招行“養(yǎng)老信托”面世具有兩大養(yǎng)老屬性

2022-06-15 10:42:35來源：城市金融報

近日，招行私人銀行推出“養(yǎng)老保障特殊目的家族信托”，為老齡客戶提供更高品質、更個性化、更有保障的養(yǎng)老金融服務。這也是繼首批試點養(yǎng)老理財產(chǎn)品后，招行養(yǎng)老金融的又一次創(chuàng)新。

具有兩大養(yǎng)老屬性

據(jù)了解，養(yǎng)老保障信托屬于招行家族信托項下的子系列產(chǎn)品，同樣是1000萬元的設立門檻，預計可裝入的財產(chǎn)有現(xiàn)金、保單等形式。

在該信托框架中，招行擁有客戶關系的主導權和信托財產(chǎn)資產(chǎn)配置的建議權，信托公司作為受托人，負責信托架構設計與搭建、按信托合同約定向受益人分配信托利益、按照招行和委托人協(xié)商后的指令執(zhí)行。

其中，養(yǎng)老保障信托的“養(yǎng)老”性質主要體現(xiàn)在兩點：第一是服務群體為老齡客戶，一種形式是子女作為委托人設立養(yǎng)老保障信托，將父母設為受益人;另一種形式是老人作為委托人設立養(yǎng)老保障信托，將自己列為受益人之一，后續(xù)由招行團隊測算養(yǎng)老資金需求、配置理財及保險產(chǎn)品，在實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的同時考慮當期開支及養(yǎng)老消費。

第二是通過招行的合作方組織資源，向受益人提供衣食住行、老有所醫(yī)、老有所學等增值權益。比如，受益人通過購買保險公司的一款附帶養(yǎng)老社區(qū)入住權的保險，并將該保單裝入養(yǎng)老保障信托中，便可享受入住權益。

參與該合作的五礦信托家族辦公室副總經(jīng)理儲愛琴表示，五礦信托作為受托人，在養(yǎng)老保障信托服務中還進行篩選推薦具有相應資質和能力的養(yǎng)老服務機構，并可對未來受益人選用的養(yǎng)老服務對養(yǎng)老服務機構進行受托支付。

儲愛琴認為，搭建養(yǎng)老服務生態(tài)圈是業(yè)內(nèi)共識，預計招行后續(xù)搭建的服務平臺將會更加完善。

“我覺得招商銀行這個產(chǎn)品重點可能是與保險產(chǎn)品以及與保險公司的養(yǎng)老社區(qū)服務相結合。”一位家族信托辦公室負責人推測道。

調查發(fā)現(xiàn)，參與招行合作的信托公司包含五礦信托、中航信托、外貿(mào)信托，均與專業(yè)養(yǎng)老服務機構有建立合作關系。其中，五礦信托和中航信托均在業(yè)內(nèi)率先推出了養(yǎng)老信托的專屬品牌，主要服務直銷客戶。

養(yǎng)老信托初成長

《2021年信托業(yè)專題研究報告》指出，整體來看，養(yǎng)老信托在國內(nèi)的實踐仍較少，產(chǎn)品種類和范圍比較模糊，并沒有形成很成熟的產(chǎn)業(yè)體系，也沒有很成熟的產(chǎn)品模板。

報告提到，業(yè)內(nèi)雖有相關嘗試性的試驗產(chǎn)品，但整體來看大多只是普通的資金信托+購買養(yǎng)老健康產(chǎn)品的模式，并未體現(xiàn)養(yǎng)老金融在整個生命周期對于投資人的規(guī)劃，且整體投資門檻較高，受眾較小。

2021年信托公司披露的年報顯示，在年報中專門披露養(yǎng)老信托業(yè)務落地的公司不到10家，且多作為家族信托整體框架下的一項服務，有的則將其作為養(yǎng)老慈善事業(yè)去進行。

而在參與養(yǎng)老第二支柱建設方面，信托公司年金業(yè)務資格則長期止步于法人受托機構和賬戶管理機構，且市占率偏低，僅有2家信托公司參與;職業(yè)年金市場上，僅有中信信托1家搶得一席之地。

但是，這一市場卻還是被看好。中信信托2021年年報顯示，公司當年首次采取事業(yè)部模式，先后在需要重點發(fā)力的業(yè)務領域，設立了證券投資事業(yè)部、家族信托事業(yè)部、養(yǎng)老金事業(yè)部、運營管理中心，對轉型創(chuàng)新業(yè)務給予考核傾斜和資源扶持。

外貿(mào)信托方面亦表示，未來養(yǎng)老信托將會在養(yǎng)老服務產(chǎn)業(yè)中發(fā)揮著愈來愈重要的作用。

對于養(yǎng)老信托展業(yè)過程中碰到的障礙問題。某頭部信托公司家族信托部人士分析稱，主要有兩大難點：第一是受制于信托財產(chǎn)登記和稅收制度的缺位，信托財產(chǎn)目前仍以資金為主，信托公司在接受委托人交付的不動產(chǎn)、股權、收益權、知識產(chǎn)權等財產(chǎn)或財產(chǎn)性權利時存在操作難度，稅收成本較高。

“尤其老年人多以持有不動產(chǎn)作為養(yǎng)老資產(chǎn)資源為主，稅收成本嚴重影響了客戶設立信托的意愿。”該人士表示，建議盡快完善信托相關配套制度，包括信托財產(chǎn)登記制度及稅收優(yōu)惠政策。

第二是養(yǎng)老服務范圍廣，專業(yè)門檻高，客戶需求個性化強，而養(yǎng)老服務市場本身也存在養(yǎng)老設施不足、護理人員短缺、養(yǎng)老服務質量良莠不齊等多種問題，信托公司在短時間內(nèi)難以篩選足夠數(shù)量且優(yōu)秀的養(yǎng)老服務機構并匹配客戶的個性化需求，以致養(yǎng)老服務信托業(yè)務尚未實現(xiàn)規(guī)模化開展。

“我們也正在研究養(yǎng)老信托相關的產(chǎn)品，但還未推出。”某股份行私行部人士表示。

有業(yè)內(nèi)人士認為，近年來國家正在加快搭建養(yǎng)老金融政策體系，預計隨著支持政策進一步釋放，養(yǎng)老信托將得到快速發(fā)展，成為養(yǎng)老第三支柱的重要補充，建議在法律法規(guī)上進一步對養(yǎng)老信托業(yè)務進行清晰界定。(朱英子)

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