上半年持牌消金機構業績縮水 疫情影響或是主因

隨著上市公司半年報披露，各持牌消費金融機構(以下簡稱“消金機構”)上半年“成績單”也隨之浮出水面。

據《證券日報》記者不完全統計，目前已有10家消金機構披露了上半年的業績。從已披露的數據來看，今年上半年持牌消金機構業績普遍下滑，疫情對整個行業影響較大。

零壹研究院院長于百程認為，上半年消金機構出現業績的壓力，主要與疫情影響相關。他對《證券日報》記者表示，“整體看，上半年消金公司出現了資產規模下降、業績增速放緩或下滑的情況。一方面是用戶借款意愿相對減弱，而營銷獲客成本卻持續走高;另一方面則是疫情背景下，部分用戶的收入受影響，使得不良資產風險上升，從而影響機構利潤。”

疫情影響或是主因

由于個別消金機構的業績披露并不完全，從《證券日報》記者統計的數據來看，招聯消金、湖北消金、杭銀消金、中銀消金、海爾消金、長銀五八消金、晉商消金、錦程消金在上半年分別實現營收60.23億元、5.5億元、 8.86億元、21.3億元、6.803億元、6.28億元、3.1億元、3.7億元。

凈利潤方面，有10家消金機構披露了相關數據。其中，招聯消金上半年實現凈利潤5.78億元，同比下降18%;湖北消金凈利潤0.037萬元，同比下降93%;海爾消金凈利潤0.380億元，同比下降70.33%;杭銀消金凈利潤0.93億元，同比下降19%;晉商消金凈利潤3589萬元，同比增加9.8%;中銀消金凈利潤1.01億元;北銀消金融凈利潤1267.28萬元;長銀五八消金凈利潤1.20億元;錦程消金凈利潤6652.18萬元;尚誠消金凈利潤255.64萬元。

海爾消金相關負責人對《證券日報》記者表示：“2020年上半年公司的營收與去年同期基本持平，但公司場景業務占比有所上升。此外，整個行業受疫情大環境的影響較為明顯，所以凈利潤同比有所下降。未來，海爾消費金融仍將致力成為行業里最懂場景的科技金融公司，打造以‘風控+科技’為根本，以大額場景為切入點，以用戶為中心的科技金融平臺。”

資產規模方面，截至報告期末，招聯消金、湖北消金、杭銀消金、中銀消金、海爾消金、長銀五八消金、晉商消金、錦程消金、尚誠消金、北銀消金的總資產分別為920.76億元、85.9億元、173.48 億元、312.17億元、94.103億元、123.05億元、69.8億元、72.84億元、123.43億元、70.74億元。

麻袋研究院高級研究員蘇筱芮對《證券日報》記者表示，持牌消金機構業績普遍下滑要從兩方面來看：第一是疫情大環境影響較多，疫情期間資產質量下降、催收各工作因停工停產難以開展，這些都成為機構減收的主要因素;第二是受信貸業務流量見頂、客群下沉等影響，隱性共債風險有所上升，再疊加去年以來貸后端管理收緊、線上‘反催收聯盟’規模化及職業化等因素，逃廢債現象有所上升，成為影響行業健康發展的毒瘤。

后來者“虎視眈眈”

業界普遍認為，隨著宏觀經濟的逐步恢復，消金機構的業績也有望回暖。

上半年，為應對市場內外的壓力，多家持牌消金機構在高管層面的調整頗為頻繁。據《證券日報》記者不完全統計，已有7家持牌消金機構的15名新任董監高獲批。

此外，今年以來，消費金融領域也面臨著大批巨頭的持續涌入。

4月9日，上海銀保監局發布關于平安消費金融有限公司開業的批復;5月29日，重慶銀保監局官網發布關于小米消費金融開業的批復，5月30日，重慶小米消費金融有限公司宣布正式掛牌開業;8月21日晚間，江蘇魚躍醫療設備股份有限公司發布《關于參與投資設立消費金融公司的公告》，將螞蟻集團申請消費金融牌照一事坐實。

蘇筱芮表示，根據行業生命周期理論，消金行業已逐步從成長期邁向成熟期，市場增長率不高、行業盈利能力下降都是一種歷史的必然，巨頭入場將加劇行業的馬太效應，頭部機構牢牢把控市場大部分份額，中小機構需要從細分領域切入以謀得生存之地。

“雖然疫情等因素使得消金公司業績出現壓力，但作為專業的消金機構，業務數字化和市場化程度高，在中國消費市場不斷擴展的背景下，消金公司依然具有較好的發展前景。”于百程對《證券日報》記者表示，“新入局的消金機構，股東均為互聯網或金融巨頭，進一步抬升了消金公司的設立門檻。隨著行業競爭的加劇，未來，客群的下沉，業務的開放，以及利用人工智能、大數據等技術降本增效、提升智能化水平、增加科技‘含金量’將是消費金融業務突圍的關鍵。”