存貸利率或可由銀行與客戶商量著辦 實現資金要素的市場化配置

近日，《中華人民共和國商業銀行法(修改建議稿)》(以下簡稱“修改建議稿”)開始向社會公開征求意見。這是《中華人民共和國商業銀行法》(以下簡稱《商業銀行法》)自1995年實施以來，歷經2003年大幅修訂和2015年微幅調整后迎來的第三次修改。

對于此次修改，中國人民銀行表示，近年來我國銀行業飛速發展，參與主體數量急劇增加，規模持續壯大，業務范圍逐步擴展，創新性、交叉性金融業務不斷涌現，立法和監管面臨很多新情況。《商業銀行法》大量條款已不適應實際需求，亟待全面修訂。

這意味著擁有超過250萬億元資產的商業銀行將迎來更健全的金融法治頂層設計。根據銀保監會披露的數據，截至2020年8月末，銀行業金融機構總資產為304.06萬億元，其中商業銀行總資產為251.82萬億元，占銀行業金融機構總資產的比例為82.8%。

《商業銀行法》是我國銀行業的根本性法律法規，此次修訂涉及公司治理、資本與風險管理、客戶權益保護、風險處置與市場退出等眾多內容。其中，與存貸款利率定價相關的修訂引發了市場的熱切關注。現行《商業銀行法》規定：“商業銀行應當按照中國人民銀行規定的貸款利率的上下限，確定貸款利率。”而此次修改建議稿明確，商業銀行按照中國人民銀行有關規定，可以與客戶自主協商確定存貸款利率。

這一變化是否會對市場、普通儲戶以及銀行業利潤產生較大的影響?對此，招聯金融首席研究員董希淼表示，修改建議稿體現了充分放權，尊重商業銀行自主經營的權利，減少行政約束。按照市場化原則經營，尊重商業銀行作為金融企業的市場主體地位。

“允許銀行與客戶自主商定存貸款利率，類似放松存款利率上限，讓市場資金供需狀況、民眾存款偏好等因素來決定資金價格，實現資金要素的市場化配置。”光大銀行金融市場部分析師周茂華說。

在中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長、教授盤和林看來，存款利率可以自主協商是好事，不僅拓寬了銀行資金來源，還能增加存款吸引力。“在利率走低的大環境下，銀行缺乏必要的攬儲手段，流動性來源限制較多，有時候只能依賴大行同業拆借和央行工具調控。因此，銀行勢必要回到存款吸引流動性的道路上來。對于銀行來說，未來的競爭在貸款端，也在存款端。”盤和林表示，為吸引用戶，銀行間勢必會相互競爭，從而會在一定程度上抬高存款利率，進而讓儲戶獲得更多收益。

周茂華表示，銀行自主定價能力增強，將有助于銀行與貨幣基金、債市、股市展開資金競爭，但這并不意味著銀行業會陷入負債競爭。

一方面，銀行可以主動作為。在當前負債壓力較大的情況下，銀行可以主動出擊，通過改革降本增效。例如，提升內部經營管理水平降低經營成本;對客戶進行精細化管理與精準定位，創新產品為客戶提供增值服務;積極推動銀行經營模式轉型，提升中間業務收入比重，以抵消負債成本上升對利潤的侵蝕等。

另一方面，國內銀行業市場競爭格局已基本成型，且影響儲戶行為的因素較多，包括存款利率、增值服務、風險偏好、便利性和習慣等，因此由于存款利率小幅差異導致短期出現儲戶大搬家的可能性偏小。同時，修改建議稿也明確指出，商業銀行不得采用不正當手段吸收存款，發放貸款。這將有效杜絕銀行間的惡意競爭。