航運(yùn)板塊迎來(lái)多重利好 中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)創(chuàng)歷史新高

近期，航運(yùn)板塊迎來(lái)多重利好。12月16日，民航局在例行新聞發(fā)布會(huì)上表示，11月份，全國(guó)民航共完成運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量82.8億噸公里，恢復(fù)至去年同期的77.3%。其中，國(guó)際航線貨郵運(yùn)輸同比增長(zhǎng)1.9%，今年以來(lái)首次實(shí)現(xiàn)月度正增長(zhǎng)。

日前，根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，按美元計(jì)價(jià)，11月份我國(guó)出口同比增長(zhǎng)21.1%，較今年10月份上升近7個(gè)百分點(diǎn)，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期，也是2018年2月份以來(lái)最高增速。由于出口表現(xiàn)強(qiáng)勁，當(dāng)月貿(mào)易順差754.3億美元，創(chuàng)出有數(shù)據(jù)記載以來(lái)的新高。

12月11日，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)(CCFI)為1411.98點(diǎn)，較12月4日1323.83點(diǎn)上漲6.7%，連漲4周，歷史性地站上1400點(diǎn)，創(chuàng)出歷史新高。

對(duì)此，私募排排網(wǎng)研究員莫靜在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“歐美補(bǔ)庫(kù)存需求旺盛，再疊加集運(yùn)服務(wù)供不應(yīng)求導(dǎo)致開(kāi)始征收港口擁堵和旺季附加費(fèi)，從而推動(dòng)了航運(yùn)需求和集運(yùn)運(yùn)價(jià)的上漲。接下來(lái)，航運(yùn)需求依舊維持在高位，而港口擁堵和缺箱的情況仍會(huì)存在，這種供需失衡的格局短期來(lái)看很難發(fā)生改變。長(zhǎng)期來(lái)看，RCEP的簽署，將在很大程度上促進(jìn)我國(guó)貿(mào)易規(guī)模擴(kuò)大，從而拉動(dòng)航運(yùn)需求。”

“我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易中90%以上的運(yùn)輸量均由航運(yùn)承擔(dān)，RCEP協(xié)議簽訂后，我國(guó)與締約國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易增加，刺激了對(duì)航運(yùn)的需求，利好航運(yùn)、港口板塊。”國(guó)盛證券在最新研報(bào)中如此表述。

良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)或是推升股價(jià)的重要基石。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，在8家航運(yùn)行業(yè)上市公司中，有5家公司2020年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。中遠(yuǎn)海能、招商輪船兩家公司2020年前三季度凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比翻番。截至目前，已有3家公司率先披露了2020年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，中遠(yuǎn)海能、中遠(yuǎn)海特均預(yù)計(jì)2020年全年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)50%以上。

“隨著航運(yùn)需求不斷上升，集運(yùn)運(yùn)價(jià)持續(xù)超預(yù)期，行業(yè)基本面盈利有望持續(xù)改善。”天風(fēng)證券行業(yè)首席策略分析師姜明表示，海外疫情目前尚未緩解，內(nèi)陸物流的效率下降導(dǎo)致港口堵塞嚴(yán)重，貨物無(wú)法及時(shí)送達(dá)對(duì)供應(yīng)鏈形成沖擊，造成貨主訂艙更為積極，美線運(yùn)價(jià)因而大幅上行，而美線的高度景氣引發(fā)對(duì)運(yùn)力的虹吸效應(yīng)，全球集運(yùn)主要航線紛紛出現(xiàn)價(jià)格上漲的局面。后期運(yùn)價(jià)有望持續(xù)超預(yù)期，盈利的向上彈性較為顯著。”

受此提振，12月17日，航運(yùn)板塊表現(xiàn)搶眼，其整體上漲5.69%，寧波海運(yùn)、中遠(yuǎn)海特漲停，中遠(yuǎn)海控、中遠(yuǎn)海發(fā)也分別大漲7.43%、5.42%，中集集團(tuán)、招商輪船、中遠(yuǎn)海能和宜昌交運(yùn)等個(gè)股也均呈現(xiàn)不同程度的上漲。

不僅如此，當(dāng)前市場(chǎng)做多資金也紛紛涌入相關(guān)概念股進(jìn)行加倉(cāng)。統(tǒng)計(jì)顯示，12月17日，航運(yùn)板塊整體呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，合計(jì)吸金3.54億元。具體來(lái)看，中遠(yuǎn)海控大單資金凈流入居首，達(dá)到1.40億元，中遠(yuǎn)海特緊隨其后，大單資金凈流入也達(dá)5833.49萬(wàn)元，寧波海運(yùn)、中遠(yuǎn)海能、中遠(yuǎn)海發(fā)、招商輪船、中集集團(tuán)、宜昌交運(yùn)等6只概念股當(dāng)日也獲大單資金追捧，后市表現(xiàn)值得關(guān)注。

對(duì)于板塊的后市機(jī)會(huì)，成恩資本董事長(zhǎng)王璇對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“集運(yùn)市場(chǎng)短期受到海外需求高增、集裝箱流轉(zhuǎn)放緩降低有效運(yùn)力供給的雙重影響下，預(yù)計(jì)今年四季度的高運(yùn)價(jià)將持續(xù)到明年2月-3月份。中長(zhǎng)期看，新船訂單占比處于歷史低位，上游船廠產(chǎn)能下降和環(huán)保政策抑制運(yùn)力擴(kuò)張均支撐行業(yè)的供需關(guān)系改善。此外，在航運(yùn)的子板塊中，集運(yùn)的競(jìng)爭(zhēng)格局最優(yōu)，在需求下滑時(shí)，集運(yùn)聯(lián)盟會(huì)通過(guò)降低運(yùn)力來(lái)穩(wěn)定運(yùn)價(jià)波動(dòng)。由此看來(lái)，在明年一季度之前，集運(yùn)的市場(chǎng)高景氣可以持續(xù)。在集裝箱周轉(zhuǎn)效率上升，海外生產(chǎn)恢復(fù)后預(yù)計(jì)運(yùn)價(jià)會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)的現(xiàn)象。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，集運(yùn)行業(yè)的分析要重視競(jìng)爭(zhēng)格局改善，我國(guó)集運(yùn)龍頭公司在全球市占率不斷提升，規(guī)模效應(yīng)越發(fā)明顯，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。”

表：12月17日獲大單資金搶籌的航運(yùn)股一覽

(吳珊 任世碧)