外資銀行加碼跨境金融 助推中國資本市場開放發展

外資銀行在中國市場的布局進一步加大。

近日，德意志銀行(中國)有限公司宣布，已成功接入中國證券登記結算有限責任公司北京分公司，成為首家支持合格境外投資者(QFI)在北京證券交易所進行股票交易的歐盟銀行。在此之前，花旗銀行中國有限公司、匯豐銀行(中國)有限公司都已經參與其中。

抓住開拓中國市場新契機

德銀中國之前，今年1月，花旗中國宣布將為北交所和全國中小企業股份轉讓系統(新三板)的清算與結算交易提供支持與服務，成為首批為北交所提供清算與結算服務的外資銀行之一;匯豐中國此前也已成功協助一家QFI在北交所完成其首筆股票交易，成為首家協助QFI完成北交所交易的外資托管行。

談及外資銀行通過QFI托管布局北交所的原因，德意志銀行證券投資服務大中華區業務主管兼北亞區銷售主管趙巍表示，“中國作為世界第二大經濟體，其進一步開放的政策對外國投資者具有很強的吸引力。我們在國內市場的積極布局不僅體現在跨境業務層面，德銀中國也在去年獲得了開展證券投資基金托管業務的許可。我們將繼續為客戶提供高效、優質的服務，協助客戶把握市場投資機會。”

渣打中國證券服務部總經理胡燁介紹稱，“作為一家國際銀行，托管業務既是我們的傳統業務，也是我們開拓中國市場的必選項之一。通過托管業務，不僅能夠在當地市場延續我們對集團海外客戶投資中國資本市場的服務和支持，也是我們參與本地資本市場和行業的最合理的切入點。”

北交所定位于“服務創新型中小企業”，趙巍認為，專注培育“專精特新”的成長型企業，這對于偏好高風險高收益的外國投資者具有相當的吸引力。

“作為優質創新型中小企業直接融資的專有平臺，北交所的設立加速了中國多層次資本市場的高質量發展，也吸引了境外投資者的廣泛關注和積極參與，有助于境外投資者實現多元化的投資布局，并促進更多中長期資金配置人民幣資產。”匯豐中國證券服務部總監鐘詠苓表示。

Wind數據顯示，截至3月24日，北交所上市企業數量為89家。

鐘詠苓認為，預計將有更多境外投資者參與進來，境外資金的積極參與，也有助于推動北交所的不斷發展和擴容，支持中小企業的蓬勃發展。

推動中國資本市場開放和發展

趙巍表示，他們期待將德意志銀行領先的全球化托管服務和標準引入中國市場，為全球機構客戶投資中國提供支持，配合中國資本市場的開放和發展。

外資銀行的托管服務有哪些不同?趙巍認為，主要體現五方面特點，差異化、國際化、專業化、本地化以及合規化。

趙巍舉例稱，在差異化方面，外資銀行在客戶群體、服務類別方面差異化程度較高，例如，德意志銀行的固定收益、外匯及金融衍生品業務在全球范圍內具有傳統的領先優勢，擁有全球最強大的銷售和交易市場平臺之一，而托管服務已與德意志銀行其他優勢服務深度整合，為客戶提供一站式的特色服務。在合規化方面，一方面，如德意志銀行一樣的外資銀行可憑借對國內法律政策規范的掌握和理解，向國際客戶提供本地服務;另一方面，發揮全球化平臺資源，更有效地支持本地機構投資人了解海外各個主要國家法律及法規、規避風險、助力本地機構投資人開展國際化業務。

某外資銀行人士認為，獲得QFI托管資格后，進一步完善了外資銀行的跨境產品服務，將吸引更多海外投資人進入中國債券和股票市場。

胡燁表示，合格境外投資者對中國市場依然保持很高的興趣、信心和參與度，這也反映在穩步攀升的交易量、對于所有新動向的興趣和盡早落地更多投資產品的期待上。

外資資金進入境內市場，對境內資本市場有哪些影響?工銀國際方面分析稱，吸引更多國際機構進入境內資本市場，有利于改變境內資本市場投資風格。“現時內地股票市場以個人投資者參與為主，他們較聚焦短期回報、換手率較高，也導致市場整體波動性較大。相對而言，機構投資者則比較看重長期回報，特別是長線基金，一般的投資年期也較長，投資風格較為穩健。因此，提升國際機構投資者的參與度，將有利市場向價值投資的方向轉變，也有望降低市場波動。”(張漫游)