假嚴(yán)重挑戰(zhàn)信息披露制度的嚴(yán)肅性,嚴(yán)重毀壞市場(chǎng)誠信基礎(chǔ),嚴(yán)重破壞市場(chǎng)信心,嚴(yán)重?fù)p害投資者利益,是證券市場(chǎng)的“毒瘤”,必須堅(jiān)決從嚴(yán)從重打擊。

        筆者認(rèn)為,對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)造假行為的打擊,最重要的是“制度優(yōu)先”,要有制度保障和制度約束。把丑話說在前頭,一旦觸犯制度規(guī)定就必須受到相應(yīng)懲罰。

        今年3月1日實(shí)施的新證券法明確提出:發(fā)行人報(bào)送的證券發(fā)行申請(qǐng)文件,應(yīng)當(dāng)充分披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息,內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整;為證券發(fā)行出具有關(guān)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員,必須嚴(yán)格履行法定職責(zé),保證所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。

        如果違反上述規(guī)范,就要承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任,同時(shí)還要受到失信懲戒。具體罰則包括:發(fā)行人在其公告的證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容,尚未發(fā)行證券的,處以200萬元以上2000萬元以下的罰款;已經(jīng)發(fā)行證券的,處以非法所募資金金額10%以上一倍以下的罰款。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員,處以100萬元以上1000萬元以下的罰款。

        這些具體的法律規(guī)定,補(bǔ)上了制度短板,加大了震懾作用,同時(shí),也讓監(jiān)管真正長上了鋒利的“牙齒”,是打擊上市公司造假的“利器”。

        制度保障和約束的另一個(gè)體現(xiàn),是建立集體訴訟制度。此破冰之舉有望解決中小投資者維權(quán)難的問題。當(dāng)然,目前還只是框架式的概括性規(guī)范,需要最高法盡快出臺(tái)相應(yīng)的司法解釋,使這一制度盡快從“立起來”變?yōu)?ldquo;用起來”。

        最高法日前表示,新證券法第95條規(guī)定的代表人訴訟制度,為下一步完善相應(yīng)的機(jī)制提供了重要的法律依據(jù)。同時(shí),最高法透露,準(zhǔn)備和中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合開發(fā)一個(gè)證券糾紛解決的信息化工作平臺(tái),一旦建立起來后,加上代表人訴訟制度,會(huì)形成具有中國特色、體現(xiàn)制度優(yōu)勢(shì)的證券民事訴訟制度,更加高效、便捷地保護(hù)投資者權(quán)益。

        集體訴訟制度,從成熟資本市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)來看,是行之有效的市場(chǎng)監(jiān)管方式。筆者認(rèn)為,在我國資本市場(chǎng)運(yùn)用這一制度,結(jié)合刑法修改、相關(guān)司法解釋的落地,形成一整套完整的“立體追責(zé)”體系,必然會(huì)讓造假者付出沉重的代價(jià)。

        從司法實(shí)踐來看,集體訴訟制度在我國也正加快落地。比如,今年3月24日,上海金融法院發(fā)布的《上海金融法院關(guān)于證券糾紛代表人訴訟機(jī)制的規(guī)定(試行)》,全面涵蓋了《民事訴訟法》和《證券法》關(guān)于代表人訴訟的相關(guān)法律規(guī)定,并在制度層面細(xì)化了流程;5月8日,作為證券代表人訴訟試點(diǎn)法院之一的南京市中級(jí)人民法院,發(fā)布對(duì)4家江蘇上市公司證券糾紛代表人訴訟登記公告,A股集體訴訟拉開帷幕。

        加強(qiáng)法制保障,加大對(duì)財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為的處罰和打擊,是促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的必然要求,也是保護(hù)中小投資者的必然舉措。今年以來,國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開三次會(huì)議,都強(qiáng)調(diào)堅(jiān)決打擊資本市場(chǎng)造假行為。證監(jiān)會(huì)也多次“喊話”上市公司,表示要對(duì)財(cái)務(wù)造假從嚴(yán)從重打擊。筆者希望,加快相關(guān)配套制度措施的落地,讓造假者無處可逃,讓上市公司拒絕造假、踏踏實(shí)實(shí)做好主營業(yè)務(wù)。

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        責(zé)任編輯:hnmd003

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