私募行業迎來監管新規 行業發展底線進一步明確

近日，規模近16萬億元的私募行業迎來監管新規，行業發展的底線進一步明確。

證監會于1月8日發布《關于加強私募投資基金監管的若干規定》，通過重申和細化私募基金監管的底線要求，讓私募行業真正回歸“私募”和“投資”的本源，推動優勝劣汰的良性循環，促進行業規范可持續發展。

最新數據顯示，截至2020年年底，私募基金行業已登記管理人2.46萬家，已備案私募基金9.68萬只，管理規模15.97萬億元。

近年來，我國私募基金行業快速發展，在支持創業創新、推進供給側結構性改革、提高直接融資比重、服務實體經濟和居民財富管理等方面，發揮了重要作用。

但是，行業在快速發展的同時，也暴露出許多問題。包括公開或者變相公開募集資金、規避合格投資者要求、不履行登記備案義務、錯綜復雜的集團化運作、資金池運作、利益輸送、自融自擔等，甚至出現侵占、挪用基金財產和非法集資等嚴重侵害投資者利益的違法違規行為，行業風險逐步顯現。

證監會相關部門負責人表示，經反復調研，全面總結私募基金領域風險事件的發生特點和處置經驗，在此次出臺的新規中重申和細化了私募基金監管的底線要求。

此次新規聚焦六個重點：一是規范私募基金管理人名稱、經營范圍，并實行新老劃斷;二是優化對集團化私募基金管理人監管，實現扶優限劣;三是重申私募基金應當向合格投資者非公開募集;四是明確私募基金財產投資要求;五是強化私募基金管理人及從業人員等主體規范要求，規范開展關聯交易;六是明確法律責任和過渡期安排。

新規明確，私募基金管理人要標明“私募基金”“私募基金管理”“創業投資”字樣。經營范圍上，為體現受托管理私募基金的業務屬性特點，應當標明“私募投資基金管理”“私募證券投資基金管理”“私募股權投資基金管理”“創業投資基金管理”等字樣。

與此同時，私募基金管理人股權結構應當清晰、穩定，私募基金管理人要在登記時如實披露其出資結構，不得隱瞞關聯關系，嚴禁出資人代持、交叉持股、循環出資等行為。

“部分集團化私募存在一定的變相自融、利益輸送的風險，加大對集團化私募的監管要求、強化集團化私募的風險隔離，有利于保護投資者合法權益。”星石投資首席執行官楊玲說。

證監會相關部門負責人表示，新規出臺將進一步引導私募基金行業樹立底線意識、合規意識，對于優化私募基金行業生態也具有積極意義。