監管層多次發聲吸引中長期資金入市 險資理論上或達8000億元增量資金

監管部門多次發聲推動社保基金、保險資金等中長期資金入市。就險資而言，據專家測算，理論上可以為A股帶來8000億元左右的增量資金。

近年來，積極引導長期資金入市，是資本市場改革發展的重要舉措之一。去年，證監會推出資本市場深化改革12個方面重點任務，其中一項是推動更多中長期資金入市，推動放寬各類中長期資金入市比例和范圍。

今年以來，監管部門也多次就推動中長期資金入市發聲。證監會副主席閻慶民2月15日在國務院聯防聯控機制新聞發布會上表示，積極拓展中長期資金來源。

4月27日，證監會有關負責人表示，在創業板改革推進過程中，證監會將會同有關方面推出一系列配套改革措施，認真貫徹新修訂的證券法，完善有關制度規則，嚴厲打擊欺詐發行等違法行為，穩步推進實施新證券法規定的證券民事訴訟制度，推動社保基金、保險資金、養老金等中長期資金入市。

5月15日，證監會主席易會滿在2020年“5·15全國投資者保護宣傳日”活動上表示，繼續加大與有關方面的溝通協調力度，推動放寬各類中長期資金入市的比例和范圍，盡快推動實現個人養老金投資公募基金政策落地。

中國國際經濟交流中心經濟研究部副部長劉向東對《證券日報》記者表示，推動社保、保險等資金入市，一方面是拓展中長期資金來源，提升權益類資金比重，同時推動機構投資者做大做強社保、保險等資金的保值增值。

“目前來看，社保資金和保險資金在實現多元化投資的同時，積極進入資本市場，并把居民儲蓄轉化為長期入市資金，將為市場注入長期穩定的資金來源，有助于提振市場信心。”劉向東說。

就保險資金而言，今年保險資金開始積極加倉股票和證券投資基金。銀保監會最新數據顯示，截至2020年4月份，保險資金運用余額為19.61萬億元，較上年末增長5.82%。其中，股票和證券投資基金規模為2.67萬億元，占比13.60%，較上年末提升0.44個百分點，較上月提升0.78個百分點。

據記者計算，從單月看，2月份保險資金新增股票和證券投資基金投資資金521億元，3月份新增投資資金75億元，4月份新增投資資金大幅增加至1775億元。

此前，有市場消息稱，保險資金權益投資比例或將放寬至40%，并將根據資產負債管理評估結果采取差異化監管。

蘇寧金融研究院高級研究員陶金對《證券日報》記者說，社保基金和保險資金入市是長期的趨勢。若保險資金權益投資比例按照“30%上限提升至40%上限”計算，理論上可以為A股帶來8000億元左右的增量資金。

“保險資金一般關注長至5年、10年的長期資產走勢，其長期投資特征明顯。”陶金表示，增量資金入市，除了本身帶來流動性以外，一方面可以提升股市中價值投資的比例，使市場運行更加健康，另一方面也可以提高機構投資者的比例，使得市場發展更加成熟。對于險資自身而言，隨著權益型資產配置比例的提升，將長期提高保險公司的資產管理收益。

“吸引中長期資金入市，關鍵還是維護好資本市場，并發揮其增值保值的作用，特別是加強監管，強化入市后的信息披露，讓投資者能發現穩定的投資標的，從而分享優質企業成長的紅利。”劉向東建議，監管部門還可以出臺長期投資激勵措施，促進資本市場高質量發展。